大摩:削海底撈目標價10% 維持“增持”評級

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金十數據7月22日訊,摩根士丹利發表報告,將海底撈(06862.HK)目標價由20港元調低10%至18港元,投資評級維持“增持”。大摩表示,淨關店及非經營項目可能會拖累海底撈2024財年上半年盈利增長,但該行表示,隨著原材料成本降低,加上採用多店管理系統及關掉虧損店舖,預期海底撈2024財年下半年利潤率將增加。鑑於店舖展望表現疲軟,大摩將海底撈2024、2025及2026年度的營收預測下調5%、3%、2%。該行亦下調海底撈2024及25年度盈利預測8%及2%,並輕微上調2026年度盈利預測為1%,以反映出利潤率有所提高,但因由2024年起停止稅收減免,故其他收入卻料下降。

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