1. A pressão de venda a descoberto no Ethereum aumenta, com o valor total das liquidações de posições vendidas nas principais bolsas a atingir 18,68 bilhões de dólares.
De acordo com os dados da Coinglass, se o Ethereum ultrapassar a marca de 4400 dólares, o valor acumulado de liquidações de posições vendidas nas principais bolsas de criptomoedas atingirá 1,868 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, se o Ethereum cair abaixo da marca de 4200 dólares, o valor acumulado de liquidações de posições compradas nas principais bolsas poderá chegar a 2,048 milhões de dólares.
O preço do Ethereum apresentou grandes oscilações na última semana, atingindo um pico acima de 4000 dólares, seguido por uma queda. Analistas apontam que essas oscilações drásticas são resultado do intenso confronto entre as forças compradoras e vendedoras. No lado dos ursos, alguns investidores estão preocupados que o preço do Ethereum tenha ultrapassado a faixa de valorização razoável, havendo uma necessidade de realização de lucros; no lado dos touros, investidores institucionais e de varejo mantêm uma perspectiva otimista sobre o futuro a longo prazo do Ethereum, com um contínuo poder de compra a impulsionar o preço.
Do ponto de vista técnico, o preço do Ethereum pode oscilar entre 4000 dólares e 4400 dólares a curto prazo. Uma quebra acima de 4400 dólares poderá desencadear uma onda de liquidação de posições vendidas, elevando ainda mais o preço; enquanto uma queda abaixo de 4000 dólares poderá provocar a realização de lucros por parte dos touros, aumentando a pressão de baixa. De modo geral, a tendência de preço do Ethereum a médio prazo ainda dependerá de fatores fundamentais, incluindo o desenvolvimento do ecossistema Ethereum, mudanças nas posições dos investidores institucionais, entre outros.
2. O maior airdrop da história "ataque da bruxa" exposto, um único entidade recebeu 170 milhões de dólares em airdrop
Segundo um comunicado da empresa de análise Bubblemaps, uma entidade misteriosa recebeu cerca de 170 milhões de dólares em tokens no airdrop do MYX, representando 1% do suprimento total, suspeitando-se que seja o maior airdrop de "ataque de bruxa" da história.
Bubblemaps apontou que a entidade controla cerca de 100 novos endereços, que obtiveram fundos um mês antes do airdrop, cada um recebendo uma quantidade semelhante de BNB, todos elegíveis para o airdrop. Esses endereços solicitaram a reivindicação quase ao mesmo tempo, por volta das 5:30 da manhã do dia 7 de maio, reivindicando 9,8 milhões de tokens MYX.
É importante notar que esses endereços não tinham nenhum registro de atividade na blockchain antes do airdrop, e o modo de obtenção e reivindicação de fundos é altamente consistente, o que torna difícil considerá-los um evento aleatório. Analistas acreditam que esse padrão de comportamento altamente coordenado pode representar um comportamento organizado de "ataque de bruxa".
"Ataque de bruxa" refere-se ao ato de obter grandes quantidades de tokens através de falhas em contratos inteligentes ou defeitos nas regras. Este evento despertou uma ampla atenção e discussão na comunidade de criptomoedas sobre a segurança dos airdrops. Por um lado, os airdrops, como uma estratégia comum para atrair usuários, podem afetar a reputação dos projetos e a experiência do usuário; por outro lado, um ataque de tal magnitude também intensificará a vigilância das entidades reguladoras sobre o espaço das criptomoedas.
3. O mercado de altcoins teve uma breve recuperação, e o valor total do mercado de criptomoedas caiu novamente abaixo de 4 trilhões de dólares.
Após uma breve recuperação no mercado de altcoins, o mercado de criptomoedas voltou a recuar a 10 de setembro, com a capitalização total do mercado a cair novamente abaixo da marca de 4 trilhões de dólares. Os dados mostram que o indicador TOTAL3 (capitalização total das criptomoedas excluindo Bitcoin e Ethereum) caiu 1,19% em relação ao pico do dia anterior, enquanto a participação de mercado do Bitcoin e Ethereum caiu 1,23% e subiu 0,28%, respetivamente.
