لماذا هبطت بيتكوين وإثيريوم وXRP؟ رفع البنك المركزي الياباني سعر الفائدة أدى إلى انفجار البجعة السوداء

لماذا انخفضت بيتكوين وإيثريوم و XRP؟ في 1 ديسمبر، بدأت العملات الرئيسية الثلاثة بشكل سلبي، حيث تجاوزت نسبة الانخفاض 4% بحلول يوم الاثنين عند نشر الخبر. بسبب تحذير البنك المركزي الياباني من احتمال رفع أسعار الفائدة، تواجه أسعار بيتكوين خطر العودة إلى مستوى 80,000 دولار. تواجه إيثريوم ضغطاً عند مستوى الدعم 2800 دولار، بينما لا يزال XRP متمسكاً عند الحاجز النفسي 2.00 دولار.

تحذير من البنك المركزي الياباني بشأن رفع أسعار الفائدة: انهيار صفقات التحكيم بالين الياباني يؤدي إلى حدوث عمليات بيع

السبب الأساسي وراء هبوط بيتكوين وإثيريوم وXRP يعود إلى تحول سياسة البنك المركزي الياباني. تتماشى جولة جديدة من عمليات البيع مع تصريح محافظ البنك المركزي الياباني، كازو أويدا، الذي قال إنه إذا استمر الاقتصاد في التطور وفقًا للتوقعات، فقد يتم النظر في رفع أسعار الفائدة، مما قد يزيد من تكلفة الاقتراض ويؤثر سلبًا على صفقات التحكيم. يبدو أن هذا البيان السياسي البسيط قد يثير ردود فعل سلسلية في الأسواق المالية العالمية.

تعد عمليات التداول بالين الياباني مصدرًا مهمًا للسيولة العالمية. يقوم المستثمرون باقتراض الين الياباني بمعدلات فائدة منخفضة جدًا، ثم يقومون بتحويله إلى الدولار الأمريكي أو عملات أخرى، واستثماره في أصول ذات عوائد أعلى، بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات المشفرة. تتدفق تريليونات الدولارات من خلال هذه الطريقة إلى الأسواق العالمية. منذ فترة طويلة، ينفذ البنك المركزي الياباني سياسة معدلات الفائدة الصفرية أو حتى السلبية، مما يجعل هذه العمليات الاستثمارية جذابة للغاية.

ومع ذلك، بمجرد أن يرفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة، سيتم كسر هذا التوازن. يعني رفع أسعار الفائدة أن تكلفة اقتراض الين الياباني ترتفع، وعندما تتجاوز تكلفة الاقتراض العائد على الاستثمار، تفقد معاملات التحكيم جدواها الاقتصادية. يجب على المستثمرين إغلاق هذه المعاملات: بيع الأصول، شراء الين الياباني، سداد القروض. هذا الإغلاق القسري سيضغط على جميع الأصول ذات المخاطر، وستكون العملات المشفرة كأصول عالية المخاطر في المقدمة.

أثبتت التجارب التاريخية حقيقة هذه المخاطر. في يوليو 2024، خفض البنك المركزي الياباني حجم شراء السندات الحكومية اليابانية ورفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى تصفية صفقات التحكيم في الين الياباني. نتيجة لذلك، انخفض سعر صرف الدولار/الين الياباني من 161.951 إلى 139.576. كما انخفض سعر البيتكوين من أعلى نقطة له قبل قرار البنك المركزي الياباني البالغة 69,912 دولار إلى أدنى نقطة 49,351 دولار، بانخفاض بلغ 29%، حيث قام المتداولون ببيع الأصول ذات المخاطر لسداد قروض الين.

يبدو أن عملية البيع في 1 ديسمبر كانت إعادة تمثيل لتلك الحادثة. تحذير محافظ البنك المركزي الياباني أثار على الفور الذعر في السوق، مما دفع المستثمرين إلى إغلاق مراكزهم في صفقات التحكيم مسبقًا لتجنب المخاطر. وغالبًا ما تؤثر هذه الإغلاقات التوقعية على السوق قبل التغيرات الفعلية في السياسة، حيث يرغب المتداولون في الانسحاب قبل الآخرين، لتجنب تكبد خسائر أكبر أثناء عمليات البيع الهستيرية.

