Pourquoi le Bitcoin, l'Ethereum et le XRP chutent-ils ? La hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale japonaise déclenche un cygne noir.

Pourquoi Bitcoin, Ethereum et XRP chutent-ils ? Le 1er décembre, les trois principaux jetons ont mal commencé, avec une chute de plus de 4 % à l'heure de la publication lundi. En raison des avertissements de la Banque centrale japonaise concernant une possible hausse des taux, le prix du Bitcoin risque de revenir à la barre des 80 000 dollars. Ethereum fait face à la pression du niveau du support de 2800 dollars, tandis que XRP reste solidement ancré au seuil psychologique de 2,00 dollars.

Alerte de hausse des taux de la Banque centrale du Japon : l'effondrement des transactions d'arbitrage du yen entraîne une vente massive

La réponse au cœur de la chute de Bitcoin, Ethereum et XRP pointe vers le changement de politique de la Banque centrale japonaise. Une nouvelle vague de ventes s'aligne avec les déclarations de Kazuo Ueda, le gouverneur de la Banque du Japon, qui a indiqué que si l'économie continue de se développer comme prévu, une hausse des taux pourrait être envisagée, ce qui pourrait augmenter les coûts d'emprunt et avoir un impact négatif sur les transactions d'arbitrage. Cette déclaration politique apparemment simple pourrait déclencher une réaction en chaîne sur les marchés financiers mondiaux.

Le trading d'arbitrage en yen est une source importante de liquidité mondiale. Les investisseurs empruntent des yens à des taux très bas, les échangent contre des dollars américains ou d'autres devises, et investissent dans des actifs à rendement plus élevé, y compris des actions, des obligations et des cryptomonnaies. Des milliards de dollars de fonds affluent dans le marché mondial par ce biais. La Banque centrale japonaise a longtemps appliqué une politique de taux d'intérêt zéro, voire négatifs, ce qui rend ce type de trading d'arbitrage extrêmement rentable.

Cependant, une fois que la Banque centrale du Japon augmentera les taux d'intérêt, cet équilibre sera rompu. Une augmentation des taux signifie que le coût d'emprunt des yens japonais augmente, et lorsque le coût de l'emprunt dépasse le rendement des investissements, les transactions d'arbitrage perdent leur pertinence économique. Les investisseurs doivent clôturer ces transactions d'arbitrage : vendre des actifs, racheter des yens japonais et rembourser les emprunts. Cette clôture forcée exercera une pression sur tous les actifs à risque, et les cryptomonnaies, en tant qu'actifs à haut risque, seront les premières touchées.

L'expérience historique a prouvé la réalité de ce risque. En juillet 2024, la Banque centrale du Japon a réduit l'échelle d'achat des obligations d'État japonaises et a augmenté les taux d'intérêt, provoquant la liquidation des transactions d'arbitrage sur le yen. En conséquence, le taux de change USD/JPY a chuté de 161,951 à 139,576. Le prix du Bitcoin est passé du point culminant de 69 912 $ avant la décision de la Banque centrale du Japon à un creux de 49 351 $, enregistrant une chute de 29 %, car les traders ont vendu des actifs risqués pour rembourser les prêts en yen.

La vente du 1er décembre semble être une répétition de cet événement. L'avertissement du gouverneur de la Banque centrale du Japon a immédiatement déclenché une panique sur le marché, les investisseurs fermant leurs positions à l'avance pour éviter les risques. Ce type de fermeture anticipée a souvent un impact sur le marché plus tôt que les changements réels de politique, car les traders espèrent tous sortir avant les autres pour éviter de subir des pertes plus importantes lors d'une vente panique.

Triple coup du trading d'arbitrage du yen sur le marché des cryptomonnaies

Pression de vente directe : la clôture des transactions d'arbitrage exige la vente d'actifs cryptographiques

Épuisement de la liquidité : L'afflux de nouveaux fonds cesse même de s'inverser.

Préférence de risque en baisse : Les investisseurs mondiaux se tournent vers des actifs refuges

Bitcoin chute en dessous de 87 000 dollars : RSI 33 suracheté peut-il maintenir 80 600 ?

