Morpho presenta Vaults V2, estableciendo un nuevo estándar en la curación de activos.

En Breve

Morpho Vaults V2 es un sistema de gestión de activos no custodial, seguro y totalmente en cadena, que ofrece asignaciones flexibles, controles de riesgo mejorados y compatibilidad a prueba de futuro con todos los protocolos de Morpho.

El protocolo de préstamos descentralizado Morpho presentó Morpho Vaults V2, una nueva iteración de su sistema de gestión de activos no custodiado. La actualización se basa en la fundación de Vaults V1 mientras incorpora características avanzadas. Entre los principales cambios se encuentra la capacidad de asignar a protocolos Morpho actuales y futuros. Las actualizaciones adicionales incluyen herramientas de gestión de riesgos ampliadas, gobernanza refinada a través de asignaciones de roles y controles de acceso adaptados para el cumplimiento institucional. En el lanzamiento, Vaults V2 solo dirigirá depósitos hacia Morpho V1 hasta el lanzamiento de Morpho Markets V2 más adelante este año.

Morpho V2 se estructura en torno a dos componentes: Vaults V2 y Markets V2. Vaults V2 está disponible de inmediato, mientras que Markets V2 llegará en los próximos meses. En el ínterin, los depósitos en Vaults V2 se asignarán a Vaults V1 y luego a Markets V1. Una vez que Markets V2 esté activo, Vaults V2 apoyará sus pools de préstamos a tasa fija y a plazo fijo desde el inicio.

Vaults V2 permite la creación de bóvedas no custodiales capaces de asignar depósitos a cualquier protocolo Morpho, incluidas versiones actuales y futuras. Los depositantes ganan rendimientos de los intereses de los prestatarios sin necesidad de gestionar activamente las posiciones, ya que responsabilidades como la asignación y el reequilibrio son manejadas por roles designados. Vaults V2 conserva las mismas funciones principales que V1, como depósitos de activos únicos en tokens como USDC, USDT o ETH, retornos variables, retiros instantáneos y control no custodial completo, al tiempo que introduce una serie de mejoras para una mayor flexibilidad y eficiencia.

Morpho Vaults V2 Introduce Flexibilidad Mejorada, Controles de Riesgo Más Fuertes y Arquitectura a Prueba de Futuro

Entre las mejoras en Vaults V2 se encuentra la flexibilidad de asignación ampliada, lo que permite a los vaults conectarse con cualquier protocolo Morpho, incluidos los mercados actuales, los vaults existentes y, eventualmente, Markets V2. Esta adaptabilidad, junto con el préstamo a tasa fija y a término fijo en Markets V2, permite el diseño de estrategias más especializadas.

El marco de roles también se ha reestructurado para fortalecer el cumplimiento y la supervisión. La gobernanza está a cargo de los propietarios, los curadores definen los límites de riesgo, los asignadores manejan la distribución diaria de capital y los centinelas actúan como supervisores de emergencia.

La gestión de riesgos se ha mejorado con un nuevo sistema de identificación que permite a los curadores imponer límites tanto absolutos como relativos en factores compartidos como activos, mercados o protocolos. Por ejemplo, la exposición total a un solo tipo de colateral puede ser limitada en múltiples mercados mientras se establecen límites inferiores en mercados individuales.

Los Vaults V2 además admiten acceso personalizable a través de contratos opcionales, lo que permite la integración de requisitos como verificaciones KYC o permisos basados en tokens, mientras se conserva la opción de participación completamente abierta.

La flexibilidad de la liquidez se mejora a través del canje en especie impulsado por préstamos instantáneos, lo que permite a los usuarios retirar posiciones incluso si el fondo no tiene suficiente liquidez en ese momento. Esta función garantiza oportunidades de salida continuas al convertir las acciones del fondo en posiciones de mercado subyacentes.

La arquitectura de Vaults V2 está diseñada para ser compatible con el futuro a través de adaptadores flexibles. Esto permite que el sistema permanezca inmutable mientras mantiene la compatibilidad con los protocolos Morpho tanto presentes como futuros sin requerir migraciones o actualizaciones.

Morpho Vaults V2 se lanza como software de código abierto bajo la licencia GPL-2.0-o-later, posicionándose como un marco destinado a servir aplicaciones onchain más amplias más allá de Morpho mismo. Su infraestructura y arquitectura adaptable permiten el desarrollo de estrategias no custodiales adecuadas para una amplia gama de casos de uso.

El sistema opera completamente en la cadena y enfatiza la seguridad mientras mantiene un control totalmente no custodial. Características como bloqueos de tiempo, deberes basados en roles y redenciones en especie garantizan transparencia en la gestión de activos y previenen el control centralizado sobre los fondos depositados. Los contratos son inmutables, lo que significa que su lógica central no puede ser alterada una vez desplegada.

La seguridad se ha reforzado a través de múltiples auditorías realizadas por firmas líderes, incluyendo Spearbit, Blackthorn, Chainsecurity y Zellic, además de una competencia de Cantina. Varios elementos del protocolo han sido formalmente verificados con el Certora Prover, y se están llevando a cabo más procesos de verificación. Los Vaults V2 también están cubiertos por el programa de recompensas por errores de $1.5 millones de Morpho, alojado en Cantina e Immunefi.