值得關注，敬禮，先生

美股三季報剛披露，一場罕見的“華爾街大分歧”正在發生。

11家全球最具影響力的金融機構，在科技與加密資產的配置上走出了截然相反的路徑——有人繼續加碼英偉達，有人清倉式撤退；有人押注比特幣 ETF，有人直接退出整個美國科技板塊。

摩根大通繼續堅定科技多頭。本季度將英偉達提升爲第一大重倉，並同步加倉蘋果、谷歌與高增長 AI 概念股。對加密也保持活躍：持有 528 萬股 IBIT，價值約 3.4 億美元，並增配多組看漲與看跌期權以對沖波動。

與之完全相反的是橋水基金。達利歐不僅大幅削減英偉達（減倉 62%），也降低了亞馬遜、谷歌、Meta 等高估值科技倉位。橋水將更多資金轉向標普大盤 ETF（SPY、IVV），展現典型防御姿態。

沙特主權基金的動作更極端——直接清倉英偉達、蘋果、谷歌、微軟在內的 51 只美股，組合壓縮到只剩六家公司，風險偏好迅速收縮。

伯克希爾繼續減持蘋果，但同時罕見地首次建倉谷歌，新增約 43 億美元，顯示其對 AI 與雲業務長期價值的重新評估。景順、富國銀行等資管機構則與摩根大通類似，繼續押注“科技七巨頭”，不同程度增持英偉達、蘋果、博通與谷歌。

在加密資產上，機構整體仍保持“參與但克制”的態度。富國銀行增持 IBIT 至超過 5.2 億美元；ARK 在三季度加倉多只加密概念股與 BTC 相關 ETF；景順與花旗也分散布局 IBIT、FBTC、GBTC 等產品。但從規模看，加密資產仍只佔機構組合的一小部分，更多作爲新興資產類別的試探性配置。

更能代表情緒拐點的，是 Peter Thiel 基金的極端操作。本季度不僅清倉英偉達，還將組合縮減到只剩特斯拉、微軟與蘋果三只股票。

與此同時，沙特主權基金的大規模撤退 reinforces 了一種信號：在高估值、經濟放緩與不確定性疊加之下，一部分長期資金選擇主動降風險。

這 11 家機構在 Q3 呈現罕見的分化格局：多頭仍堅定押注科技，空頭已開始清倉防御，套利資金則以期權套保強化謹慎態度。

在 BTC 與科技高度聯動的當下，這場分歧不僅決定美股的下一程，也將深刻影響加密市場未來數月的流動性節奏