Analistas apontam que a breve recuperação das altcoins pode ser apenas um "fogo de palha". Fundamentalmente, as altcoins carecem de cenários de aplicação prática e suporte de valor a longo prazo, e sua volatilidade de preços é principalmente originada por especulação e emoções. Assim que o entusiasmo especulativo diminuir, o mercado de altcoins irá rapidamente recuar.
Enquanto isso, o Bitcoin e o Ethereum, como as "ações blue chip" no campo das criptomoedas, têm suas flutuações de preços relativamente moderadas e uma perspectiva de longo prazo mais certa. Nesta fase atual, os investidores institucionais e os fundos de longo prazo estão gradualmente aumentando sua proporção de alocação em Bitcoin e Ethereum para evitar os riscos de investimento trazidos pelas altcoins.
No geral, a volatilidade de curto prazo das altcoins não é preocupante, mas também reflete que o mercado de criptomoedas ainda possui um componente especulativo significativo. Apenas quando os projetos de criptomoedas realmente alcançarem a aplicação em larga escala e criarem valor para a economia real, é que o mercado de criptomoedas poderá ter um desenvolvimento significativo.
4. O BCE pode cortar as taxas de juros em 25 pontos base novamente em dezembro, com a taxa terminal a cair para 1,75%.
Analistas do banco francês de comércio externo afirmam no último relatório que o Banco Central Europeu poderá novamente cortar as taxas de juros em 25 pontos base em dezembro, fazendo com que a taxa de juros de depósitos finais caia para 1,75%. No entanto, essa expectativa baseia-se na suposição de que o desaceleramento do mercado de trabalho será maior do que o esperado e que a inflação ficará significativamente abaixo da meta.
O Banco Central Europeu realizará uma reunião de decisão sobre taxas de juros esta quinta-feira, e o mercado espera amplamente que não haja mudanças, mantendo a taxa de depósito em 2,00%. No entanto, os analistas acreditam que, se o mercado de trabalho continuar a enfraquecer e a inflação cair significativamente devido à diminuição dos preços de energia e à valorização do euro, a probabilidade de o Banco Central Europeu reduzir as taxas em 25 pontos base novamente na reunião de dezembro atingirá 60%.
É importante notar que o Banco Central Europeu já aumentou as taxas de juros várias vezes no último ano para combater a inflação. Se, no final, houver um corte nas taxas em dezembro, isso marcará o início de um novo ciclo de afrouxamento do BCE. Esta decisão terá um impacto profundo na economia da zona euro, ajudando a estimular o crescimento econômico, mas também poderá intensificar a pressão inflacionária.
Do ponto de vista de um espectro mais amplo, a direção da política monetária dos bancos centrais das principais economias está se tornando o foco de atenção dos mercados globais. As orientações políticas do Federal Reserve, do Banco Central Europeu e de outros bancos centrais afetarão diretamente o fluxo de capital global e a evolução dos preços dos ativos. Os investidores devem prestar atenção aos sinais de política dos bancos centrais e ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil.
5. A Índia tende a manter alguma regulação, sem estabelecer um quadro regulatório abrangente para criptomoedas.
De acordo com a Reuters, um documento interno do governo indiano mostra que a Índia tende a não criar uma estrutura legal abrangente para regulamentar criptomoedas, mas sim manter uma regulamentação parcial, devido à preocupação de que a inclusão de ativos digitais no sistema financeiro convencional possa trazer riscos sistêmicos.
O documento cita a opinião do Banco Central da Índia, afirmando que será muito difícil controlar os riscos das criptomoedas através da regulamentação na prática. Essa opinião reflete a atitude cautelosa do Banco Central da Índia em relação às criptomoedas.
