Bitcoin inverse attaque et dépasse 91 000 dollars, le marché des cryptomonnaies connaît un Rebond en raison des attentes de baisse des taux d'intérêt en décembre.

Bitcoin, après avoir connu une chute importante à 81000 dollars la semaine dernière, a fortement rebondi, augmentant de 4,5 % en 24 heures pour atteindre 91755 dollars, redressant ainsi la barre du seuil psychologique clé de 91000 dollars. Ce rebond coïncide avec une montée des attentes du marché concernant une baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) en décembre, atteignant 84,7 %, ce qui a propulsé la capitalisation boursière totale des Cryptoactifs à 3,2 billions de dollars. Les données sur Être liquidé montrent que 112600 traders dans le monde ont été liquidés au cours des 24 dernières heures, pour un total de 324 millions de dollars, dont 246 millions de dollars de positions short, indiquant que le sentiment du marché passe rapidement d'une extrême pessimisme.

Changement de politique macroéconomique : Les attentes de baisse des taux comme catalyseur du rebond

La hausse actuelle de Bitcoin est en grande adéquation avec les signaux macroéconomiques. Selon les dernières données de l'outil CME FedWatch, le marché prévoit actuellement une probabilité de 84,7 % que la Réserve fédérale (FED) annonce une baisse des taux lors de sa réunion de décembre, ce changement brusque devenant le principal moteur de la remontée des prix des actifs à risque. Vincent Liu, directeur des investissements de Kronos Research, a commenté : “Le rebond de Bitcoin au-dessus de 90 000 $ reflète un classique rebond après une forte chute ; après avoir traversé un retrait brutal, les acheteurs commencent à intervenir. Le sentiment de risque généralisé, propulsé par une possibilité de 80 % de baisse des taux de la FED en décembre, fournit la poussée nécessaire pour stabiliser le marché et retrouver de l'élan.”

Les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur l'incertitude concernant une nouvelle baisse des taux en décembre ont ajouté une couche d'incertitude macroéconomique au marché. Cependant, le recent affaiblissement des données économiques a modifié les attentes du marché – l'indice des prix PCE de base a ralenti à une croissance annuelle de 2,8 % en octobre, et le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,2 %. Ces signaux ont renforcé la confiance des investisseurs quant à un changement de politique monétaire. Ce changement de contexte macroéconomique a non seulement impacté le marché des cryptoactifs, mais le marché boursier traditionnel en a également bénéficié, avec l'indice Dow Jones Industrial Average en hausse de 0,67 % mercredi, le Nasdaq Composite grimpant de 0,82 %, et le S&P 500 ajoutant 0,69 %, enregistrant ainsi la meilleure série de quatre jours consécutifs de hausses depuis mai.

D'après l'analyse de la corrélation historique, Bitcoin a généralement de bonnes performances au début des cycles de baisse des taux d'intérêt. Lorsque La Réserve fédérale (FED) a lancé sa “baisse des taux d'assurance” en 2019, Bitcoin a augmenté d'environ 40 % au cours des six mois suivants. L'environnement actuel présente des similarités avec 2019, mais il existe également des différences importantes : aujourd'hui, Bitcoin dispose d'un marché ETF mature, d'une participation institutionnelle plus large et d'un cadre réglementaire plus clair. L'analyste Jeff Ko souligne : “En regardant la situation dans son ensemble, le sentiment de risque plus large reste en réalité relativement stable. Le marché boursier américain atteint des sommets historiques, exerçant ainsi une pression limitée sur l'évitement du risque. Les attentes concernant une baisse de 10 points de base en décembre continuent d'augmenter, pointant vers un environnement de liquidité plus favorable à l'avenir.”

Santé de la structure du marché : amélioration de la liquidité et afflux de fonds institutionnels

Bien que les prix aient connu des fluctuations sévères, les infrastructures du marché montrent une résilience encourageante. L'analyste Jeffrey Ding a souligné que le Rebond du Bitcoin reflète principalement “un rebond naturel après un retrait brutal récent”, plutôt qu'une réaction à un catalyseur unique. Il a ajouté : “La structure du marché reste saine, la liquidité s'améliore et les fondamentaux à long terme sont intacts.” Cette évaluation est soutenue par les données en chaîne - le flux net sortant des échanges de Bitcoin a augmenté au cours de la semaine dernière, indiquant que les investisseurs préfèrent transférer des actifs vers des portefeuilles privés plutôt que de se préparer à vendre.

