Os dados da inflação queimaram as expectativas de cortes nas taxas da Reserva Federal (FED), o Bitcoin recuou de altos níveis e perdeu os 117.000 dólares, a reunião de Jackson Hole será o foco desta semana | Grandes eventos de encriptação esta semana

Bem-vindo à leitura do Boletim Matinal de Criptomoedas da Ásia-Pacífico, apresentado por Paul Kim. Na semana passada, o Bitcoin, após atingir um recorde histórico de 124.000 dólares, caiu rapidamente, chegando a ficar abaixo da marca de 117.000 dólares, principalmente devido a dados de inflação acima do esperado que abalaram as expectativas de corte de juros da A Reserva Federal (FED) — o mercado agora aposta que a redução das taxas em 2023 foi reduzida de três para duas. O principal impulsionador foi o inesperado aumento de 0,9% no índice de preços ao produtor (PPI) em julho (o maior aumento mensal em três anos) e a forte alta no índice de preços de importação, indicando que os custos das tarifas estão sendo totalmente repassados ao consumidor. Esta semana, o foco do mercado está na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole, e o discurso de Powell na madrugada de sexta-feira pode liberar sinais de políticas chave. O Ethereum não conseguiu ultrapassar o máximo anterior de 4.860 dólares e agora está cotado a 4.460 dólares. ###O sonho da redução de taxa de juros queimado pela inflação: as expectativas de três cortes diminuíram para dois O mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade intensa na semana passada, com vários indicadores de inflação superiores às expectativas forçando os investidores a ajustar suas previsões de cortes agressivos da A Reserva Federal (FED). O Bitcoin, após atingir um recorde histórico de 124,000 dólares, passou por uma rápida retração, caindo para menos de 117,000 dólares. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho, divulgado na terça-feira, ficou abaixo das expectativas no geral, mas o CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, e o “super núcleo CPI” (Supercore CPI), excluindo moradia, aceleraram para cima, especialmente este último, cuja inclinação acentuada desde abril revela que a inflação no setor de serviços continua a aquecer. ###Custo da tarifa finalmente transmitido: PPI atinge a maior subida em três anos acendendo o alerta O Índice de Preços ao Produtor (PPI) de julho, divulgado na quinta-feira, causou um impacto ainda maior. Este indicador, que mede a inflação em nível de atacado, surpreendeu com um aumento mensal de 0,9%, o maior em três anos, revertendo a estabilidade observada durante a intensificação da “guerra tarifária” entre maio e junho nos EUA. Especialistas em comércio interpretam isso como uma reação tardia da política tarifária: as empresas anteriormente acumularam estoques para absorver custos, mas os dados de julho indicam que suas finanças estão sob pressão máxima, começando a repassar custos para baixo na cadeia de produção, com os preços dos serviços novamente se tornando o principal motor. ###Ponto de inflexão nos preços de importação: empresas transferem pressão diretamente para o consumo final O que mais alerta o mercado é o índice de preços de importação dos EUA de julho. A teoria econômica tradicional acredita que as tarifas elevam os preços de importação, e o governo Trump utilizou dados de maio e junho para argumentar que sua política comercial não havia provocado inflação. No entanto, o aumento brusco nos preços de importação em julho marca um ponto de virada importante, indicando que as empresas de importação e exportação encerraram a fase de absorção de custos e estão oficialmente transmitindo a pressão aos consumidores finais. Nas duas últimas reuniões do FOMC, a Reserva Federal expressou preocupação com os efeitos inflacionários das tarifas, e se a política comercial de agosto continuar a elevar os preços de importação, isso comprimirá ainda mais o espaço para cortes de taxas pela Fed. ###Expectativas do mercado mudam rapidamente: Fluxo de fundos de ETF de BTC passa de entrada para saída Mudanças no ambiente macroeconômico