Na verdade, a atitude das autoridades reguladoras indianas em relação às criptomoedas sempre foi divergente. Já em 2018, o banco central da Índia proibiu os bancos de prestarem serviços às exchanges de criptomoedas. Apenas em 2020, a Suprema Corte da Índia revogou essa proibição.
Analistas apontam que a escolha do governo indiano de manter alguma regulação em vez de uma regulação total das criptomoedas reflete sua preocupação com os riscos dos ativos digitais. Por um lado, o governo indiano deseja prevenir os riscos financeiros trazidos pelas criptomoedas enquanto desenvolve a economia digital; por outro lado, uma regulação excessivamente rigorosa pode também impedir a inovação e o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
De um modo geral, a abordagem da Índia reflete o dilema enfrentado pelos países em desenvolvimento em relação à regulamentação das criptomoedas. Encontrar o equilíbrio entre promover a inovação financeira e prevenir riscos continua a ser um problema global.
Dois. Notícias da Indústria
1. Bitcoin enfrenta pressão a curto prazo, com intensa disputa entre compradores e vendedores.
O preço do Bitcoin enfrenta resistência na casa dos 113,000 dólares, com pressão de curto prazo claramente visível. Os analistas apontam que o Bitcoin está em uma intensa disputa com a linha de resistência do triângulo ascendente a 113,400 dólares. Se conseguir se manter acima do nível de suporte crítico de 111,300-111,500 dólares, os touros poderão recuperar o momentum, impulsionando o preço em direção aos 115,400 dólares ou até mesmo 125,000 dólares. No entanto, se cair abaixo de 111,000 dólares, há o risco de retroceder para 110,000 dólares.
Os traders têm opiniões divergentes sobre a tendência futura do Bitcoin. Alguns traders acreditam que o Bitcoin está em uma tendência de alta e, desde que permaneça acima de 111,000 dólares, pode continuar a sua trajetória de valorização. No entanto, também há traders preocupados com a possibilidade de que o ganho do Bitcoin a curto prazo seja limitado e que possa enfrentar pressão de correção. De modo geral, o Bitcoin apresenta uma volatilidade acentuada a curto prazo, e as partes compradoras e vendedoras estão temporariamente em um impasse. Os investidores devem prestar atenção às mudanças subsequentes nos fundamentos e nas análises técnicas e serem cautelosos ao aproveitar as oportunidades de investimento.
2. Reservas de câmbio de Ethereum caem drasticamente, uma quebra iminente?
As reservas de troca do Ethereum caíram de 28 milhões para 17,1 milhões, o que coincide com o preço subindo de 1.500 dólares para quase 5.000 dólares. Analistas preveem que, devido à redução da oferta e ao impulso de compra dentro do padrão de triângulo simétrico, o Ethereum pode ter uma ruptura para cima.
A grande diminuição das reservas das bolsas é geralmente vista como um sinal de alta, indicando que os investidores estão a retirar Ethereum das bolsas, possivelmente para manter a longo prazo ou participar em atividades como DeFi. Além disso, o desempenho do Ethereum no padrão de triângulo simétrico também merece atenção. Se conseguir romper a resistência da linha superior, abrirá espaço para uma nova rodada de alta.
No entanto, também há analistas que adotam uma postura cautelosa em relação à recente tendência de alta do Ethereum. Eles apontam que o ETF de spot do Ethereum está enfrentando uma grande saída de fundos, o que pode exercer pressão sobre o preço. De um modo geral, o Ethereum enfrenta uma dupla possibilidade de rompimento e correção a curto prazo, e os investidores devem manter uma cautelosa otimismo.
3. O ecossistema Solana continua a aquecer, instituições a reforçar a sua posição.
O ecossistema Solana continua a aquecer, várias instituições estão a solicitar o lançamento de ETPs de Solana à vista, e a Forward Industries planeia injetar uma quantia significativa de capital para impulsionar o valor do SOL. Solana possui a vantagem de alta velocidade de transação e baixos custos, embora enfrente desafios de descentralização e estabilidade, o seu valor de mercado relativamente pequeno permite que a entrada de capital impacte significativamente o preço.
