الرئيس التنفيذي لبينانس CZ في مناظرة مباشرة مع بيتر شيف: من الفائز الحقيقي، البيتكوين أم الذهب؟

مؤسس بينانس CZ يتواجه مع الاقتصادي الشهير والداعم الكبير للذهب Peter Schiff في مناظرة حامية حول “البيتكوين مقابل الذهب”. وأمام جمهور مملوء من مجتمع العملات الرقمية، أقرّ CZ بامتلاكه ميزة الأرضية، وأشاد بشجاعة Schiff في قبول المناظرة. من جانبه، لم يفوت Schiff الفرصة للسخرية بالإشارة إلى أنه حاول لسنوات مناظرة Michael Saylor لكنه كان يُرفض دائماً. دار النقاش بينهما حول “توكين الذهب” إلى جوهر النقود وجدل المضاربة، وسط تفاعل كبير.

إطلاق توكين الذهب، الإصدار الرقمي أقرب للنقود الحقيقية

في بداية المناظرة، طلب CZ من Schiff شرح خطته لتوكين الذهب. أوضح Schiff أنه من خلال t-gold.com يوفر شراء وبيع وحفظ الذهب والفضة الفعليين، باستخدام نظام الحسابات المنفصلة والحفظ المستقل (Allocated)، حيث يمتلك العميل فعلياً الذهب المادي لكنه يُحفظ في خزينة.

في المستقبل، يمكن للعميل اختيار بيع الذهب وتحويله إلى دولار، سحب سبائك ذهبية، أو تحويل الذهب إلى توكين على البلوكشين وتخزينه في محفظته أو تداوله في البورصات. شبّه Schiff التوكين بـ"بطاقة خزانة الأمانات"، حيث يبقى الذهب في الخزينة ولا يتحرك، وما ينتقل على السلسلة هو الملكية فقط. يرى أن هذه الطريقة تحل مشكلة صعوبة تقسيم وحمل ودفع الذهب، ليصبح “عملة ذهبية رقمية” قابلة للتداول فعلياً.

استعراض تاريخ النقود الورقية، توكين الذهب أشبه بالغطاء الذهبي الرقمي

ثم قدم Schiff توكين الذهب في سياق تطور النقود تاريخياً. استذكر أنه قديماً كان الناس يودعون الذهب لدى الحدادين ويحصلون على ورقة IOU، لأنه يمكن استبدال هذه الورقة بالذهب، ومع الوقت أصبحت الورقة مثل العملة الورقية المدعومة بالذهب. لاحقاً تولّت الحكومات إصدار العملات الورقية، وفي عصر الغطاء الذهبي كان بالإمكان استبدال العملة الورقية بالذهب الحقيقي من البنوك، ولهذا وثق الناس في قيمة العملة.

لكن بعد إلغاء الغطاء الذهبي عالمياً، لم يعد بالإمكان استبدال العملة الورقية بالذهب، وأصبحت تعتمد فقط على الثقة. يرى Schiff أن البيتكوين يشبه أكثر هذا النوع من “النقود المعتمدة على الإيمان فقط”. في المقابل، توكين الذهب يعيد فكرة “الورقة القابلة للتحويل للذهب” إلى البلوكشين، مع استبدال الورقة بتوكين. وأكد أن هذه التوكينات ليس بالضرورة أن تصدرها الحكومات، بل يمكن لمؤسسات خاصة موثوقة إصدار “النسخة الرقمية من الغطاء الذهبي”.

(ملاحظة: IOU هو نوع بسيط من سندات الدين للاعتراف بالدين. عادة يكتب فيه فقط المبلغ واسم الموقّع، وليس له تاريخ استحقاق أو شكل قانوني رسمي كالسندات الرسمية. يُستخدم للنقود أو الأشياء أو الخدمات، وهو أبسط إثبات للدين بين الأفراد.)

الافتراضية لا تعني انعدام القيمة، لكن يجب أن يكون لها فائدة

تحدث CZ عن قيمة العالم الرقمي، مشيراً إلى أن X وGoogle هما خدمات رقمية لا يمكن لمسها، لكن السوق يقيّمها بقيمة عالية، ونفس الأمر ينطبق على البيتكوين، الذي هو في جوهره “سجل معاملات متراكم على البلوكشين”، بلا وجود مادي، مع ذلك له قيمة.

لم ينكر Schiff أن الأصول غير الملموسة يمكن أن تكون ذات قيمة، لكنه شدد على أن الأساس الحقيقي هو “الاستعمال”. فالذهب له خصائص فيزيائية ضرورية للصناعة والمجوهرات والإلكترونيات واحتياطات البنوك المركزية، ولا يتآكل ويمكن استخدامه لآلاف السنين، أما البيتكوين فلا يوجد له استخدام “لا غنى عنه”، والطلب عليه يأتي من المضاربين الذين يأملون أن يشتريه أحد بسعر أعلى لاحقاً. لذلك يرى أن البيتكوين له سعر سوقي، لكن بلا قيمة جوهرية.

