半年で500万ドルを稼ぐには、Hyperliquid上でアービトラージ「印刷機」をどのように構築すればよいですか？

暗号通貨アービトラージボットの構築プロセス、最初の試みから500万ドルの最終利益まで。 この記事はCBBによって書かれた記事からのものであり、Odaily Planetによって編集、編集、寄稿されています。 (あらすじ:HyperliquidがHIP-3アップグレードを開始:誰でも「永久契約市場」を作ることができ、それに対応して上昇$HYPE)(背景追加:2日間で10倍の急増、これはおそらくSolanaのPerp DEXの中で最も抽象的なものです) 2025年3月に時計を戻すと、暗号通貨市場が暗く見え、関税紛争が大きな打撃を受けたとき、次の潜在的な機会はどこにあるのかを考え始めました。 Hyperliquid(HYPE)の40%がまだコミュニティに割り当てられていなかったため、これはチャンスかもしれないと考えました。 前回の2月には、Unit(Hyperliquid専用に構築された資産トークン化レイヤー)の資産について、いくつかのマーケットメイキング戦略をテストしましたが、それほど深刻ではなく、小規模なものにとどまりました。 HyperEVMがDEXをローンチしたばかりで、兄が「HyperEVMとHyperliquidの間でアービトラージをやってみたらどうか」と言いました。 お金を失ったとしても、ちなみにハイパーリキッドの第3シーズンの報酬を磨くこともできます。」 私たちはそれを試してみることにしました。 アービトラージの機会はありますが、本当に他の企業と競争できるかどうかはわかりません。 HyperEVMにアービトラージの機会があるのはなぜですか? HyperEVM のブロック長は 2 秒です。 これは、HYPEの価格が2秒ごとに更新されるだけであり、この2秒の間にHYPEの価格が変動する可能性があることを意味します。 その結果、HyperEVMのHYPEは、Hyperliquidと比較して「過小評価」または「過大評価」されることがよくあります。 最初の試みと結果 私たちは、ボットプログラムの最初のバージョンを構築することから始めましたが、これは非常に基本的なものです。 AMM DEXプールとHyperEVMのHyperliquidスポットとの間に価格差がある場合は、HyperEVMで取引を開始し、Hyperliquidでヘッジします。 たとえば、HyperliquidでHYPEの価格が上昇すると、HyperEVMでは過小評価されます。 このときの取引ロジックは、HyperEVMでUSDT0で「安い」HYPEを購入し、USDCと引き換えにHYPEを売り、HyperliquidでUSDCをUSDT0に戻すというものです。 最初の数日間で、Hyperliquidでの毎日の取引量は損失なく20〜300,000ドルに達し、数百ドルのわずかな利益さえも得られました。 当初は、利益が0.15%を超えた場合にのみアービトラージを行っていました(DEXとHyperliquidの手数料を差し引いた後)。 その2週間後、利益が上方に動いたことで、可能性が見えてきました。 私たちは、同じことを小規模で行っている他の2つの競合他社を特定しました。 私たちは彼らを「殺す」ことに決めました。 4月、HyperliquidはHYPEをステーキングして手数料を返金する機能を開始しました。 これは私たちにとって完璧なアップデートであり、より大きな資金によりこれを効果的に活用することができます。 100,000 HYPEを賭け、30%の取引手数料のリベートを受け取り、利益のしきい値を0.15%から0.05%に引き下げました。 私たちは、競合他社をできるだけ抑えて、彼らに諦めさせ、自分たちだけでパイを楽しめるようにしたいと考えています。 私たちの目標は、Hyperliquidの手数料レベルを上げるために、2週間で5億ドル以上の取引量を達成することです。 取引量が増えると、利益も増えます。 最終的に、取引量は5億ドルを超え、競合他社は完全に敗北しました。 その日のことを今でも覚えているのは、2人の競技者がボットプログラムのシャットダウンを余儀なくされ、兄と私はパリからドバイまで飛行機で、ロボットが「紙幣を印刷する」のを必死に見ていました。その日、なんと12万ドルの利益を上げました。 大量購入の段階の後、この時点での競合他社は手数料の点で私たちよりも明らかに不利ですが、彼らはまだあきらめることを拒否し、それは私たちを0.04%の利益率の超狭い範囲に追い込むことを余儀なくされます、これは基本的に私たちと彼らの間の手数料ギャップです。 当社の取引量は依然として好調で、毎日の利益は20,000ドルから50,000ドルの間で安定しています。 ボトルネックのスケーリング 規模が大きくなるにつれて、ボトルネックにぶつかり始めました。 HyperEVMの上限はブロックあたり200万ガスですが、アービトラージ取引には約130,000ガスが必要なため、各ブロックは最大7〜8件のアービトラージ取引しか保持できません。 HyperEVMでより多くのプールとDEXがローンチされるにつれて、この数は十分ではなく、一部のトランザクションが行き詰まり、トレードキューのバックログと資金調達ポジションとの間に不均衡が生じます。 この目的のために、私たちは一連の対策を講じました:100+ウォレットを使用して、各ウォレットは独立してアービトラージトランザクションを送信し、単一のウォレットのキューを回避します。 ブロックごとに最大8つのアービトラージが実行されます。 ガスの動的制御:HyperEVMのガスが急上昇すると、高gwei期間中にトランザクションを無駄に送信しないように、最小投資収益率(ROI)要件が増加します。 レート制限:最後の12秒間に送信できるトランザクションが多すぎると、新しいトランザクションを送信する前の利益要件が増加します。 最適化戦略 利益は増加し続け、取引量は競合他社を5〜10倍上回り続けていますが、私たちは病的に最適化にも取り憑かれています。 今日はビールを飲みながら紙幣を印刷しているかもしれないし、明日は何か未知の存在が一晩で体調を戻すかもしれない。 Hyperliquidの保留当事者になる 6月、兄が何週間も考えていたアイデアを思いつきました:「Takerとして注文するのをやめて、Makerとして裁定取引を開始したらどうなるか?」 これには主に2つの利点があります:まず、HYPEの芯のキャンドルをキャプチャできるため、より多くのアービトラージの機会がもたらされます。 2つ目は、トランザクションあたりの手数料の0.0245%を節約できるため、純利益が増加できることです。 しかし、同時に、Hyperliquidに先に保留中の注文を出した場合、HyperEVMでヘッジできる保証はなく、誰かが私たちよりも速いかもしれないので、これは非常に挑戦的な動きです。 以前のアービトラージロジックは、まずHyperEVMでトランザクションを開始し、トランザクションが失敗した場合、トランザクションはHyperliquidで移動しません。 取引が成功すると、Hyperliquidでヘッジが実行されます。 ただし、保留中の注文として、最初にHyperliquidで取引を待つ必要があり、HyperEVMでの取引を時間内に処理できるかどうかはわかりません。 これにより、アンバランスなポジションが発生し、損失につながる可能性があります。 最初は、テストごとに± 10,000 HYPE のポジションバイアスがありました。 なぜこれが当てはまるのかを理解するのはさらに難しいです。