Os analistas acreditam que o aquecimento contínuo do ecossistema Solana se deve principalmente às suas vantagens de alto desempenho e baixo custo. Com a entrada de cada vez mais fundos institucionais, a Solana espera uma nova onda de aumento de preços. No entanto, alguns investidores questionam o grau de descentralização e a estabilidade da rede da Solana, o que pode limitar, em certa medida, seu espaço de desenvolvimento.
De um modo geral, o ecossistema Solana está a atrair muita atenção, e no futuro deve-se continuar a acompanhar o desenvolvimento do seu ecossistema, o progresso do envolvimento institucional e as inovações tecnológicas. Só com a contínua inovação, a Solana poderá destacar-se na intensa competição das blockchains públicas.
4. O mercado das altcoins está a aquecer, BONK, HYPE e outros estão a liderar nas subidas.
Com o valor total de mercado das criptomoedas retornando a 4 trilhões de dólares, Ripple (XRP), Bonk (BONK) e Hyperliquid (HYPE) tornaram-se o foco do mercado. As três principais altcoins não apenas lideram a alta de curto prazo em relação ao mercado, mas também sinais técnicos e fundamentais indicam uma perspectiva otimista a médio e longo prazo.
Recentemente, o XRP ultrapassou a barreira psicológica de 3 dólares, principalmente devido ao otimismo do mercado em relação à iminente decisão sobre o ETF de XRP à vista. Os analistas apontam que essa decisão é crucial para o XRP, pois não só pode impulsionar o preço do token a novos máximos, mas também pode até ultrapassar a marca de 4 dólares; mais importante ainda, ela abrirá caminho para a entrada de investidores institucionais.
Bonk e Hyperliquid beneficiam-se, respetivamente, do aumento da atividade da comunidade e das expectativas de desenvolvimento do ecossistema. Ambos têm potencial para obter maiores aumentos na próxima corrida de touros. No entanto, há analistas que alertam que o mercado de altcoins costuma ser difícil de sustentar, e os investidores devem manter a racionalidade e controlar bem os riscos.
5. O sentimento do mercado de criptomoedas está a aquecer, está a chegar a temporada das Altcoins?
O índice de domínio do Bitcoin (BTC.D) perdeu suporte crítico, o que não é apenas um número técnico, mas também significa que a história se repete em cada ciclo. Quando a dominância do Bitcoin enfraquece, geralmente sinaliza a chegada da temporada de Altcoins.
Os analistas apontam que a queda do índice de dominância do Bitcoin geralmente acompanha a transferência de fundos do Bitcoin para outras criptomoedas, especialmente aquelas consideradas como "o próximo Bitcoin", os altcoins. Este fluxo de fundos costuma impulsionar o preço dos Altcoins, desencadeando um mercado em alta.
No entanto, há analistas que adotam uma postura cautelosa em relação a isso. Eles acreditam que a chegada da temporada de Altcoins requer um catalisador contínuo, como uma grande melhoria regulamentar ou um avanço tecnológico. Se faltar esse impulso, a alta das Altcoins pode ser difícil de sustentar.
Em geral, o sentimento do mercado de criptomoedas realmente mostra sinais de aquecimento, mas se a temporada de Altcoins realmente chegou ainda precisa ser observado com mais atenção. Os investidores devem monitorar de perto as mudanças fundamentais e técnicas subsequentes, e abordar o momento do investimento com cautela.
Três. Notícias do projeto
1. Sui Network: Move, a nova estrela do ecossistema, continua a avançar, liderando a inovação em blockchain.
Sui Network é um novo projeto de blockchain, desenvolvido por uma equipe de engenheiros que anteriormente participou do desenvolvimento do Diem. Este projeto é construído com a linguagem de programação Move e visa fornecer soluções de blockchain de alto desempenho e alta escalabilidade.