الضغوط الثلاثة على سوق العملات المشفرة من تداولات أرباح الين الياباني

ضغط بيعي مباشر: يتطلب إغلاق صفقة التحكيم بيع الأصول المشفرة

نفاد السيولة: توقف تدفق الأموال الجديدة أو حتى عكسه

انخفاض الميل للمخاطر: المستثمرون العالميون يتجهون نحو الأصول الآمنة

بيتكوين هبط دون 87,000 دولار: RSI 33 مفرط البيع هل يمكن أن يحافظ على 80,600

! [الرسم البياني اليومي ل BTC](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-8e64e93b39-153d09-6d5686.webp019283746574839201

（المصدر：Trading View）

لماذا انخفضت البيتكوين، إثيريوم و XRP؟ توفر الجوانب الفنية للبيتكوين إجابة أكثر مباشرة. حتى وقت نشر هذا التقرير يوم الاثنين، انخفض سعر تداول البيتكوين إلى أقل من 87,000 دولار، ومن المحتمل أن يظهر على الرسم البياني اليومي نموذج شمعة دوجي هبوطية. استمر البيع الهائل خلال اليوم بعد التراجع الأسبوع الماضي عند مستوى 92,800 دولار. نموذج الشمعة الدوجي هو الشمعة التي لا تحتوي على خيوط علوية، مما يدل على انخفاض مستمر في السعر من الافتتاح إلى الإغلاق، مع ضغط بيعي قوي للغاية.

تأثراً بعملية البيع الكبيرة، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 33، بعد أن شهد انتعاشاً الأسبوع الماضي، ليعود مرة أخرى إلى منطقة البيع المفرط، مما يشير إلى اقتراب جولة جديدة من ضغوط البيع. إذا استمر مؤشر RSI في البقاء تحت 30، فقد يشير ذلك إلى أن سعر البيتكوين سيتابع اتجاه الانخفاض. يعتبر مؤشر RSI أقل من 30 عادةً إشارة للبيع المفرط، ومن المفترض نظريًا أن يؤدي ذلك إلى انتعاش تقني، لكن في ظل الاتجاه النزولي القوي، قد يبقى مؤشر RSI في منطقة البيع المفرط لفترة طويلة.

بالإضافة إلى ذلك، تحول مؤشر المتوسط المتحرك التقاربي/التباعد (MACD) من اتجاه صعودي إلى احتمال كسر الخط الأحمر، مما سيؤدي إلى إشارة بيع. يُعتبر تقاطع الموت لمؤشر MACD إشارة هبوطية مهمة في التحليل الفني، وغالبًا ما يشير إلى بدء أو استمرار اتجاه الهبوط. إذا عبر الخط السريع لمؤشر MACD إلى الأسفل عبر الخط البطيء، فسيؤكد ذلك هيمنة الدببة على السوق.

لا يزال الهدف القريب للاتجاه الهبوطي لبيتكوين هو مستوى الدعم البالغ 80,600 دولار منذ 21 نوفمبر. هذا المستوى السعري هو نقطة منخفضة رئيسية في التعديلات السابقة، وهو أيضًا خط دفاع نفسي مهم. إذا تم كسر مستوى 80,600 دولار، فإن مستوى الدعم التالي سيكون عند 74,508 دولار، وهو أدنى مستوى في 7 أبريل. من السعر الحالي البالغ 87,000 دولار إلى 74,508 دولار، يعني أن هناك حوالي 14% من المساحة الهبوطية المتبقية.

ومع ذلك، إذا ظهرت محفزات مثل احتمال أن تقرر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) خفض أسعار الفائدة، فإن بيتكوين قد يرتد إلى 90,000 دولار مع توفر التمويل بشكل أسهل. ستعقد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اجتماعًا في منتصف ديسمبر، حيث يتوقع السوق عمومًا خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس. إذا تم تحقيق التوقعات وأصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات لاستمرار التيسير، فقد يتم ضخ سيولة جديدة في سوق العملات المشفرة.

