AnXiaoQi

长鑫科技今天正式上市科创板，发行价8,66元，开盘49,5元，涨幅超过470%，市值一度突破3,3万亿元。
A股存储板块第一次拥有真正的DRAM制造龙头。
我对存储板块接下来的判断是：
短期情绪偏强，但很可能先分化。
长鑫上市会给整个存储产业链带来新的估值锚，资金会继续挖掘国产设备、材料、封测和模组公司。
但同时，长鑫体量太大，也会分流原本集中在存储概念股里的资金。接下来不会是所有存储股一起涨，而是资金从纯概念股撤出，向真正有订单、有业绩、能进入长鑫供应链的公司集中。
具体影响主要有三点：
第一，国产半导体设备和材料最直接受益。
长鑫此次募资将用于DRAM产线升级、技术迭代和前沿研发。只要继续扩产，设备、材料和零部件就是最确定的“卖铲人”方向。
第二，国内模组和封测公司中期受益。
国产DRAM颗粒供应增加，可以降低国内厂商对三星、海力士和美光的依赖，提升国产存储在服务器、手机和汽车中的渗透率。
第三，对全球存储价格并非完全利好。
长鑫扩产会提升全球DRAM供给，长期可能加大普通DRAM产品的价格竞争，对三星、SK海力士和美光的成熟产品形成压力。
但在HBM和高端服务器内存领域，长鑫目前更多还是追赶者，短期不会立刻改变高端存储格局。
所以这次上市真正强化的，是：
国产替代、设备扩产和供应链重估，代表所有存储芯片价格都会一直上涨。
短线看情绪，接下来更重要的是看长鑫上市后能否稳住，以及

美光MU下周行情预判
本周收盘大跌7%后，是机会还是风险？
周五美光收报920,95美元，单日暴跌6,99%，直接把前半周的反弹吃掉大半。很多人慌了，给大家捋清楚真实逻辑和下周走势。
先讲核心：这次下跌，和基本面没关系
1. 纯宏观情绪砸盘：美债收益率创年内新高，科技股集体杀估值，谷歌、特斯拉财报不及预期带崩整个AI板块，美光是被大盘带着跌，不是公司出问题。
2. 年内涨幅已经高达223%，高位获利盘集中兑现，本身就有回调需求，借消息顺势洗盘。
基本面硬支撑一个没少
刚出的Q3财报创历史纪录：营收414,6亿美元，同比暴涨346%，毛利率冲到84,6%，Q4业绩指引继续大幅超预期。
涨价逻辑还在加速：美银预测三季度DRAM均价环比涨21%，服务器端涨幅20%-30%；集邦保守预测也有13%-18%，供需紧张格局至少持续到2027年。
机构态度没转空：37家华尔街机构里34家给买入评级，共识目标价1268,93美元，当前价还有近28%上涨空间。
下周怎么走？
核心震荡区间：880 – 980美元
周初：延续弱势，惯性下探测试880美元强支撑，消化剩余抛压
周中后半段：只要美债收益率企稳，大概率迎来技术性修复，向950-980美元反弹
整体定性：大跌后的震荡磨底行情，不会单边崩盘，也不会立刻新高，波动会比之前大很多
短线别着急抄底，回踩880附近再考虑低吸；反弹到970-980压力位别

Lo que más se pone a prueba al hacer trading no es la técnica, sino la claridad mental y la sensatez. La sabiduría de no “apostarlo todo” cuando ganas. La capacidad de poder conservar el capital.

7.22 análisis de la cotización: el violento rebote en semiconductores de almacenamiento, el hilo tecnológico vuelve por completo
Esta semana, la línea de hacer dinero más clara en los mercados globales, y sin ninguna otra que se le parezca: el giro colectivo al alza de los chips de IA para hardware + almacenamiento.
Muchos, en las turbulencias y limpieza del comienzo de las dos primeras semanas, ya habían quedado totalmente bajistas sobre el sector tecnológico, e incluso llegaron a anticipar el fin de la tendencia de semiconductores. Pero anoche, la bolsa estadounidense arremetió con una traye

Resumen de noticias clave del mercado y los próximos focos de atención
I. Factores negativos para el mercado
1. Crecen las preocupaciones por el gasto en TI empresarial; la división de software presionada
Las ganancias de IBM en el segundo trimestre superaron de forma amplia las expectativas a la baja y recortó su guía de resultados para el año completo, lo que provocó en el mercado el temor a una desaceleración en las compras de software empresarial global y en el gasto total de capital en TI; existe presión para un ajuste a la baja de las valoraciones en los sectores de servicios empresa

¿La caída en picado del líder del almacenamiento se debe a que los fundamentos se han deteriorado?
#SK海力士 跌超15%，#Samsung Electronics también registra una caída de más del 10%
Las dos empresas representan una parte importante del mercado global de #DRAM 和 #HBM, por lo que sus fuertes caídas empujan directamente a la baja las valoraciones de toda la cadena global de almacenamiento.
El índice KOSPI de Corea del Sur llega a caer más de un 8% durante la sesión; la bolsa coreana activa el mecanismo de suspensión de operaciones (pausa de 20 minutos), y el pánico del mercado se propaga aún más.
Caída

I. Las actas de la reunión resultaron más agresivas de lo esperado, y las expectativas de recorte de tasas se desvanecieron por completo
Las actas de la reunión de la Fed de junio muestran que la postura de los funcionarios pasó de una inclinación dovish a una neutralidad bidireccional, manteniendo por igual las opciones de subir o bajar tasas. De los 18 participantes, 9 apoyaron explícitamente una subida de tasas este año, e incluso algunos funcionarios consideraron que la propia reunión de junio tenía motivos para subir tasas, un tono mucho más agresivo que el consenso previo del mercado sob

Sector de poder de cómputo y almacenamiento en acciones estadounidenses: Lista de observación en dos días (señales de negociación del libro de órdenes + fundamentos)
Uno, primer día: Día de apertura habitual en acciones estadounidenses (día de verificación de emociones + liquidez)
Objetivo principal: Diferenciar entre presión de liquidez nocturna y salida real de fondos del sector, solo para protección de posiciones y pruebas, sin establecer una tendencia a medio o largo plazo.
1. Amplitud de recuperación de precios (la señal de juicio más fuerte en intradía)
• Recuperación saludable (falsific

Resumen del mercado previo a la apertura en EE. UU.
Uno, dos temas principales
Hoy, los fondos previos a la apertura se centran en dos líneas de negociación principales: las negociaciones geopolíticas entre EE. UU. e Irán (lógica del precio del petróleo), y la cadena industrial de tecnología de IA.
El mercado de futuros previo a la apertura muestra una clara diferenciación: los futuros del Dow Jones y del S&P en general se debilitan, mientras que los futuros del Nasdaq se mantienen relativamente resistentes y fuertes, con fondos que continúan especulando en el mercado de IA.
Dos, preci