Últimas notícias: A Sui Network anunciou recentemente a conclusão de um financiamento de 300 milhões de dólares, com investimentos de instituições renomadas como Andreessen Horowitz e Jump Crypto. O projeto também lançou a rede de testes Sui, onde os desenvolvedores podem construir e testar aplicações descentralizadas. A inovação da Sui reside na adoção de um novo design de arquitetura de blockchain, alcançando alta taxa de transferência através da execução paralela e tecnologia de sharding, ao mesmo tempo que mantém a descentralização e segurança.
Impacto no mercado: A emergência da Sui Network trouxe nova vitalidade ao ecossistema Move. Como um projeto de blockchain totalmente novo, a Sui tem o potencial de se tornar um dos principais players dentro do ecossistema Move, atraindo mais desenvolvedores e investimentos para o setor. Ao mesmo tempo, a inovação técnica da Sui também impulsionará toda a indústria de blockchain em direção a um desempenho e escalabilidade superiores.
Feedback do setor: profissionais da indústria têm grandes expectativas em relação à Sui Network. O investidor renomado Chris Dixon afirmou que a equipe da Sui tem uma profunda acumulação em tecnologia blockchain, e o novo design de arquitetura que propuseram promete resolver os problemas de gargalos de desempenho que a blockchain enfrenta atualmente. Outro analista acredita que o surgimento da Sui acelerará o desenvolvimento do ecossistema Move, trazendo mais aplicações inovadoras para o setor.
2. Hyperliquid: Paxos em parceria com PayPal lança uma nova geração de stablecoins
Hyperliquid é um projeto de stablecoin de nova geração iniciado pela Paxos, destinado a fornecer soluções de pagamento digital eficientes e em conformidade para o mundo Web.
Últimas notícias: A Paxos atualizou recentemente a proposta da Hyperliquid, anunciando uma parceria com a PayPal. De acordo com a nova proposta, o token HYPE da Hyperliquid será lançado na PayPal e no Venmo, permitindo que os usuários realizem operações de entrada e saída de USDH stablecoin gratuitamente. Além disso, a Paxos receberá 20 milhões de dólares em fundos de incentivo ecológico para promover o desenvolvimento da Hyperliquid.
Impacto no mercado: A colaboração entre Hyperliquid e PayPal trará uma enorme visibilidade e fluxo de usuários para o projeto. A PayPal, como uma das principais plataformas de pagamento do mundo, possui uma vasta base de usuários, o que ajudará a Hyperliquid a obter reconhecimento e adoção rapidamente no mercado mainstream. Ao mesmo tempo, a conformidade e transparência da Hyperliquid também lhe darão uma vantagem no ambiente regulatório.
Feedback do setor: Analistas acreditam que o surgimento da Hyperliquid trará nova vitalidade ao mercado de stablecoins. Ao contrário das stablecoins algorítmicas tradicionais, a Hyperliquid adota um modelo de reservas completamente transparente, o que pode conquistar mais confiança de instituições e órgãos reguladores. Por outro lado, a parceria da Hyperliquid com o PayPal também é vista como um exemplo da fusão entre os mundos Web2 e Web3.
3. Solana: a ecologia continua a expandir-se, novos projetos surgem sem parar.
Solana é um projeto de blockchain de alto desempenho que ganhou ampla atenção na indústria devido às suas características rápidas e de baixo custo.
Últimas novidades: na conferência TOKEN2049 em Singapura, o ecossistema Solana demonstrou um forte impulso de desenvolvimento. Vários novos projetos foram apresentados, incluindo uma exchange descentralizada, a plataforma de negociação de contratos perpétuos Cube, e o protocolo de empréstimos relâmpago Flash Trade. O surgimento desses projetos enriqueceu ainda mais o ecossistema Solana, proporcionando aos usuários mais aplicações inovadoras.
