Análisis en profundidad del protocolo de préstamos Compound: mecanismo del token COMP, posición en el mercado y análisis de valor de inversión

¿Cómo funciona el ecosistema de préstamos descentralizados de Compound?

Compound, lanzado en agosto de 2017, es un innovador protocolo de préstamos construido sobre la cadena de bloques de Ethereum. Similar a la lógica operativa de los bancos tradicionales, pero eliminando completamente los intermediarios: los propietarios de activos depositan criptomonedas en un fondo común, y los prestatarios pueden retirar los fondos necesarios pagando intereses.

Este modelo tiene una diferencia esencial respecto a las finanzas tradicionales. Compound utiliza contratos inteligentes para ejecutar automáticamente todas las transacciones, asegurando una transparencia mucho mayor que el sistema bancario convencional. Los usuarios mantienen el control total de sus activos, en lugar de confiar en terceros para su custodia. La eficiencia también es radicalmente diferente: procesos automatizados impulsados por código versus pasos manuales y aprobaciones humanas.

Token COMP: mecanismo de incentivos y estructura de suministro

En 2020, el equipo de Compound introdujo el concepto innovador de “minería de préstamos”. Los usuarios, ya sea que tomen prestado, depositen o devuelvan fondos, reciben como recompensa el token nativo COMP. Cuanto mayor sea la participación, mayores serán los incentivos.

Distribución del token COMP:

• Incentivos a usuarios: 5.005 millones (50.05%)
• Distribución a accionistas: 2.396 millones (23.96%)
• Reserva del equipo: 2.599 millones (25.99%)

El volumen circulante actual alcanza los 9.7 millones, con una tasa de circulación del 96.68%, lo que indica que la presión de venta futura será relativamente limitada. De la reserva para usuarios, aproximadamente el 42.3% se produce mediante minería, con una producción anual de unos 850,000 tokens, que se espera liberar completamente en cuatro años.

¿Quién impulsa el desarrollo de este protocolo?

Compound fue fundado en 2017 por los alumni de la Universidad de Pennsylvania Robert Leshner y Geoffrey Hayes. Leshner tiene formación en economía y fundó el fondo de inversión Robot Ventures; Hayes, ex ingeniero de Postmates, posteriormente fundó la consultora de seguridad Safe Shepherd.

El equipo posteriormente reunió a ingenieros senior como Antonina Norair y a responsables de diseño como Jayson Hobby, entre otros talentos del sector. En el ámbito de inversión, Compound ha completado tres rondas de financiación, acumulando un total de 70 millones de dólares:

• Ronda semilla 2018: 8.2 millones de dólares (a16z, Coinbase Ventures, Bain Capital, etc.)
• Ronda A 2019: 25 millones de dólares (a16z, Bain Capital lideran la inversión)
• Ronda B 2022: 37.6 millones de dólares (inversores no divulgados)

El protocolo ha establecido colaboraciones con 26 instituciones importantes, incluyendo traders de alta frecuencia, market makers, exchanges y fondos de cobertura, como Altonomy, Magnet Capital, Amber AI, entre otros actores globales.

Posición de Compound en el ecosistema DeFi

Según los datos más recientes, el precio actual de COMP es de $25.44, con una capitalización de mercado de 246 millones de dólares, ocupando la posición 99 a nivel mundial.

En el ámbito de aplicaciones DeFi, el rendimiento de Compound es aún más destacado: el valor total bloqueado (TVL) alcanza los 1.14 mil millones de dólares, representando el 19.9% del mercado DeFi en su conjunto, situándose en segundo lugar tras Uniswap. Estos datos reflejan la posición central del protocolo en las finanzas descentralizadas.

Compound no se limita al ecosistema de Ethereum; ya se ha desplegado con éxito en Arbitrum, Polygon y otras cadenas públicas, ampliando aún más su alcance. Basándose en el potencial de DeFi como la dirección futura de las finanzas y en el interés continuo de grandes fondos de inversión, COMP es ampliamente considerado como un activo con potencial de inversión a medio y largo plazo.

Evolución del precio de COMP y análisis del ciclo de mercado

Fase inicial del mercado alcista en 2020: COMP se listó por primera vez en junio a $58, y posteriormente subió con fuerza, superando los $280 en ese mes.

Pico del mercado alcista en 2021: El precio subió desde los $80 de noviembre de 2020 hasta los $900 en mayo de 2021, un aumento de 10 veces. Luego entró en una fase de corrección.

Mercado bajista en 2022-2023: En junio de 2022, cayó por debajo del precio inicial de apertura, alcanzando un mínimo de $26. Hasta septiembre de 2023, COMP ha estado oscilando entre $30 y $80, habiendo caído un 97% respecto al pico de $900.

Pronóstico de tendencia futura: Los $30-80 actuales parecen ser la zona de fondo del mercado bajista, con poca probabilidad de una caída adicional. Se espera que en la segunda mitad del año continúe formando suelo, y en la primera mitad de 2024 pueda romper al alza en sincronización con el mercado general, mostrando signos claros de un mercado alcista en la segunda mitad del año.

¿Cómo participar en la inversión en COMP en el mercado?

Si decides participar en el trading de COMP, puedes seguir estos pasos:

Paso 1: Accede a la página oficial de la plataforma de trading y completa el registro de cuenta, incluyendo verificación de identidad y configuración de seguridad.

Paso 2: En la barra de búsqueda, ingresa la palabra clave “Compound” y selecciona el par de trading correspondiente.

Paso 3: Según tu análisis del mercado, elige la dirección de la operación: si es alcista, haz clic en comprar; si es bajista, haz clic en vender.

Paso 4: Completa los parámetros de la operación (cantidad, apalancamiento, stop loss, take profit, etc.), confirma y ejecuta la operación.

Actualmente, el precio de COMP se encuentra en niveles bajos históricos, y la actitud optimista de los inversores institucionales proporciona una referencia clara para los inversores en cuanto a la dirección.