Chainlink 仍被低估，作為加密基礎設施的關鍵組件

儘管 Chainlink 在多個區塊鏈基礎設施領域佔據主導地位，並在全球金融機構的生態系統中悄然整合，但它仍然是加密貨幣市場中被低估的投資之一。根據 Bitwise 投資主管的說法，這種協議的重要性與市場能見度之間的脫節，主要反映了該資產的技術複雜性，而非基本面上的弱點。

以 81.7 億美元的市值和 11.54 美元的現價來看，LINK 是第十一大加密資產。然而，它很少在行業的傳統討論中佔據主導地位，這與那些看到網絡真正潛力的機構管理者形成鮮明對比。

Chainlink 在區塊鏈基礎設施中的真正角色

傳統上將 Chainlink 描述為一個“數據預言機”，能向區塊鏈提供現實世界的信息，這在技術上是正確的，但卻非常不完整。Bitwise 高管的比喻非常具有啟發性：稱 Chainlink 為預言機，就像把亞馬遜稱為書店一樣。

自 2017 年由 Sergey Nazarov 和 Steve Ellis 發布以來，Chainlink 已定位為一層連接層，使本來彼此隔離的區塊鏈系統能與外部市場、機構以及彼此互動。沒有這種連通性，區塊鏈將像一堆孤立的強大電子表格：能執行複雜計算，但無法獲取運作於現實金融系統所需的信息。

該協議提供了將封閉系統的區塊鏈轉變為整合金融基礎設施的關鍵連接紐帶。這一功能對大多數用戶來說是看不見的，但對於任何需要外部可靠數據的應用來說卻是至關重要的。

市場主導地位與壟斷地位

Chainlink 在快速增長的多個加密基礎設施市場中行使著主導控制權。在關鍵細分市場幾乎壟斷的市佔率，不僅反映了早期滲透，還反映了難以複製的技術壁壘和信任障礙。

當從機構投資角度分析時，這種壟斷地位尤為明顯。穩定幣依賴 Chainlink 提供價格來源和儲備證明。代幣化資產——數字股票和債券——用於估值和合規。DeFi 應用、預測市場和鏈上衍生品都無法在沒有可驗證且可靠的外部數據的情況下運作。

因此，Chainlink 已悄然整合進原生加密貨幣的金融機構以及傳統系統中。像 SWIFT、DTCC、JPMorgan、Visa、Mastercard、Fidelity、Franklin Templeton、Euroclear 和 Deutsche Börse 等組織，已經在使用或與該網絡合作進行區塊鏈操作。

市場認知與技術現實之間的差距

Chainlink 被低估的根本原因在於其技術複雜性與溝通能力之間的鴻溝。該協議運行於一個需要深厚理解才能體會其重要性的基礎設施層面。

與那些價值主張易於理解的項目——如快速貨幣或應用平台——不同，Chainlink 存在於抽象層級的基礎設施中。它的價值不在單一交易中顯現，而在於使整個生態系統得以實現的能力。這種不可見性並非弱點，而是中心性：Chainlink 之所以更重要，正是因為它無處不在。

代幣化推進與機構採用的加速

Bitwise 的論點是，隨著代幣化和機構採用加密貨幣的推進，Chainlink 有望獲得不成比例的利益。每一個新的機構用例——從有擔保的穩定幣到代幣化證券的發行——都會增加對該協議的依賴。

對於看好穩定幣、代幣化、去中心化金融或真正採用區塊鏈技術的投資者來說，Chainlink 位於所有這些發展的核心。該網絡是將封閉系統轉變為相互連接的金融市場的橋樑。

投資影響

資產管理公司最近推出了一款以 Chainlink 為標的的交易所交易產品（ETP），反映出機構對該協議的信心。這一決策將 LINK 定位為希望接觸底層區塊鏈基礎設施的機構投資組合的核心資產。

Chainlink 被低估的原因仍在，因為市場傾向於獎勵可見的事物，並忽視複雜的事物。然而，隨著區塊鏈基礎設施向機構整合演進，那些認識到 Chainlink 基礎作用的投資者，可能會發現這是加密領域中最具潛力的機會之一。