"Rebond" de type "sauvetage" : les propos apaisants de Trump favorisent la reprise du marché des cryptomonnaies, mais 20 milliards de dollars de liquidations révèlent une fragilité structurelle.

Vendredi dernier, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis ont fortement escaladé, déclenchant un dumping sans précédent sur le marché des cryptomonnaies durant le week-end, avec un montant de liquidation proche de 20 milliards de dollars. L'indice de peur et de cupidité a chuté brutalement de la "cupidité" (64) à la "peur" (27). Lundi, après que l'ancien président américain Trump et le vice-président Vance aient donné des signaux positifs sur un compromis commercial avec la Chine, le sentiment du marché s'est temporairement stabilisé. Le Bitcoin a augmenté de 4,5% pour atteindre 115,459 dollars, l'Ethereum a grimpé de 11,3% à 4,161 dollars, offrant une "pause" aux actifs risqués, mais les analystes avertissent que cette liquidation a révélé les risques structurels liés à l'effet de levier élevé et à la liquidité fragile sur le marché des cryptomonnaies.

Signal politique "sauvetage du marché" : rebond collectif des cryptoactifs

Après avoir traversé un dumping massif et la propagation de la panique pendant le week-end, le marché des cryptomonnaies a retrouvé de la vitalité lundi. Le catalyseur de ce rebond provient des déclarations "apaisantes" du gouvernement Trump.

· Trump à l'amiable : Trump a adopté un ton relativement modéré dimanche dernier, déclarant que le président chinois "est hautement respecté" et exprimant le souhait des États-Unis de "aider" plutôt que de "nuire" à la Chine, apaisant ainsi la tension créée par la menace d'imposer des tarifs douaniers de 100% sur les produits chinois importés.

Soutenu par ce signal positif, le prix des principales cryptoactifs a rapidement rebondi :

Bitcoin (Bitcoin) a connu une hausse de 4,5 %, atteignant 115 459 $.

Ethereum (Éther) en hausse de 11,3 %, à 4 161 $.

Les altcoins comme BNB et XRP ont respectivement augmenté d'environ 1 % et 10 %.

La plus grande tempête de liquidation de l'histoire : la "peur" engloutit la "avidité"

Vendredi dernier, les déclarations de Trump concernant l'imposition de droits de douane supplémentaires de 100 % sur les produits importés de Chine ont déclenché une vague de dumping mondiale, le marché des cryptomonnaies atteignant un "pic de liquidation" samedi soir. Le Bitcoin est tombé en dessous de 110 000, tandis que l'Éther a chuté de plus de 20 % en quelques heures.

· Liquidation à effet de levier : Selon les statistiques, cet événement de liquidation a effacé près de 19,3 milliards de dollars de positions à effet de levier sur le marché des cryptomonnaies, certaines estimations suggèrent que les pertes réelles pourraient atteindre près de 30 milliards de dollars, car certaines plateformes de trading ne rapportent les ordres de liquidation qu'une fois par seconde. Plus de 1,6 million de traders ont été liquidés.

· Sentiment de panique : le sentiment du marché s'est fortement détérioré, l'indice de peur et de cupidité (Crypto Fear and Greed Index) est tombé en moins d'une journée de 64, représentant la "cupidité", à 27, représentant la "peur".

· Faiblesses structurelles : Greg Magadini, directeur des dérivés chez Amberdata, et d'autres analystes notent que cet événement présente des similitudes avec l'effondrement de mai 2021, reflétant les failles structurelles du marché des cryptomonnaies en termes de fort levier, de liquidité insuffisante en dehors des heures de négociation et de ventes réflexives entraînées par le trading algorithmique.

Ombre de la guerre commerciale complète : la croissance économique mondiale fait face à des vents contraires majeurs

Bien que le sentiment du marché à court terme se soit stabilisé grâce à l'"apaisement" de Trump, les analystes estiment que le véritable risque n'est pas encore écarté.

Magadini souligne que la source du risque ne réside pas dans les droits de douane eux-mêmes, mais dans la question de savoir si la Chine adoptera des mesures de contre-attaque agressives. "Si une guerre commerciale totale éclate entre les deux plus grandes économies du monde, cela apportera un vent contraire énorme à la croissance mondiale."

Le mode de transaction montre déjà que les investisseurs se tournent vers des actifs plus sûrs :

Sentiment de risque : les cryptoactifs et autres actifs risqués continuent de subir des pressions, les investisseurs se tournent vers des actifs refuges tels que les obligations américaines, ce qui reflète les véritables inquiétudes du marché concernant la dynamique économique future.

Cet événement géopolitique ramène les risques de conflit commercial au cœur des préoccupations du marché. Même si le marché des cryptomonnaies connaît un rebond temporaire, les investisseurs doivent rester très vigilants face aux potentiels vents contraires macroéconomiques.

Conclusion

Le rebond du marché des cryptomonnaies lundi est une manifestation directe du signal d'"extinction des incendies" géopolitiques, aidant le marché à se sortir temporairement d'une liquidation record des leviers. Cependant, la douloureuse leçon de ce "vendredi noir" est que, avec un coût de liquidation de près de 20 milliards de dollars, elle a de nouveau mis en lumière les points faibles mortels d'un marché des cryptoactifs caractérisé par un fort effet de levier et une liquidité insuffisante. Bien que la volatilité reste élevée, les déclarations de Trump ont apporté une stabilité à court terme au marché, mais l'ombre d'une guerre commerciale à grande échelle et son potentiel dommage sur la croissance économique mondiale demeurent la plus grande incertitude qui pèse sur les actifs à risque. Les investisseurs doivent adopter une vision rationnelle de ce rebond actuel, en plaçant la gestion des risques en priorité et en restant vigilants face aux risques macroéconomiques.

Avertissement : Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.