BofA dice que la caída de los semiconductores es una oportunidad de compra

Analistas liderados por Didier Scemama señalaron que el rendimiento de aproximadamente 18% del Philadelphia Semiconductor Index, de máximo a mínimo, frente al S&P 500, se parece más a las ventas geopolíticas de 2015 y 2018 que a los retrocesos de alrededor de 30% que suelen verse durante caídas cíclicas completas

“Dado que los fundamentos son sólidos, creemos que el sector se ve muy atractivo para operar con un descuento de 3x frente a los múltiplos de consenso promedio de ’28 y, en particular, los semicap en un descuento de 6-7x”, escribió Scemama

BofA ve la mayor oportunidad en el equipamiento de capital de semiconductores y prevé que el gasto en equipos para fábricas de obleas alcanzará “al menos 250 mil millones de dólares” en 2028, lo que implica dos años consecutivos de un crecimiento interanual de aproximadamente 30%. Los planes de gasto más altos de TSMC y Intel respaldan esta perspectiva

Sus nombres con recomendación Top Buy incluyen ASM International, STMicroelectronics y ASML, y ASML fue nombrada su apuesta europea de gran capital preferida. Nokia también recibió una calificación de Buy debido a lo que BofA describió como una “captación de pedidos infravalorada de 2,8 mil millones de euros”.