Le marché de prévision de chiffrement est dans une impasse ! Le protocole 42 deviendra-t-il le "cheval noir" pour résoudre le seuil de liquidité ?

Le marché de prévision des cryptoactifs n'est pas complet, il y a 19 736 marchés sur Polymarket, mais seulement 16 marchés ont une liquidité supérieure à 1 million de dollars. Une faible liquidité signifie un grand écart de prix et des prix défavorables. Le protocole 42 s'engage à résoudre le problème du seuil de liquidité, en permettant à quiconque de créer un marché de prévision grâce à un mécanisme de market making automatisé innovant et une structure d'incitation, sans avoir à lever une grande liquidité à l'avance.

caractéristiques culturelles des marchés de prévision

Le marché n'est pas seulement un chiffre sur un graphique, c'est aussi un signal d'événements importants. Le marché de prévision des cryptoactifs est essentiellement une forme primitive de culture : une manière pour la communauté d'exprimer ses prévisions sur l'évolution future. Il transforme les opinions en marché, révélant des vérités collectives, ou du moins révélant la direction que la société pense que nous prenons. Plus important encore : ils rendent l'avenir participatif. Lorsque les gens investissent dans leurs croyances, ils deviennent une partie de l'histoire qui se déroule. Ils n'observent pas seulement la culture, ils façonnent également la culture.

Ce sentiment de participation est l'avantage central qui distingue le marché de prévision des cryptoactifs des sondages traditionnels ou des prévisions d'experts. Les sondages ne sont qu'une collecte passive d'opinions, tandis que le marché de prévision exige des participants qu'ils “votent avec leur argent”. Cet engagement en argent réel rend les prévisions plus crédibles. Lorsqu'une personne est prête à parier 100 dollars sur un résultat, cela reflète beaucoup plus sa véritable conviction que n'importe quelle déclaration qu'elle pourrait faire sur les réseaux sociaux.

La précision des marchés de prévision a été testée empiriquement. Lors d'événements majeurs tels que l'élection présidentielle américaine, le référendum sur le Brexit au Royaume-Uni, et les Oscars, la précision des prévisions des marchés de prévision dépasse souvent celle des sondages et des avis d'experts. Cette puissance de la “sagesse des foules” découle du mécanisme d'incitation du marché : les prévisions correctes sont récompensées, tandis que les prévisions incorrectes subissent des pertes, ce mécanisme filtre naturellement les participants ayant un véritable avantage informationnel.

Cependant, le potentiel culturel des marchés de prévision n'est pas encore pleinement exploité. Les marchés actuels se concentrent principalement sur des sujets grand public tels que les élections politiques, les événements sportifs et les indicateurs financiers. Des questions de niche qui sont pourtant extrêmement importantes pour des communautés spécifiques, comme le moment de mise à jour d'un jeu, la prochaine étape d'une personnalité influente ou l'émergence d'un genre musical de niche, ne parviennent pas à former un marché efficace en raison de problèmes de liquidité.

Polymarket données révélant le dilemme de la concentration de liquidité

La liquidité est le plus grand problème des marchés de prévision des cryptoactifs. Les données de Polymarket révèlent clairement ce dilemme : parmi 19 736 marchés, seuls 16 marchés ont une liquidité supérieure à 1 million de dollars, 574 marchés ont une liquidité supérieure à 100 000 dollars et 3 401 marchés ont une liquidité supérieure à 10 000 dollars. Cela signifie que plus de 80 % des marchés ont une liquidité inférieure à 10 000 dollars, ces marchés étant en réalité dans un état de “zombie”.

Une faible liquidité entraîne de grands écarts de prix, ce qui rend les prix peu attractifs. Lorsqu'un marché ne dispose que de quelques milliers de dollars de liquidité, les écarts entre les prix d'achat et de vente peuvent atteindre 10 % voire 20 %. Cela signifie que si vous pensez que la probabilité réelle d'un résultat est de 50 %, vous devrez peut-être acheter à 45 % ou vendre à 55 %. Ce prix défavorable dissuade les participants rationnels de trader, ce qui affaiblit encore la liquidité et crée un cercle vicieux.