（source : Trading View）

Pourquoi le Bitcoin, l'Éther et le XRP sont-ils en chute ? La technique du Bitcoin fournit une réponse plus directe. Au moment de la rédaction, le prix de transaction du Bitcoin a chuté en dessous de 87 000 USD, avec l'apparition possible d'une “bougie éclair” baissière sur le graphique quotidien. Cette vente intrajournalière prolonge le mouvement de repli après le test du niveau de 92 800 USD la semaine dernière. Une bougie éclair fait référence à une bougie sans mèche supérieure, montrant une baisse continue du prix entre l'ouverture et la clôture, avec une pression de vente extrêmement forte.

Sous l'influence d'une vague de ventes, l'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier est tombé à 33. Après le rebond de la semaine dernière, il retombe à nouveau dans la zone de survente, indiquant qu'une nouvelle pression de vente est à l'approche. Si le RSI reste en dessous de 30, cela pourrait présager que le prix du Bitcoin continuera sa tendance à la baisse. Un RSI inférieur à 30 est généralement considéré comme un signal de survente, et théoriquement, cela devrait provoquer un rebond technique, mais dans une forte tendance baissière, le RSI peut rester longtemps dans la zone de survente.

De plus, l'indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) passe d'une tendance haussière à une possible chute en dessous de la ligne rouge, ce qui déclenchera un signal de vente. Le croisement mort du MACD est un signal baissier important en analyse technique, indiquant généralement le début ou la continuation d'une tendance à la baisse. Si la ligne rapide du MACD traverse la ligne lente vers le bas, cela confirmera la domination des baissiers sur le marché.

L'objectif récent des baissiers du Bitcoin reste le niveau du support de 80 600 $ depuis le 21 novembre. Ce niveau de prix est le point bas clé de l'ajustement précédent et représente également une ligne de défense psychologique importante. Si le niveau de 80 600 $ est perdu, le prochain niveau de support sera à 74 508 $, qui est le bas du 7 avril. Cela signifie qu'il y a encore environ 14 % d'espace de chute entre le prix actuel de 87 000 $ et 74 508 $.

Cependant, si des catalyseurs tels que la possibilité pour le Comité fédéral de l'open market (FOMC) des États-Unis de décider de baisser les taux d'intérêt apparaissent, avec un accès plus facile aux fonds, le Bitcoin pourrait rebondir à 90 000 dollars. Le FOMC tiendra une réunion à la mi-décembre, et le marché s'attend généralement à une baisse de 25 points de base. Si les attentes se concrétisent et que la Réserve fédérale envoie des signaux de maintien d'une politique monétaire accommodante, cela pourrait injecter une nouvelle liquidité sur le marché des cryptomonnaies.

Ethereum test 2800 dollars : objectif baissier vise directement 2,111

(Source : Trading View)

La question de la chute de Bitcoin, d'Éther et de XRP se manifeste de manière plus intense sur Éther. Au moment de la rédaction lundi, le prix d'Éther a reculé de 5 % par rapport à la ligne de tendance de résistance sur le graphique journalier, avec une baisse plus marquée que celle de Bitcoin. La tendance à la baisse qui débute cette semaine pourrait entraîner une chute du prix en dessous de la zone d'approvisionnement autour de 2800 $.

2800 dollars est le niveau du support clé pour l'Éther, ce niveau de prix a joué à plusieurs reprises un rôle de support au cours des dernières semaines. Si ce niveau est perdu, la structure du marché se détériorera de manière significative. Si l'Éther parvient à clôturer en dessous du point bas du 21 novembre de 2623 dollars, cela confirmera la rupture de la plage et pourrait prolonger la chute jusqu'au point bas du 22 juin de 2111 dollars. Cela signifie qu'il reste environ 25% d'espace de baisse entre le prix actuel et 2111 dollars, ce qui représenterait une chute catastrophique pour les jetons mainstream.

Comme le Bitcoin, l'indicateur RSI d'Ethereum est à 34, et l'indicateur MACD présente un risque de franchissement de la ligne de signal, ce qui montre qu'Ethereum est à un point critique. Bien que la lecture du RSI à 34 soit proche de la zone de survente, aucune condition claire de rebond en survente n'a encore été formée. Cette position délicate signifie souvent que l'élan baissier n'a pas encore été complètement libéré.

À long terme, le rebond d'Ethereum pourrait défier la ligne de tendance supérieure près de 3000 dollars. 3000 dollars est un seuil psychologique et un niveau de résistance technique important. Ce n'est qu'en franchissant efficacement et en restant au-dessus de 3000 dollars que l'on pourra confirmer que la tendance baissière à court terme est terminée.