Les flux de capitaux institutionnels offrent une autre perspective importante. Bien que les ETF Bitcoin aient connu des sorties de capitaux en novembre, des données récentes montrent que cette tendance s'atténue. Des produits majeurs comme l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity commencent à retrouver des flux de capitaux, en particulier après que le prix a chuté en dessous de 85000 dollars, les acheteurs institutionnels ayant visiblement augmenté leur allocation. Ce modèle d'“achat à bas prix” est similaire au comportement observé pendant la crise bancaire de 2023, indiquant que les investisseurs institutionnels considèrent le Bitcoin comme une composante importante de l'allocation d'actifs à long terme, et non simplement comme un outil de trading à court terme.

La santé du marché des dérivés mérite également d'être surveillée. Bien que le total des liquidations de 324 millions de dollars au cours des 24 dernières heures puisse sembler impressionnant, 246 millions de dollars de ces liquidations proviennent de positions short, ce qui indique que l'optimisme excessif du marché précédent est en train d'être corrigé par des liquidations forcées. Le taux de financement revient à des niveaux normaux, et les positions ouvertes des contrats perpétuels diminuent de manière ordonnée, tous ces signes montrent que le marché est en train de se défaire sainement d'un état de surendettement. Cette “réinitialisation” du marché des dérivés établit une base technique pour une hausse plus durable par la suite.

Vue d'ensemble des données clés du marché

Prix actuel du Bitcoin : 91755 dollars (hausse de 4,5 % sur 24 heures)

Prix actuel de l'Ethereum : 3038 dollars (augmentation de 2,8 % sur 24 heures)

Capitalisation boursière totale des cryptoactifs : 3,2 billions de dollars (hausse de 3,7 % en 24 heures)

Total des liquidations sur 24 heures : 324 millions de dollars

positions short Être liquidé : 246 millions de dollars

positions short Être liquidé : 7822 millions de dollars

La probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) en décembre : 84,7 %

Perspective d'analyse technique : percée des niveaux clés de Bitcoin et objectifs futurs

D'un point de vue de l'analyse technique, le fait que Bitcoin récupère à nouveau le seuil psychologique de 90 000 dollars est d'une grande importance. Ce niveau est non seulement le niveau de retracement de 50 % de la baisse précédente, mais aussi l'emplacement de la moyenne mobile sur 100 jours. Une percée réussie sous cette double pression a renforcé la confiance des haussiers. Actuellement, Bitcoin teste la résistance de la zone de 92 000 à 92 500 dollars, qui est la conjonction du niveau de retracement de 61,8 % et d'une zone de trading dense antérieure. Si cette résistance est franchie efficacement, le prochain objectif clé sera de viser le seuil entier de 95 000 dollars.

Les configurations graphiques à court terme présentent des caractéristiques typiques de retournement en V. Le rebond du Bitcoin, qui a commencé à partir d'un point bas de 81000 dollars la semaine dernière, a formé une ligne de tendance haussière claire, et cette ligne de tendance offre actuellement un support dynamique autour de 88000 dollars. L'indice de force relative (RSI) est passé de la zone de survente, en dessous de 30, à 58 actuellement, ce qui indique que la dynamique d'achat est en train de se rétablir mais n'est pas encore dans une zone de surachat. L'indicateur de convergence et de divergence des moyennes mobiles (MACD) a également formé un croisement doré en dessous de l'axe zéro, confirmant davantage le retournement de la dynamique à court terme. L'ensemble de ces signaux techniques offre un avantage probabiliste pour la poursuite du rebond.

Cependant, les facteurs de risque ne doivent pas être négligés. Le volume des transactions n'a pas montré d'augmentation significative pendant le rebond, ce qui pourrait signifier que la force d'achat provient principalement de positions short couvertes plutôt que de nouveaux achats actifs de fonds. De plus, il existe un écart évident près de 93500 dollars, et selon la théorie des gaps, cette zone pourrait attirer un retour des prix. Les traders doivent surveiller de près la défense du support à 90000 dollars, car une rupture de ce niveau pourrait entraîner un nouveau test du support intermédiaire à 87000 dollars. L'analyste de cryptoactifs Vincent Liu rappelle : “Les traders surveillent de près les signaux macroéconomiques - y compris les perspectives d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en décembre - et si les flux de capitaux institutionnels peuvent fournir suffisamment de liquidités pour maintenir le rebond.”

Performance des altcoins : la reprise du marché sous la direction d'Ethereum

Sous l'impulsion du rebond de Bitcoin, les principales altcoins affichent également un schéma de hausse généralisée. Ethereum a augmenté de 2,8 % pour atteindre 3038 dollars, récupérant ainsi le seuil psychologique de 3000 dollars. Cette performance est particulièrement digne d'intérêt, car Ethereum avait auparavant affiché des performances relativement faibles par rapport à Bitcoin, et ce rebond pourrait marquer une amélioration générale du sentiment du marché. D'un point de vue technique, Ethereum doit franchir la résistance de 3100 dollars pour confirmer une tendance haussière plus importante, avec un support clé situé près de 2850 dollars.