ثبات عرض البيتكوين مقابل وتيرة استخراج الذهب، الندرة في قلب النقاش

عند الحديث عن العرض، يرى CZ أن كمية الذهب المعروض غير مؤكدة، وقد يُكتشف مناجم ضخمة مستقبلاً أو يحدث تطور تقني يغير العرض، أما البيتكوين فمحدود بـ 21 مليون قطعة، وتقسيمه إلى Satoshi محدود أيضاً.

رد Schiff بأن الإنسان حاول إنتاج الذهب بكميات كبيرة ومنخفضة التكلفة لمئات السنين دون جدوى، وزيادة المعروض السنوي من الذهب حوالي 1% فقط، وهو ثابت جداً، بينما البيتكوين رغم وجود حد أقصى مصمم، إلا أن تاريخه قصير ولا يُعرف إن كان سيحافظ على قيمته عبر الأجيال.

(ملاحظة: Satoshi، ويقال له Sat، أصغر وحدة في البيتكوين مثل السنت في الدولار. يمكن تقسيم 1 بيتكوين إلى 100 مليون Satoshi.)

جدل تعريف النقود، وحدة القياس أكبر نقطة خلاف

يرى CZ أن كثيراً من الناس يعتبرون البيتكوين نقوداً، ومعظم الحضور وافقوا. في المقابل عاد Schiff إلى تعريف الكتاب المدرسي، وركز على خاصية “وحدة القياس”. أشار إلى أن السلع والرواتب حول العالم نادراً ما تُسعر مباشرة بالبيتكوين، حتى من يتقاضى راتبه بالبيتكوين غالباً يتفق أولاً على مبلغ بالدولار ثم يُحسب بالبيتكوين.

لذلك يرى أن البيتكوين لا يمكن اعتباره نقوداً حقيقية حالياً. علق CZ بأنه ليس من الضروري أن يكون تعريف الكتاب المدرسي هو المعيار الوحيد، فقد استخدم البيتكوين كوحدة قياس في عقود بينانس الاستثمارية، ويجب أخذ طرق استخدام السوق في الاعتبار.

معركة مخزن القيمة: صفر قيمة جوهرية مقابل 15 سنة من الصعود

يرى Schiff أن ارتفاع البيتكوين منذ ظهوره سببه المضاربة فقط، ولا يعني أنه ذو قيمة داخلية. وشدد على أن للذهب استخدام فعلي يمكن أن يدوم لآلاف السنين، بينما تعتمد قيمة البيتكوين على إيمان السوق، وإذا انهارت هذه الثقة ستنهار قيمته للصفر.

ورد CZ بأن أداء البيتكوين خلال 15 سنة أظهر ارتفاعاً واضحاً، ولحامليه على المدى الطويل كان “مخزن قيمة” حقيقي، واعتبار جميع حاملي البيتكوين مضاربين قصيري الأجل تجاهل لسلوك السوق الفعلي.

مصدر دعم الأسعار: انتقال الثروة أم سلوك سوقي طبيعي

ادعى Schiff أن ارتفاع البيتكوين ناتج عن دخول متأخرين يدفعون الأموال للأوائل، وأن السوق في جوهره “تحويل ثروة” وليس خلق قيمة جديدة. ويرى أن الكثير من المتأخرين يظنون أنهم لم يخسروا الآن، لكن إذا نقصت السيولة ستظهر الخسائر.

عارض CZ ذلك قائلاً إن هذه الظاهرة موجودة أيضاً في الأسهم والعقارات وصناديق المؤشرات، ولا يمكن استخدام هذا لنفي قيمة البيتكوين.

احتياطي البنوك المركزية: التشفير ونظام المال التقليدي كل في طريقه

أكد Schiff أن البنوك المركزية ما زالت تحتفظ بالذهب لدعم العملة، ولهذا يظل للذهب دور لا يمكن استبداله في النظام المالي العالمي، ولا يمكن للبيتكوين أن يحل محله.

أما CZ فيرى أن عالم العملات الرقمية أنشأ نظاماً مستقلاً عن البنوك المركزية، ويعمل دون الحاجة لدعمها، وقيمة البيتكوين تأتي من التقنية وقابلية التداول عالمياً.

من الأقوى: الذهب أم البيتكوين؟ السوق والزمن هما الحكم

في نهاية المناظرة، اتفق الاثنان على أنه لا يمكن لأحدهما إقناع الآخر. أصرّ Schiff على أن الذهب هو الأصل الحقيقي للقيمة وأن البيتكوين سيعود لأقل من قيمته الحالية.

أما CZ فتمنى التوفيق لخطة Schiff في توكين الذهب، لكنه يعتقد أن البيتكوين سيتفوق على الذهب على المدى البعيد. تصافح الاثنان في الختام، تاركين الحكم النهائي للسوق والزمن.

من الأمور الطريفة خلال النقاش أن CZ أخرج سبيكة ذهب وسلمها لـ Schiff ليتفحصها.

(ملاحظة: Peter Schiff يتحدى CZ تشاو تشانغ بينغ! مناظرة القرن: من يحقق شروط النقود أكثر - البيتكوين أم توكين الذهب؟)

ظهر هذا المقال “مناظرة حامية بين CZ مؤسس بينانس وPeter Schiff: من ينتصر، البيتكوين أم الذهب؟” أولاً على أخبار البلوكشين ABMedia.