impactam diretamente o preço do Bitcoin. Na quinta-feira, o secretário do Tesouro Scott Bessent sugeriu uma possível redução de 50 pontos base em setembro, fazendo o Bitcoin subir para 124.000 dólares, mas após a divulgação dos dados do PPI, os ganhos foram totalmente revertidos, e Bessent mudou de ideia, recomendando uma redução conservadora de 25 pontos base. A ferramenta de monitoramento da Reserva Federal (FED) da CME mostra que, até sexta-feira, as expectativas do mercado para cortes de juros neste ano caíram de três para dois. O fluxo de capital confirma a mudança de sentimento: durante o período de divulgação do índice de preços de importação na sexta-feira, o volume de depósitos de Bitcoin na Binance disparou (geralmente indicando vendas), e o ETF de Bitcoin e Éter passou de um fluxo líquido positivo durante toda a semana para uma saída de capital. ###Moedas alternativas sob pressão: ETH não conseguiu ultrapassar a máxima anterior e estabiliza em 4460 dólares As moedas alternativas não conseguiram se destacar. Embora o Ethereum tenha alcançado um novo recorde histórico na segunda-feira passada, não conseguiu ultrapassar o máximo anterior de 4.860 dólares durante toda a semana, fechando a 4.460 dólares até às 00:00 de segunda-feira, horário de Pequim. A rotação da liquidez do mercado é evidente, com o sentimento de aversão ao risco aumentando. ###Foco central desta semana: Powell define o tom na Conferência de Jackson Hole A "três cortes consecutivos" que parecia certa no ano passado agora está envolta em névoa. Embora os dados de emprego dos EUA em julho fracos apoiem a flexibilização, o ressurgimento da inflação coloca a Reserva Federal em uma situação difícil. A responsabilidade da decisão recai sobre o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell. O setor financeiro estará atento à reunião anual do Banco Central global de Jackson Hole, organizada pelo Federal Reserve de Kansas City, que ocorrerá de 21 a 23 de agosto, onde Powell fará um discurso sobre política monetária na sexta-feira às 10:00, horário de Pequim. Em setembro do ano passado, ele insinuou um corte de 50 pontos-base, o que provocou uma grande agitação no mercado; será que a história se repetirá? ###Funcionários dovish se manifestam: as atas do FOMC podem causar volatilidade Esta semana, outros dois importantes membros da Reserva Federal, com uma postura mais dovish, irão se pronunciar: a vice-presidente Bowman (na quarta-feira) e o conselheiro Waller (na quinta-feira). Ambos já haviam pedido uma redução de juros preventiva, citando a desaceleração econômica e a fraqueza do mercado de trabalho como justificativas, e os investidores estarão atentos para ver se suas posições serão influenciadas pelos dados de inflação. Se a ata da reunião do FOMC de julho, que será divulgada na quarta-feira, mostrar que mais membros apoiam uma redução das taxas, isso pode reacender as expectativas de afrouxamento do mercado, desencadeando uma nova onda de volatilidade no Bitcoin. ###Conclusão Os dados da inflação que têm "explodido" consecutivamente forçam o mercado a reestruturar o caminho da política da Reserva Federal (FED), com as criptomoedas e os ativos de risco tradicionais sob pressão simultaneamente. Esta semana, a conferência de Jackson Hole se torna o campo de batalha crucial entre touros e urso, com o tom do discurso de Powell e a evolução das posições dos funcionários dovish dominando o sentimento do mercado a curto prazo. Durante o período de negociação na Ásia-Pacífico, é necessário estar atento: 1) Se o BTC perder o suporte crucial de 115 mil dólares, pode desencadear vendas técnicas; 2) Se o ETH conseguirá recuperar a força aproveitando a vantagem dos fundos do ETF à vista; 3) Sob a disputa inflação-corte de taxa, a volatilidade de ativos como o XRP, que enfrentam obstáculos de aprovação, pode aumentar. Recomenda-se que os investidores controlem suas posições e prestem atenção às mudanças em tempo real nos sinais da Reserva Federal e no fluxo de fundos do ETF. Desejo-lhe sucesso nos investimentos esta semana.