穩定幣 2024：主要項目及其特點的完整指南

為什麼在加密生態系統中需要穩定幣

如果你曾經交易過加密貨幣，你就知道比特幣和以太坊的價格在短短幾個小時內可能會有多大的波動。穩定幣通過與實體資產掛鈎來解決這個問題——通常是美元或黃金。這意味著此類代幣的價值相對穩定，而傳統的加密資產則會經歷較大的波動。

掛鈎的運作很簡單：發行方鎖定一定數量的法幣，作為回應，創建等量的代幣。例如，每個USDT背後都存有一美元的儲備金。這建立了傳統金融系統與區塊鏈之間的聯繫，使得交易可以在不因匯率劇烈變動而失去資金的情況下進行。

然而，歷史證明，掛鈎並非總是穩定的。有些穩定幣在儲備金出現問題或對發行方失去信任時會失去其價值。儘管如此，對穩定代幣的需求仍在持續增長，它們正成為加密貨幣領域中至關重要的一部分。

穩定幣的種類：兩大主要方法

法幣支持的代幣

大多數流行的穩定幣依賴傳統貨幣儲備。公司鎖定美元或歐元，然後發行等量的代幣。這種方法被認為更可靠，因為每個代幣背後都擁有實體資產。

系統運作簡單：法幣儲備越多，能發行的代幣就越多。這確保了匯率穩定在1:1的水平，與掛鈎貨幣保持一致。

去中心化的替代方案

另一種方法則是利用加密技術機制取代中央儲備。這些代幣由區塊鏈上的智能合約通過加密貨幣抵押來支持。這樣可以避免對單一中央機構的依賴，但需要更複雜的機制來維持價值。

2024年市場主導的7款穩定幣

1. USDT — 法幣穩定幣的先驅

Tether於2014年推出USDT，成為第一家提供數字美元的公司，且不依賴特定平台。該代幣結合了區塊鏈的技術優勢與法幣的保守性。

掛鈎保持在1:1的水平，Tether Limited持有超過$86 十億美元的儲備金，2023年9月數據顯示其負債為$83.2億(。USDT因轉帳手續費低廉且操作透明而廣受歡迎。

USDT的獨特之處在於，它代表一種全球可用的加密美元，無需銀行參與。這使其成為支付、匯款和在加密交易所交易的理想選擇。

) 2. USDC — 由聯盟監管的穩定幣

Circle於2018年推出USDC，作為一種由透明度和集體管理保障的替代方案。其價格固定在$1，管理由包括主要加密公司在內的Centre聯盟負責。

截至2026年1月15日，USDC市值為$75.54億，價格為$1.00。該代幣具有高流動性，幾乎在所有中心化和去中心化交易所都能交易。

USDC的優勢在於其由中心化管理，能提供更嚴格的標準控制。它兼容以太坊網絡和ERC-20標準，擴展了在去中心化應用中的用途。

3. TUSD — 以透明度為重點的穩定幣

TrueUSD於2018年由TrustToken和PrimeTrust合作推出，旨在解決穩定幣市場缺乏透明度的問題。

TUSD的特色在於所有用戶資金都存放在獨立的托管賬戶中，該賬戶不由發行方控制，為資金提供額外的安全層。價格固定在$1.00，市值約為$494.42萬美元。

另一個特點是TUSD定期通過獨立審計實時確認儲備，為持有人提供額外的信心。

( 4. BUSD — 由大型交易所推出的穩定幣

Binance與Paxos Trust合作推出BUSD，作為生態系統的原生穩定幣。掛鈎比例為1:1美元，並由Paxos負責發行和管理。

BUSD基於以太坊區塊鏈，但也支持Binance Chain上的BEP-2標準。供應量不受限制，取決於用戶需求。

值得注意的是，2023年11月，Binance宣布停止支持BUSD，但其市場份額迅速被其他幣種取代。這展示了即使是大型玩家，市場集中度也會變化。

) 5. DAI — 唯一的去中心化穩定幣

DAI代表一種完全不同的方式。由MakerDAO於2018年推出，DAI不由中央發行方控制。

該代幣通過以太坊上的Maker協議生成。用戶將比特幣或以太坊等加密資產存入智能合約（稱為Maker Vaults），並獲得DAI作為回報。DAI的市值約為$4.44億，價格為$1.00。