Parmi les autres cryptoactifs importants, XRP a augmenté de 1,6 % pour atteindre 2,22 dollars, BNB a bondi de 3,9 % à 897,9 dollars, et Solana a progressé de 2,9 % à 143,26 dollars. Cette performance largement variée mais inégale reflète le rétablissement stratifié de l'appétit pour le risque sur le marché — Bitcoin, en tant qu'actif crypto le plus sûr, a d'abord rebondi, suivi par un afflux de capitaux vers les grands jetons alternatifs, avant d'atteindre finalement les jetons à faible capitalisation. Actuellement, le marché est en période de transition entre la deuxième et la troisième phase, les investisseurs commencent à rechercher des opportunités de valeur relative, tout en restant conscients des risques.

D'un point de vue de développement écologique, l'activité des principaux réseaux blockchain reste stable. Le montant total des fonds verrouillés (TVL) des solutions Layer2 d'Ethereum a récemment atteint un nouveau sommet, indiquant que l'activité des utilisateurs n'a pas diminué en raison des fluctuations de prix. Les projets DeFi et NFT de l'écosystème Solana restent également actifs, avec des revenus de frais réseau maintenus à un niveau sain. Cette solidité des fondamentaux fournit un soutien de valeur intrinsèque pour le rebond des altcoins, plutôt que d'être uniquement motivée par la spéculation. Avec la stabilisation du Bitcoin, les altcoins pourraient bénéficier d'opportunités de performance plus durables.

Changement de l'humeur du marché : de la peur extrême à un optimisme prudent

Les indicateurs de sentiment du marché des cryptoactifs montrent que la psychologie des investisseurs passe rapidement de la “peur extrême” de la semaine dernière à un “optimisme prudent”. L'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs d'Alternative.me est remonté de moins de 30 à 48 actuellement, proche de la zone neutre. Ce changement de sentiment est principalement propulsé par trois facteurs : l'amélioration des attentes en matière de politique macroéconomique, le maintien des niveaux de support clés sur le plan technique, et la stabilisation des flux de capitaux institutionnels. Cependant, l'indice n'est pas encore entré dans la zone de cupidité, ce qui indique que les investisseurs restent encore prudents, laissant ainsi de la place pour une hausse supplémentaire du marché.

L'analyse des sentiments sur les réseaux sociaux offre une autre dimension d'insights. Selon les données de LunarCrush, le ratio de sentiments positifs dans les discussions liées au Bitcoin est passé de 35 % à son plus bas niveau à 52 % actuellement, tandis que l'engagement social a augmenté de 28 %. Cette augmentation de l'activité sociale prédit généralement que l'intérêt des investisseurs de détail est en train de se rétablir, ce qui pourrait apporter une nouvelle liquidité au marché. Il est à noter que, par rapport aux cycles précédents, le thème de “HODL” et “accumulation” a clairement augmenté dans les discussions sur les réseaux sociaux, reflétant une maturité accrue des investisseurs.

Les variations de positions sur le marché des options reflètent également un changement d'humeur. Selon les données de Deribit, le ratio des options de vente Bitcoin par rapport aux options d'achat est passé de 0,7 la semaine dernière à 0,55 actuellement, ce qui indique que les investisseurs sont plus enclins à acheter des contrats d'achat pour parier sur une hausse. La principale plage de prix d'exécution montre une augmentation significative des contrats d'options d'achat non liquidés dans la fourchette de 92000 à 95000 dollars, ces contrats pouvant devenir des niveaux de résistance temporaires sur la voie de la hausse des prix. Cette configuration du marché des options offre une fenêtre en temps réel pour observer les attentes du marché.

Le voyage du Bitcoin au-dessus de 91000 dollars ressemble à une danse délicate entre les attentes macroéconomiques et la technique du marché. Lorsque la probabilité de baisse des taux d'intérêt de 84,7% rencontre une hausse de 4,5% en une journée, et que derrière 324 millions de dollars de positions short liquidées, le marché raconte une histoire de foi et de capital. Ce qui rend ce rebond spécial ne réside pas dans son ampleur, mais dans sa structure : une base de marché saine, une liquidité améliorée et des fondamentaux solides à long terme ont ensemble construit une résilience différente des cycles précédents. Avec la réunion de la Réserve fédérale (FED) de décembre qui approche, le marché des cryptoactifs pourrait être confronté à une nouvelle épreuve mêlant impulsions macroéconomiques et dynamiques endogènes, tandis qu'à ce moment, le Bitcoin se tenant à la porte des 91000 dollars a déjà écrit le début de son prochain chapitre. Au cours des deux prochaines semaines, les changements subtils des attentes de baisse des taux et les flux de capitaux des ETF décideront ensemble si cette reprise est un rebond technique temporaire ou le point de départ d'une nouvelle tendance.