オランダの議員は、2028年から実際の投資収益に36％の税金を課す法案を承認しました。この法律は、実現済みおよび未実現の利益の両方に適用され、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨も含まれます。つまり、資産を売却しなくても帳簿上の利益に対して課税されることになります。
「帳簿上の利益」の課税
オランダ議会の下院は、「実際のリターンを第3ボックスで課税する法案（Actual Return in Box 3 Act）」を可決し、2028年1月1日から貯蓄や投資の実際のリターンに対して一律36％の課税を行う画期的な改革を実施します。重要なのは、この法律が暗号通貨にも適用され、実現済みと未実現の利益の両方に課税される点です。
新制度の下では、オランダの投資家は、受け取る所得だけでなく、ビットコインやイーサリアムなどの資産価値の年間増加分にも税金を支払う必要があります。
例を挙げると、暗号資産ポートフォリオの価値が1年で11,850ドル（10,000ユーロ）増加した場合、その帳簿上の利益は売却しなくても課税対象となります。ただし、不動産や一定のスタートアップ株式は、この年間時価評価の対象から除外され、売却時にのみ課税されます。
報告によると、この区別により暗号資産保有者の間で懸念が高まっています。彼らは、この制度が税金を支払うために資産を売却せざるを得なくなる可能性があると指摘しています。批評家は、これにより多くの暗号投資家がより有利な税制のある国へ移住を検討せざるを得なくなると懸念しています。政府は、流動性リスクについての説明資料で認めつつも、数十億ドルの税収損失を防ぐためにこのアプローチが必要だと弁護しています。
ただし、新法には、少額の貯蓄者を保護するための非課税の年間リターン2,130ドルの導入や、純損失が590ドルを超える場合の無制限の損失繰越しなど、いくつかの緩和措置も盛り込まれています。とはいえ、暗号通貨の支持者は、これらの規定は帳簿上の利益にしか存在しない利益に課税する根本的な問題を解決しないと主張しています。
オランダ中央銀行（De Nederlandsche Bank）によると、2025年10月までに、オランダ企業、機関、家庭による間接的な暗号投資は14億2,000万ドルに達し、2020年の9600万ドルから大きく増加しています。金融セクターによる直接的な暗号保有は、2025年第3四半期で1億3400万ドルとなっています。
これらの数字は、オランダの証券保有全体のわずか0.03％に過ぎませんが、急速な成長はこのセクターの重要性の高まりと、新しい税制の潜在的な影響を示しています。オランダの年間ポートフォリオ価値変動を課税するアプローチは、欧州大陸の標準から見ると異例です。
ただし、関係者は、長期的な政策目標は実現済みキャピタルゲインモデルへの移行であると主張していますが、現時点では未実現の暗号資産利益に課税することが公共財政を守る唯一の現実的な選択肢と見なされています。
よくある質問 ❓
- 2028年以降、オランダでは暗号資産はどのように課税されるのか？ オランダの居住者は、毎年の実現・未実現の暗号資産利益に対して36％の一律税金を支払います。
- この法律は、暗号資産と不動産やスタートアップに対して異なる扱いをしているのか？ はい、暗号資産の利益は毎年課税される一方、不動産や一定のスタートアップ株式は売却時のみ課税されます。
- 少額の貯蓄者や投資家にはどのような保護があるのか？ 最初の2130ドルの年間リターンは非課税であり、590ドルを超える純損失は無制限に繰越可能です。
- オランダの暗号資産保有者が懸念しているのはなぜか？ 帳簿上の利益に対して課税されると、投資家は税金を支払うために資産を売却せざるを得なくなり、一部は移住を検討する可能性もあります。