) إثيريوم اختبار 2800 دولار: هدف الدب مباشرة نحو 2,111

! [الرسم البياني اليومي ل ETH]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-add3239460-153d09-6d5686.webp019283746574839201

（المصدر: Trading View）

سؤال لماذا انخفضت بيتكوين وإثيريوم و XRP يظهر بشكل أكثر حدة في إثيريوم. حتى وقت نشر هذا التقرير يوم الاثنين، انخفض سعر الايثر بنسبة 5% من خط الاتجاه المقاوم على الرسم البياني اليومي، وكان الانخفاض أكبر من بيتكوين. قد تؤدي الاتجاهات الهبوطية التي بدأت هذا الأسبوع إلى انخفاض السعر تحت منطقة العرض بالقرب من 2800 دولار.

2800 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي لإثيريوم، وقد لعب هذا المستوى السعري دور الدعم عدة مرات خلال الأسابيع الماضية. إذا تم كسره، فسوف تتدهور الهيكلية السوقية بشكل ملحوظ. إذا نجح إثيريوم في الإغلاق تحت أدنى مستوى له في 21 نوفمبر البالغ 2623 دولار، فسيتم تأكيد اختراق النطاق، وقد يمتد الاتجاه الهبوطي إلى أدنى مستوى له في 22 يونيو البالغ 2111 دولار. من السعر الحالي إلى 2111 دولار، يعني أن هناك حوالي 25% من مساحة الهبوط المتبقية، وهو انخفاض كارثي بالنسبة للعملات الرئيسية.

مثل البيتكوين، فإن مؤشر RSI للإيثريوم هو 34، ويواجه مؤشر MACD خطر كسر خط الإشارة، مما يدل على أن الإيثريوم في نقطة حرجة. على الرغم من أن قراءة RSI البالغة 34 قريبة من منطقة التشبع البيعي، إلا أنه لم تتشكل بعد ظروف واضحة للارتداد من التشبع البيعي. وغالبًا ما تعني هذه الوضعية المحرجة أن زخم الهبوط لم يتم تحريره بالكامل.

على المدى الطويل، قد يتحدى ارتداد إثيريوم خط الاتجاه العلوي بالقرب من 3000 دولار. 3000 دولار هو مستوى نفسي وأيضًا مستوى مقاومة فني مهم. فقط من خلال اختراق فعال والثبات فوق 3000 دولار يمكن تأكيد أن الاتجاه الهبوطي قصير الأمد قد انتهى.

(# إثيريوم النقاط الرئيسية والسيناريوهات

السعر الحالي: حوالي 2,850 دولار (هبوط 5%)

الدعم الأول：2,800 دولار (يتم الاختبار)

الدعم الثاني: 2,623 دولار (أدنى نقطة في نوفمبر)

الدعم النهائي: 2,111 دولار (أدنى مستوى في يونيو)

هدف الارتداد: 3,000 دولار (نقطة نفسية)

) XRP يتمسك بخط الدفاع النفسي 2 دولار: 1.90 هي القلعة الأخيرة

! [الرسم البياني اليومي ل XRP]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-ddec449b1b-153d09-6d5686.webp###

（المصدر: Trading View）

لماذا انخفضت أسعار البيتكوين والإيثريوم و XRP مشكلة شديدة أيضًا بالنسبة لـ XRP. حتى وقت نشر هذا التقرير يوم الإثنين، انخفض سعر XRP بأكثر من 4%، مستمرًا في انخفاض يوم الأحد بنسبة 2%. سعر تداول هذه العملة المخصصة للتحويلات الدولية قريب من الحاجز النفسي البالغ 2 دولار، حيث يوجه الدببة هدفها نحو مستوى الدعم البالغ 1.9 دولار الذي تم تسجيله في 22 يونيو.