Impacto no mercado: Como um projeto de blockchain maduro, a contínua expansão do ecossistema Solana trará mais usuários e fluxo de capital. A inclusão de novos projetos não só aumenta a utilidade geral da Solana, mas também injeta nova vitalidade nesse ecossistema. Ao mesmo tempo, a prosperidade do ecossistema Solana também impulsionará toda a indústria de blockchain em direção a um desempenho mais alto e custos mais baixos.
Feedback da indústria: Profissionais do setor têm uma atitude otimista em relação às perspectivas de desenvolvimento do ecossistema Solana. O renomado investidor Avichal Garg afirmou que a Solana se tornou um dos ecossistemas mais ativos e inovadores da indústria de blockchain, e sua expansão contínua terá um impacto profundo em todo o setor. Outro analista acredita que a prosperidade do ecossistema Solana atrairá mais desenvolvedores e capital para o campo, impulsionando o avanço de toda a indústria.
De modo geral, os recentes avanços de projetos como Sui Network, Hyperliquid e Solana refletem a contínua inovação e desenvolvimento da indústria de blockchain. Esses projetos não apenas introduzem inovações no nível técnico, mas também trazem novos modelos de negócios e cenários de aplicação para a indústria. Temos razões para acreditar que, à medida que esses projetos continuam a se desenvolver e crescer, a tecnologia blockchain desempenhará um papel importante em mais áreas, impulsionando toda a indústria para frente.
Quatro. Dinâmica econômica
1. A grande revisão dos dados de emprego nos EUA gera preocupações sobre uma recessão
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos teve um desempenho forte no último ano, com um crescimento do PIB robusto, embora a taxa de inflação tenha recuado, ainda se mantém elevada. O mercado de trabalho tem sido um dos principais pilares da recuperação econômica, com a taxa de desemprego permanecendo baixa. No entanto, a recente revisão dos dados de emprego levantou preocupações no mercado sobre as perspectivas econômicas.
Eventos importantes: uma correção significativa dos dados de emprego divulgada esta semana pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostra que os dados da população empregada não agrícola foram revisados em baixa em 911 mil até março de 2025, a maior correção anual em mais de 20 anos. Esta correção reflete uma avaliação excessivamente otimista do mercado de trabalho dos EUA no último ano.
Reação do mercado: Esta correção de dados suscitou preocupações entre os investidores sobre as perspetivas de crescimento económico. Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, afirmou que o relatório confirma ainda mais que a economia dos EUA está a enfraquecer, embora não se saiba ainda se se está a caminhar para uma recessão, mas que "a economia está a desacelerar" já é um fato. O mercado acionista foi afetado e os investidores começaram a reavaliar a situação dos fundamentos económicos.
Perspectivas de especialistas: Economistas acreditam que a revisão para baixo dos dados de emprego tem um impacto limitado na política monetária. No entanto, a analista sênior do Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, afirma que, tendo em conta a revisão para baixo do crescimento do emprego, o Federal Reserve pode realmente estar atrás da curva ao tentar prever a inflação impulsionada por tarifas, o que significa que pode haver cortes nas taxas de juros mais acentuados e mais rápidos nos próximos meses.
2. O Banco Central Europeu pode reduzir ainda mais as taxas de juro em dezembro
Contexto econômico: A economia da zona do euro tem mostrado um crescimento fraco no último ano, afetada por múltiplos fatores como o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a crise energética e a alta inflação. O BCE tem aumentado as taxas de juro várias vezes desde o ano passado em resposta à alta inflação. No entanto, os últimos dados mostram sinais claros de desaceleração na economia da zona do euro, com a pressão inflacionária a aliviar-se.
Eventos importantes: Os analistas do Banque de France, Alain Durre e Hadrien Camatte, afirmaram no relatório que o Banco Central Europeu ainda pode realizar um último corte de 25 pontos base em dezembro, desde que a desaceleração do mercado de trabalho seja mais severa do que o esperado, enquanto a inflação fica significativamente abaixo da meta devido à queda dos preços da energia e à valorização adicional do euro.
