La Réserve fédérale (FED) "a lâché du lest" lors de la conférence sur l'innovation des paiements ! L'or s'effondre de 200 dollars, le Bitcoin grimpe à 112 000 avant de chuter rapidement.

Le membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale Chris Waller a annoncé lors de la conférence sur l'innovation des paiements le lancement d'un « compte principal à accès limité », permettant aux émetteurs de stablecoins, aux entreprises de technologie financière et aux entreprises de paiement DeFi d'accéder directement au système de paiement de la Réserve fédérale. Au même moment, l'or a soudainement chuté de 200 dollars, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet à 112 000, mais a rapidement corrigé par la suite, les capitaux passant des lingots vers le code, le centre de pouvoir financier est en train de se déplacer.

La Réserve fédérale ouvre la porte : les entreprises de cryptomonnaie obtiennent pour la première fois un accès au système de la banque centrale

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale Chris Waller a annoncé aujourd'hui, lors de la Conférence sur l'innovation des paiements, une politique révolutionnaire : la banque centrale prévoit de lancer un « compte maître à accès limité » (Limited Access Master Account), permettant aux institutions légalement qualifiées — y compris les émetteurs de stablecoins, les entreprises de technologie financière et les entreprises de paiement DeFi — d'accéder directement au système de paiement de la Réserve fédérale.

Que signifie cela ? Par le passé, seuls les banques de Wall Street pouvaient ouvrir le privilège de “compte principal” ; maintenant, cela sera partiellement délégué aux entreprises innovantes et aux organismes de cryptomonnaie. Bien que ce “compte principal allégé” ne puisse pas encore être utilisé pour emprunter de l'argent ou faire des découverts, sa signification va bien au-delà de sa fonctionnalité propre. C'est la première fois que la Réserve fédérale (FED) reconnaît au niveau institutionnel le statut légal des finances cryptographiques et qu'elle leur fournit un accès direct à l'infrastructure de paiement essentielle des États-Unis.

Trois significations révolutionnaires de l'accès limité au compte principal :

Les émetteurs de stablecoins peuvent régler directement : sans passer par des intermédiaires bancaires, ce qui réduit les coûts et améliore l'efficacité.

Le système de paiement DeFi peut entrer sur l'autoroute du dollar : les paiements en chaîne et le système financier traditionnel sont reliés pour la première fois.

La finance cryptographique intégrée pour la première fois dans les règles du jeu de la banque centrale : de l'expérimentation marginale à la transformation en acteur officiel.

Les entreprises de cryptomonnaie telles que Circle et Ripple, qui ont demandé une licence bancaire OCC, seront les premières à bénéficier de cette politique. Ces entreprises ont toujours travaillé pour obtenir la reconnaissance du système financier traditionnel, et l'annonce de la Réserve fédérale lors de la conférence sur l'innovation des paiements a ouvert pour elles une porte cruciale.

D'un point de vue technique, l'accès limité au compte principal permet à ces institutions d'utiliser le système de transfert de fonds Fedwire et d'autres services de paiement, mais n'inclut pas la possibilité d'emprunter auprès de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale. Ce design ouvre un espace pour l'innovation tout en préservant les limites du contrôle des risques. Pour la Réserve fédérale, c'est un équilibre délicat à trouver entre l'encouragement de l'innovation fintech et le maintien de la stabilité du système.

De la méfiance à l'accueil : le tournant historique de l'attitude de la Réserve fédérale (FED) envers la Finance décentralisée

Ce qui est encore plus choquant, c'est la déclaration de Waller lors de la conférence sur l'innovation des paiements. Ses mots exacts étaient : « La Finance décentralisée n'est plus un domaine marginal méprisé, la Réserve fédérale accueille sa participation aux discussions sur l'avenir des paiements américains. » Cette phrase est tonitruante et marque un changement fondamental de l'attitude de la Réserve fédérale (FED) envers la Finance décentralisée.

En regardant l'histoire, l'attitude des responsables de la Réserve fédérale à l'égard des cryptomonnaies a évolué d'une hostilité à une méfiance, puis à une acceptation ouverte aujourd'hui. L'ancien président de la SEC, Gary Gensler, a considéré la plupart des cryptomonnaies comme des titres non enregistrés, tandis que l'ancien président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a également exprimé à plusieurs reprises des inquiétudes concernant les risques des stablecoins. Cependant, les politiques favorables aux cryptomonnaies mises en avant par l'administration Trump, ainsi que le lancement réussi des ETF Bitcoin, ont complètement changé la direction de la réglementation.

Ce n'est pas un assouplissement de la réglementation, c'est un tournant idéologique. Passer de “se méfier du Bitcoin” à “inviter la Finance décentralisée à la table”, que signifie cela ? La structure du pouvoir est en train d'être réécrite. L'ancien ordre financier commence à s'ajuster. Ceux qui étaient autrefois ridiculisés comme des idéologues de la crypto sont maintenant reconnus par le système.

La déclaration de Waller lors de la conférence sur l'innovation des paiements reconnaît en réalité une réalité : le système financier traditionnel ne peut pas faire face seul aux besoins de paiement de l'ère numérique. Les avantages de la technologie blockchain, tels que le règlement instantané, la transparence et la programmabilité, sont difficiles à égaler pour les systèmes traditionnels. Au lieu de résister à cette tendance, il vaut mieux l'embrasser activement et orienter son développement.