Actuellement, le marché de prévision des cryptoactifs dépend des fournisseurs de liquidité ou des teneurs de marché pour fonctionner. Cela signifie que d'autres décident quels sujets “valent” la peine de devenir un marché. Ces fournisseurs de liquidité sont généralement des traders professionnels ou des institutions qui décident pour quels marchés fournir de la liquidité en fonction du volume de transactions attendu et des bénéfices potentiels. Ce modèle favorise naturellement les sujets de grande envergure, grand public et très médiatisés.

Même si l'échelle est impressionnante, le marché d'aujourd'hui a encore du mal à toucher le moment où la culture se produit réellement. Lorsque la liquidité détermine ce qui peut être échangé, l'attention des gens se concentre naturellement sur les gros titres les plus frappants, tandis que tout le reste, qu'il s'agisse de nouvelles, de contenu de niche ou d'émotions personnelles profondes, est laissé de côté. Mais la culture n'est pas seulement constituée de gros titres. Elle se construit à travers les collisions subtiles de passion et de curiosité visibles partout, comme les chats de serveurs de jeux vidéo, les messages privés de groupe, les controverses en ligne, les guerres de fans, et les micro-communautés qui émergent avec le développement rapide d'internet.

Trois effets négatifs de la concentration de liquidité :

Silence du marché de niche : des sujets de niche mais significatifs ne peuvent pas former un marché efficace.

La créativité est étouffée : les prévisions nouvelles ou expérimentales ne peuvent pas obtenir de soutien

Distorsion du signal : seuls les sujets principaux ont une découverte des prix, l'ensemble de la société est déformé.

Lorsque la liquidité devient un obstacle, la curiosité devient intangible. L'intuition s'immobilise. Les signaux deviennent également silencieux. Cet écart de liquidité est en réalité un écart de liquidité culturelle : seules quelques instants culturels peuvent être monétisés et prévus, tandis que la majorité des lieux culturels se trouvent en dehors de la portée du marché.

42 vision de libération de la longue traîne culturelle du protocole

Mais imaginez un monde où tout ce qui préoccupe les gens peut avoir un marché, même si l'audience est petite, étrangère ou nouvelle. Chaque communauté a la capacité de créer un marché autour des choses qui leur tiennent à cœur. L'effet de long tail culturel devient enfin manifeste. L'excitation ne cesse de croître, et l'engagement s'approfondit. Le paysage de la sagesse collective s'élargit également.

Cette vision est précisément l'objectif que le protocole 42 cherche à réaliser. En tant qu'infrastructure de marché de prévision de nouvelle génération pour les Cryptoactifs, le protocole 42 s'efforce de résoudre le problème des seuils de liquidité. Grâce à un mécanisme de création de marché automatisé et à une structure d'incitations innovantes, le protocole 42 permet à quiconque de créer un marché de prévision sans avoir à lever une grande liquidité au préalable. Ce modèle de “création de marché sans autorisation” transformera fondamentalement le paysage des marchés de prévision.

Les innovations technologiques de 42 incluent des pools de liquidité dynamiques et un mécanisme d'incitation communautaire. Lorsqu'un nouveau marché est créé, le protocole alloue automatiquement la liquidité initiale, qui provient du pool de réserves du protocole ou est levée via un mécanisme de bon. À mesure que le marché attire l'attention et que le volume des transactions augmente, le protocole ajuste dynamiquement la répartition de la liquidité pour garantir que les marchés actifs disposent d'une profondeur suffisante. En même temps, les premiers participants et les créateurs de marché peuvent recevoir des récompenses en jetons, ce qui incite les utilisateurs à créer et à soutenir des marchés significatifs.

Lorsque la liquidité ne constitue plus un facteur limitant, chaque instant peut devenir un marché, de nouvelles cartes culturelles sont déverrouillées. Imaginez ces possibilités : les joueurs d'e-sport peuvent créer un marché pour le résultat de leur prochain match, la communauté des jeux peut prédire le contenu des mises à jour de jeu, les fans de musique peuvent parier sur la date de sortie de nouveaux albums, la communauté académique peut prédire la reproductibilité des résultats de recherche, et la communauté locale peut prédire les décisions de planification urbaine.

