DeFi

BTR é um ativo funcional do ecossistema Bitlayer, utilizado principalmente para incentivar o crescimento do ecossistema e a participação na governança. Ao coordenar as relações entre desenvolvedores, usuários e participantes do ecossistema, garante a operação contínua e o desenvolvimento de longo prazo da rede Bitlayer.

Resolv e Ethena são dois protocolos criados para cenários de rendimento estável on-chain, mas adotam abordagens distintas de organização financeira. A Resolv utiliza uma estrutura financeira em camadas, segregando ativos estáveis, risco e execução de rendimento em módulos independentes. Já a Ethena, centrada em um modelo de dólar sintético, desenvolve um sistema de ativos estáveis geradores de rendimento ao combinar ativos spot com hedging de derivativos.

Bitlayer (BTR) é uma infraestrutura de Camada 2 do Bitcoin projetada especificamente para o ecossistema do Bitcoin. Desenvolvida para herdar o modelo de segurança do Bitcoin, ela expande a programabilidade e o espectro de aplicações do Bitcoin por meio da arquitetura rollup, contratos inteligentes e maior throughput de transações.

Resolv é um protocolo de camada financeira projetado para "Retornos Estáveis", oferecendo rendimento sustentável a usuários on-chain ao mesmo tempo que minimiza a exposição direcional ao mercado. O protocolo atende usuários individuais, tesourarias de projetos, ecossistemas blockchain e participantes institucionais que buscam desenvolver novos produtos financeiros.

Resolv (RESOLV) é um conjunto de protocolos financeiros on-chain projetados para cenários de rendimento estável. Por meio de uma estrutura de ativos em camadas, mecanismos de isolamento de risco e gestão profissional de estratégias de rendimento, oferece aos usuários uma solução de alocação de ativos digitais que equilibra estabilidade com capacidade de rendimento.

CASP (Crypto-Asset Service Provider) é o principal estrutura regulatória instituído pelo regulamento MiCA da União Europeia, que disciplina exchanges de criptomoedas, custodiantes de ativos digitais, brokers e demais plataformas de serviços com criptoativos. Empresas que prestam esses serviços a usuários na UE geralmente precisam obter a autorização CASP e atender a requisitos regulatórios como proteção ao investidor, gerenciamento de risco, segregação dos ativos dos clientes e transparência de mercado. Após obterem a licença, as empresas podem usar o mecanismo de Passporting para atuar em diversos países-membros da UE, o que reduz os custos operacionais transfronteiriços e facilita o acesso ao mercado.

O MiCA (Regulamento de Mercados de Criptoativos) é a estrutura regulatória unificada da União Europeia para criptoativos, sendo as stablecoins submetidas a uma das supervisões mais rigorosas. O regulamento exige que os emissores de stablecoins atendam aos requisitos de gestão de ativos de reserva, direitos de resgate dos usuários, divulgação e controle de risco, e divide as stablecoins em duas categorias: Tokens de Moeda Eletrônica (EMTs) e Tokens Referenciados a Ativos (ARTs). No caso de grandes stablecoins como USDT e USDC, o MiCA não proíbe sua circulação nos mercados europeus, mas determina que os emissores cumpram os padrões regulatórios da UE.

Tanto a Synapse quanto a LayerZero permitem a interoperabilidade da blockchain, mas adotam abordagens técnicas fundamentalmente diferentes. A LayerZero se concentra na infraestrutura de passagem de mensagens cross-chain, utilizando verificação leve para facilitar a comunicação entre cadeias. Já a Synapse oferece uma suíte mais ampla, incluindo bridges cross-chain, redes de liquidez e passagem de mensagens, cobrindo transferências de ativos e coordenação de aplicações cross-chain em vários casos de uso. Arquiteturalmente, a LayerZero é mais uma camada de comunicação cross-chain, enquanto a Synapse funciona como um protocolo cross-chain completo que abrange tanto a camada de liquidez quanto a de comunicação.

O Synapse Protocol é um protocolo de infraestrutura cross-chain que viabiliza a interoperabilidade entre blockchains, permitindo a transferência e interação de ativos, dados e mensagens de contratos inteligentes entre diferentes cadeias. Por meio de cross-chain bridges, redes de liquidez e um sistema de mensagens universal, o Synapse Protocol enfrenta os desafios da fragmentação de liquidez e da colaboração entre cadeias no ecossistema multi-cadeia.

O sistema de mensagens cross-chain do Synapse permite que contratos inteligentes enviem mensagens, executem lógica e sincronizem estados entre diferentes blockchains. Quando um usuário inicia uma operação na cadeia de origem, o Synapse empacota, verifica e encaminha a mensagem para a cadeia de destino, onde o contrato inteligente da cadeia de destino executa as instruções correspondentes. Esse processo inclui várias etapas: geração de mensagem, verificação cross-chain, envio de mensagem e execução na cadeia de destino. Isso permite que desenvolvedores criem uma lógica de aplicação unificada, que opera em múltiplas blockchains.

Hypercall é um protocolo de negociação de opções on-chain desenvolvido pela equipe Synapse, que utiliza Hyperliquid como base de liquidação e foca em opções fracionárias. A plataforma permite que os usuários acessem o mercado de opções com menor barreira de capital, ao mesmo tempo que aumenta a eficiência de negociação por meio de liquidação on-chain transparente e liquidez unificada. Ao reduzir o tamanho das unidades de contrato, otimizar a arquitetura de liquidez e capitalizar o ambiente de alto desempenho da Hyperliquid, o Hypercall explora novos paradigmas de negociação no espaço de derivativos on-chain e direciona os produtos de opções rumo a maior abertura e acessibilidade.

O GMX é um protocolo descentralizado baseado em blockchain para negociação de futuros perpétuos, permitindo que os usuários negociem tanto à vista (Spot) quanto com alavancagem, sem a necessidade de um intermediário centralizado. Diferentemente das exchanges tradicionais baseadas em livro de ofertas, o GMX utiliza oráculos para obter dados de preços e executa as negociações por meio de um pool de liquidez compartilhado, o que reduz o slippage e melhora a eficiência de capital.

A GMX permite a negociação on-chain de spot e futuros perpétuos sem um livro de ordens, combinando precificação via oráculo com um mecanismo de pool de liquidez. Ao contrário de exchanges descentralizadas tradicionais, que dependem de makers de mercado automatizados (AMMs) ou livros de ordens, a GMX utiliza preços de mercado externos como referência para as negociações e usa um pool de liquidez unificado como contraparte, reduzindo, assim, o slippage e os riscos de manipulação de preços.

O GM Pool é o principal pool de liquidez do ecossistema GMX, fornecendo capital tanto para negociação spot quanto para futuros perpétuos. Ao contrário dos pools de liquidez tradicionais de maker de mercado automatizado (AMM), o GM Pool não define preços com base em proporções de ativos. Em vez disso, utiliza preços de oráculos para executar as negociações e atua como a contraparte central de todos os traders.

Tanto a GMX quanto a Hyperliquid oferecem negociação de contratos perpétuos descentralizados, mas suas arquiteturas subjacentes são fundamentalmente diferentes. A GMX utiliza um modelo de precificação por oráculo e pool de liquidez, com o GM Pool atuando como contraparte única. Já a Hyperliquid emprega um livro de ordens on-chain e um mecanismo de correspondência, executando as negociações ao combinar ordens de compra e venda.