Chute de l'or, envolée du Bitcoin : la grande migration des actifs

(Source : CoinMarketCap)

Au même moment, l'or a soudainement chuté de 200 dollars, tandis que le Bitcoin a franchi les 112 000 dollars pour atteindre un nouveau sommet, mais a rapidement corrigé par la suite. Ce n'est pas une coïncidence, c'est une “grande migration de la civilisation des actifs”. Le capital passe des lingots d'or au code, des coffres-forts à la chaîne, de la conservation à l'innovation.

L'or représente un sentiment de sécurité des cent dernières années, le Bitcoin représente le consensus des cent prochaines années. Lorsque La Réserve fédérale (FED) se rapproche activement des cryptomonnaies lors de la conférence sur l'innovation des paiements, cela signifie même que les banques centrales ouvrent la voie à la décentralisation. Ce changement constitue un défi structurel pour les actifs refuge traditionnels.

La logique de l'or en tant qu'actif refuge repose sur plusieurs bases : la rareté, l'infalsifiabilité, la reconnaissance historique et l'existence physique. Cependant, Bitcoin offre une version optimisée à l'ère numérique : une quantité fixe (21 millions de pièces), une garantie cryptographique, un consensus mondial et une portabilité totale. Plus important encore, Bitcoin peut être transféré instantanément via Internet, tandis que le coût et le temps de transport physique de l'or sont élevés.

Lorsque les investisseurs institutionnels ont vu l'attitude ouverte de La Réserve fédérale (FED) lors de la conférence sur l'innovation des paiements, leur confiance dans le Bitcoin en tant que «or numérique» s'est encore renforcée. La taille de l'actif de 88 milliards de dollars d'IBIT de BlackRock et les flux de fonds continus témoignent de cette confiance. En revanche, les ETF sur l'or ont connu des sorties de fonds ces dernières années, montrant que la jeune génération d'investisseurs préfère les actifs numériques.

D'un point de vue macroéconomique, ce transfert d'allocation d'actifs reflète un transfert de richesse intergénérationnel plus profond. La génération des baby-boomers préfère l'or et l'immobilier, tandis que les générations Y et Z font davantage confiance au Bitcoin et aux actions technologiques. À mesure que la richesse est progressivement transférée aux jeunes générations, cette tendance ne fera que s'accélérer.

La révolution se réalise à l'intérieur du système : la transition de la civilisation financière

Il y a dix ans, le Bitcoin était le symbole de la “contre-système”. Aujourd'hui, La Réserve fédérale a déclaré lors de la conférence sur l'innovation des paiements : “Bienvenue aux cryptomonnaies dans le système de paiement”. La révolution s'est en fait réalisée à l'intérieur du système. Ce n'est pas de la “réglementation amicale”, mais un “changement de civilisation financière”.

Lorsque l'ancien système adopte de nouvelles règles, ce que vous voyez n'est pas un ajustement de politique, mais un transfert de civilisation. Ce changement a des précédents dans l'histoire. L'invention de l'imprimerie a finalement été adoptée par l'Église pour la diffusion de textes religieux, Internet a d'abord été développé par l'armée mais a finalement été civilisé, et le passage de l'électricité de l'électricité continue d'Edison à l'électricité alternative de Tesla est également dû à la reconnaissance par l'ancienne puissance de la supériorité de la nouvelle technologie.

La déclaration de La Réserve fédérale lors de la conférence sur l'innovation des paiements marque un tournant où le centre de pouvoir financier passe de “contrôler l'émission de monnaie” à “établir les règles de circulation de la monnaie”. Face aux défis des technologies décentralisées, les banques centrales ne peuvent plus monopoliser les systèmes de paiement, mais elles peuvent maintenir leur influence en établissant des normes et en fournissant des infrastructures. C'est une manière plus intelligente d'exercer le pouvoir.

Pour l'industrie de la cryptographie, cette révolution à l'intérieur du système représente à la fois une opportunité et un défi. L'opportunité réside dans l'ouverture des voies de conformité qui libérera une énorme demande institutionnelle, propulsant ainsi une croissance rapide de l'industrie. Le défi réside dans le fait qu'une réglementation excessive pourrait éroder la valeur fondamentale de la décentralisation, rendant la finance cryptographique semblable à la finance traditionnelle.

La clé est de trouver un point d'équilibre. La conception d'un accès limité au compte principal en est un exemple : elle facilite la tâche des organismes de réglementation tout en ne conférant pas des privilèges équivalents à ceux des banques. Cette stratégie « semi-ouverte » répond à la demande d'innovation tout en conservant un contrôle réglementaire.

Le système financier de demain ne sera pas construit dans des coffres-forts, mais sur la chaîne. Ce n'est pas une flambée du Bitcoin, c'est un réajustement de l'ordre financier. Ne demandez plus “le Bitcoin peut-il encore monter ?”, la question à poser est : - quand l'or commence à s'effondrer, quand les banques centrales commencent à céder du pouvoir, voulez-vous toujours tenir des liquidités et attendre l'effondrement dans l'ancien monde ?