Bien que ces marchés de niche ne soient pas de grande envergure individuellement, ensemble, ils représentent le véritable visage de la culture. La culture ne se manifeste pas seulement lors d'événements majeurs comme les élections présidentielles ou le Super Bowl, mais se manifeste davantage dans les interactions quotidiennes de nombreuses petites communautés. Lorsque ces interactions peuvent être prédites et monétisées, nous obtiendrons une carte des émotions sociales plus complète et détaillée.

De l'observation passive à la création active de la culture

La véritable révolution des marchés de prévision des cryptoactifs réside dans le fait qu'ils transforment la participation culturelle d'une observation passive en une création active. Dans le modèle traditionnel, les gens ordinaires ne pouvaient que consommer du contenu culturel : regarder des films, écouter de la musique, suivre les nouvelles. Les marchés de prévision leur confèrent de nouveaux rôles : devenir des prévisionnistes et des témoins des tendances culturelles.

Lorsque quelqu'un parie sur ses croyances sur un marché de prévision, il n'exprime pas seulement une opinion, mais crée également un signal de prix. Ce signal de prix peut être vu et référencé par d'autres, formant une agrégation et une diffusion de l'information. Par exemple, si la probabilité de succès d'un artiste de niche passe de 20 % à 60 %, ce changement de prix est en soi un signal fort, attirant l'attention de plus de personnes sur cet artiste.

Ce mécanisme crée une nouvelle façon de découvrir la culture. Au lieu d'attendre passivement les recommandations des algorithmes ou les reportages médiatiques, les gens peuvent découvrir des tendances émergentes en observant les fluctuations de prix sur le marché de prévision. Quels sujets connaissent une augmentation soudaine de volumes d'échanges ? Quelles probabilités de résultats changent rapidement ? Ces signaux peuvent orienter l'attention et aider les gens à découvrir plus tôt des moments culturels importants.

À long terme, un marché de prévision sans seuil de liquidité pourrait transformer radicalement les modes de production et de consommation culturelle. Les créateurs peuvent obtenir des retours immédiats via le marché de prévision, afin de comprendre les préférences du public pour différentes directions créatives. Les investisseurs peuvent détecter à l'avance le prochain phénomène culturel à succès. Les communautés peuvent coordonner leurs actions et la répartition des ressources par le biais de prévisions collectives. Cette fusion entre culture et marché ouvrira de nouvelles formes d'organisation sociale.

Défis techniques et voies de développement futur

Réaliser cette vision reste confronté à des défis techniques. Les teneurs de marché automatisés nécessitent des algorithmes complexes pour équilibrer la distribution de liquidité, afin de garantir qu'ils puissent soutenir de nombreux petits marchés sans trop diluer la liquidité. Les mécanismes anti-spam doivent empêcher les utilisateurs malveillants de créer une multitude de marchés sans signification pour abuser des incitations. Les oracles doivent être capables de résoudre de manière fiable toutes sortes de marchés, y compris ceux qui posent des problèmes de subjectivité sans source de données officielle.

De plus, l'optimisation de l'expérience utilisateur est également cruciale. Le processus de création de marché, de fourniture de liquidité et de participation aux transactions doit être suffisamment simple pour que les utilisateurs non techniques puissent également y participer facilement. Des interfaces complexes et des coûts d'apprentissage élevés freineront l'adoption par le grand public. 42 et d'autres protocoles de nouvelle génération doivent trouver un équilibre entre la complexité technique et la convivialité.

L'environnement réglementaire est également un facteur d'incertitude. Les marchés de prévision peuvent être considérés comme des jeux d'argent dans certaines juridictions, faisant face à des restrictions légales. Concevoir un protocole conforme tout en préservant les caractéristiques de décentralisation est un défi que les développeurs doivent résoudre. Certains types de marchés, tels que la prévision de la mort d'une personne ou des actes criminels, peuvent poser des problèmes éthiques et juridiques, nécessitant une gestion prudente.

Malgré ces défis, les efforts pour briser le seuil de liquidité valent la peine d'être poursuivis. Lorsque la curiosité détermine le marché, et non la liquidité, nous verrons une carte culturelle plus riche, plus diversifiée et plus authentique. L'avenir du marché de prévision des cryptoactifs ne réside pas dans la création d'un marché unique plus grand, mais dans le soutien d'innombrables petits marchés significatifs, permettant à chaque communauté et à chaque moment d'être prédit, témoigné et enregistré.