Niveaux de prix et scénarios clés d'Ethereum

Prix actuel : environ 2 850 dollars (chute de 5 %)

Premier support : 2 800 dollars (en cours de test)

Deuxième support : 2 623 dollars (point bas de novembre)

niveau du support ultime : 2,111 dollars (point bas de juin)

Objectif de rebond : 3 000 dollars (point psychologique)

XRP maintient la ligne psychologique de 2 dollars : 1,90 est le dernier bastion

(source : Trading View)

La question de la chute du Bitcoin, de l'Ethereum et de l'XRP est tout aussi sévère pour l'XRP. Au moment de la publication lundi, le prix de l'XRP avait chuté de plus de 4%, poursuivant une chute de 2% dimanche. Le prix de ce jeton de transfert international est proche du seuil psychologique de 2 dollars, les baissiers visant le niveau du support de 1,9 dollar atteint le 22 juin.

L'importance de 2 dollars en tant que seuil psychologique est évidente. Les niveaux de prix ronds occupent souvent une place particulière dans la psychologie des investisseurs, et un grand nombre d'ordres à cours limité s'accumulent à proximité de ces niveaux. Si XRP chute en dessous de 2 dollars, cela déclenchera une vente panique d'ordre psychologique, car les investisseurs considéreront que le support a déjà été rompu. En revanche, si le seuil de 2 dollars est maintenu, la confiance du marché pourrait être préservée.

L'indicateur de momentum sur le graphique journalier montre également un signal baissier similaire pour XRP, l'indice RSI étant à 40, indiquant une pression de vente accrue. Comparé à Bitcoin et Ethereum, la lecture du RSI pour XRP est relativement plus élevée, montrant que son aspect technique est légèrement plus fort. Cependant, la lecture de 40 reste en dessous du niveau neutre de 50, ce qui signifie que les baissiers conservent l'avantage.

En même temps, l'indicateur MACD est en train de s'approcher de la ligne de signal, ce qui pourrait entraîner un croisement et éventuellement confirmer la tendance à la baisse du prix de XRP. Si un croisement baissier du MACD se forme, cela résonnera avec l'analyse technique de Bitcoin et d'Ethereum, les trois principaux jetons entrant simultanément dans un marché baissier technique, ce qui aura un énorme impact négatif sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

De manière optimiste, si les haussiers de XRP maintiennent leur avantage au niveau de 2,00 $, le prix de XRP pourrait rebondir vers la ligne de tendance de résistance autour de 2,20 $, qui est formée par les sommets des 6 octobre et 10 novembre. Une rupture de cette ligne de tendance serait la première étape d'un renversement technique.

Sous la pression de vente croissante, XRP reste solidement ancré au seuil psychologique de 2,00 $. Cette défense est fragile, car XRP fait également face à une faiblesse des flux de fonds des ETF et à une pression supplémentaire due à la libération de l'entité Ripple. Si les risques de l'arbitrage en yen continuent de se développer, associés à des ruptures techniques, la possibilité que XRP chute vers 1,90 $ voire plus bas est en hausse.

Alerte de risque systémique liée à la chute des trois principales monnaies

La synchronisation de la chute du Bitcoin, de l'Ethereum et de l'XRP révèle un risque systémique. Lorsque les trois grandes monnaies principales chutent simultanément et que les indicateurs techniques se détériorent de manière synchrone, ce n'est pas un problème individuel des monnaies, mais plutôt une pression macroéconomique à laquelle l'ensemble du marché des cryptomonnaies fait face. Le risque des opérations d'arbitrage avec le yen n'est qu'une façade, le problème plus profond réside dans le resserrement de l'environnement de liquidité mondial.

Pour les investisseurs, l'environnement actuel nécessite une extrême prudence. Si le Bitcoin chute en dessous de 80 600 $, l'Éther en dessous de 2 623 $ et le XRP en dessous de 2,00 $, cela confirmera que les trois principales cryptomonnaies entrent simultanément dans une phase d'ajustement plus profonde. À ce stade, il est conseillé de réduire les positions ou d'observer, en attendant des signaux de tendance plus clairs. En revanche, si les trois parviennent à se stabiliser et à rebondir au niveau du support actuel, avec des catalyseurs positifs tels qu'une baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale, cela pourrait offrir des opportunités de trading à court terme.