إن أهمية 2 دولار كحاجز نفسي لا تحتاج إلى توضيح. غالبًا ما تحتل الأسعار الكاملة مكانة خاصة في عقلية المستثمرين، حيث تتجمع العديد من أوامر الشراء المحدودة بالقرب من هذه الأسعار. إذا انخفض XRP دون 2 دولار، فسيؤدي ذلك إلى بيع ذعر نفسي، حيث سيعتقد المستثمرون أن الدعم قد انهار. على العكس، إذا تمكن من الحفاظ على 2 دولار، فقد يتمكن الثقة في السوق من الاستمرار.

تشير مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي أيضًا إلى إشارات هبوطية مماثلة لـ XRP، حيث يقع مؤشر RSI عند 40، مما يدل على زيادة ضغط البيع. بالمقارنة مع بيتكوين وإثيريوم، فإن قراءة RSI لـ XRP أعلى نسبيًا، مما يدل على أن وضعه الفني أقوى قليلاً. ومع ذلك، تظل القراءة عند 40 أقل من المستوى المحايد 50، مما يعني أن الدببة لا تزال في السيطرة.

في الوقت نفسه، فإن مؤشر MACD يقترب من خط الإشارة، وقد يحدث تقاطع، وقد يؤكد اتجاه هبوط سعر XRP. إذا تشكل تقاطع الموت لـ MACD، فسيتماشى مع التحليل الفني لكل من بيتكوين وإثيريوم، مما يؤدي إلى دخول العملات الثلاثة الرئيسية في سوق دب تقني، مما سيكون له تأثير سلبي كبير على السوق المشفرة بأكمله.

من منظور متفائل، إذا حافظ الثيران في XRP على هيمنتهم عند مستوى 2.00 دولار، فقد يرتفع سعر XRP إلى خط مقاومة بالقرب من 2.20 دولار، وهو خط الاتجاه الذي يتكون من النقاط العليا في 6 أكتوبر و10 نوفمبر. إن اختراق هذا الخط سيكون الخطوة الأولى في الانعكاس الفني.

تحت ضغط البيع المتزايد، لا يزال XRP يتمسك بمستوى الدعم النفسي 2.00 دولار. هذا الدفاع هش، حيث يواجه XRP أيضًا ضعف تدفق الأموال في ETF وضغوط إضافية من إطلاق Ripple للأصول. إذا استمرت مخاطر تجارة التحكيم بالين في التفاقم، جنبًا إلى جنب مع الاختراق الفني، فإن احتمال انخفاض XRP نحو 1.90 دولار أو حتى أقل في ارتفاع.

( تحذير من المخاطر النظامية الناتجة عن تراجع ثلاثة أنواع رئيسية من العملات

إن التراجع المتزامن لبيتكوين وإثيريوم وXRP يكشف عن المخاطر النظامية. عندما تتراجع العملات الثلاث الرئيسية في نفس الوقت وتتحسن المؤشرات الفنية بشكل متزامن، فإن هذه ليست مشكلة فردية للعملات، بل تواجه السوق المشفرة بأكملها ضغطًا كليًا. إن مخاطر تداول التحكيم بالين الياباني هي مجرد واجهة، والمشكلة الأعمق هي تشديد بيئة السيولة العالمية.

بالنسبة للمستثمرين، فإن البيئة الحالية تتطلب حذرًا شديدًا. إذا انخفضت بيتكوين تحت 80,600 دولار، وإثيريوم تحت 2,623 دولار، وXRP تحت 2.00 دولار، فسوف يؤكد ذلك دخول العملات الثلاث الكبرى في مرحلة تصحيح أعمق في نفس الوقت. في هذه الحالة يجب تقليل المراكز أو الانتظار، في انتظار إشارات اتجاه أكثر وضوحًا. على العكس، إذا تمكنت الثلاثة من الثبات والارتداد عند مستوى الدعم الحالي، مصحوبة بمحفزات إيجابية مثل خفض البنك المركزي لسعر الفائدة، فقد توفر فرصة تداول قصيرة الأجل.