DAI與美元的掛鈎較為柔和，通過算法機制維持價值，而非依賴中央儲備。這使其成為不信任中央機構用戶的理想選擇。

6. eUSD與peUSD — 新一代利息穩定幣

Lybra Finance提出創新方案，創造能產生利息的穩定幣。eUSD和peUSD由流動性質押代幣###LST###支持，持有人可以通過存款賺取收益。

用戶將原生加密貨幣存入協議，通過Proof of Stake機制獲得LST，這些代幣又作為抵押品來發行帶有利息的穩定幣。

這是一種革命性的方法，因為大多數穩定幣僅保持價值，不產生收益。eUSD和peUSD讓投資者既能持有穩定資產，又能獲得吸引人的利率。

( 7. 合成美元 — 透過穩定性進行對沖

合成美元面向希望獲得美元穩定性但不願與傳統金融機構交互的用戶。

其機制基於對沖原理。假設你在衍生品平台上開倉100美元的比特幣倉位。如果比特幣價格上漲，對沖成本會相應下降，反之亦然。最終倉位保持穩定。

Galoy平台提供Stablesats功能，讓用戶可以在不直接兌換資產的情況下，通過比特幣獲得美元的穩定價格。

穩定幣的應用場景

) 去中心化金融（DeFi）作為主要市場

DeFi領域大量使用穩定幣作為主要結算貨幣。借貸平台需要穩定的抵押品，因此穩定幣成為這個生態系統的關鍵。

與波動較大的BTC和ETH不同，穩定幣能保持購買力，成為提供貸款和執行交易策略的理想工具，避免因價格下跌而被強制平倉。

產業多元化的投資組合與新興市場

新興市場國家的居民經常使用穩定幣來對抗通貨膨脹。如果當地貨幣貶值，穩定幣能幫助他們保持資產價值在美元等值。

此外，穩定幣還能通過跨境轉帳提供接入全球經濟的途徑，手續費低廉。傳統銀行系統對於發展中國家的居民來說成本過高，而區塊鏈技術則解決了這一問題。

風險與挑戰

儘管有許多優點，穩定幣仍存在風險。首要風險是對發行方和基礎資產的依賴。如果儲備資產價值下跌或公司遇到法律問題，掛鈎可能會失效。

第二個風險是監管不確定性。各國監管機構剛開始制定相關政策，可能會出現限制或變動。

第三個挑戰是網絡擁堵。在高交易活躍時，延遲可能會影響用戶即時存取資金的能力，儘管區塊鏈具有理論上的優勢。

Bluechip機構定期發布現有穩定幣的安全評級，幫助投資者評估各代幣的風險。

如何購買穩定幣

最簡單的方法是在中心化交易所用法幣購買穩定幣。此過程需要驗證身份，但耗時較少。

另一種方式是將比特幣或以太坊等其他加密貨幣兌換成穩定幣，通常在同一中心化平台完成。

若追求更高隱私，則可以使用去中心化交易所（DEX）或P2P市場。許多用戶偏好DEX，因為它們不需要將資產交由第三方，並且可以控制自己的私鑰。

結語：穩定幣作為兩個世界之間的橋樑

穩定幣在加密生態系統中佔據了穩固的地位，扮演著傳統金融系統與去中心化應用之間的橋樑角色。它們的穩定性、低手續費和全球可及性，使其成為交易者、投資者以及經濟不穩定國家居民的理想選擇。

市場上有多種選擇——從傳統的法幣支持型代幣到創新的去中心化方案。每種方案都具有其優勢與風險。隨著監管和技術的發展，我們很可能會看到更多樣化的穩定幣和更廣泛的應用領域。

在投資任何穩定幣之前，請務必進行詳細調查，評估發行方的可靠性，並了解相關風險。