Reação do mercado: os analistas esperam que a probabilidade de o Banco Central Europeu realizar o último corte de taxas na reunião de dezembro seja de 60%, com a taxa de depósitos finais fixada em 1,75%. As expectativas do mercado para um relaxamento adicional da política monetária do Banco Central Europeu aumentaram, o que pode injetar algum vigor na economia da zona do euro.
Perspectiva dos especialistas: analistas do UBS afirmam que quanto mais fortes forem os dados da inflação, mais lenta será a redução da taxa de juros pelo Banco Central Europeu, o que pode afetar o sentimento dos investidores. Por outro lado, se a inflação continuar a cair, o banco central poderá relaxar ainda mais a política para estimular o crescimento econômico. O Banco Central Europeu precisa buscar um equilíbrio entre a inflação e o crescimento econômico.
3. Wall Street vê a continuação da onda de inteligência artificial
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos manteve um forte impulso de crescimento no último ano, com lucros empresariais e o mercado de trabalho apresentando resultados impressionantes. No entanto, a recente revisão dos dados de emprego gerou preocupações sobre as perspectivas econômicas. Nesse contexto, o rápido desenvolvimento da indústria de inteligência artificial tornou-se um tópico de grande interesse no mercado.
Eventos importantes: À medida que os fortes lucros corporativos e o entusiasmo em torno da inteligência artificial impulsionam as ações americanas a níveis recorde, os analistas de Wall Street têm aumentado suas previsões para o índice S&P 500. Instituições como Deutsche Bank, Barclays e Wells Fargo estão otimistas de que a onda de inteligência artificial continuará.
Reação do mercado: os investidores têm uma atitude otimista em relação às perspectivas da indústria de inteligência artificial. As ações das empresas relacionadas à inteligência artificial têm se mostrado fortes, atraindo um grande fluxo de capital. Esta tendência deve impulsionar a continuidade do mercado em alta nas ações dos EUA.
Opinião de especialistas: O estrategista do Deutsche Bank, Bin Ki Chada, afirmou que "o mercado realmente tem algumas bolhas, mas enquanto os gastos de capital em inteligência artificial se mantiverem, o mercado em alta deve continuar." O analista do Wells Fargo, Ohsung Kwon, acredita que, embora tenha rebaixado as previsões devido a questões tarifárias em abril deste ano, à medida que a situação comercial se acalma, eles estão voltando a uma perspectiva otimista. A inteligência artificial é vista como um motor importante para o crescimento econômico futuro.
Cinco. Regulação & Política
1. Membros do Partido Democrata dos EUA propuseram um quadro regulatório para o mercado de criptomoedas.
12 democratas do Senado dos EUA publicaram um documento de estrutura do mercado de criptomoedas, com o objetivo de estabelecer uma base para a futura legislação de regulamentação de criptomoedas. O quadro propõe sete principais focos de regulamentação:
Regulamentado pelo Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) o mercado à vista de produtos digitais;
para estabelecer um modelo de regulação para finanças descentralizadas ( DeFi );
Reforçar as medidas de combate à lavagem de dinheiro e proteção ao consumidor;
Continuar a proibição de fornecer produtos com juros para emissores de stablecoins, conforme estabelecido na lei GENIUS.
impõe restrições éticas às atividades relacionadas com criptomoedas por parte de funcionários públicos;
Aumentar a supervisão sobre as bolsas de criptomoedas e os prestadores de serviços de custódia;
Estabelecer um quadro regulatório para criptomoedas federais.
Este quadro visa mitigar o impacto da proposta de lei CLARITY promovida pelo campo republicano. Embora atualmente seja apenas um esboço de política, ainda será necessário transformá-lo em uma proposta de lei concreta e passar pelos processos do Congresso.
Especialistas acreditam que a estrutura reflete a atitude cautelosa dos democratas em relação à regulamentação das criptomoedas, tentando encontrar um equilíbrio entre promover a inovação e mitigar os riscos. Profissionais do setor geralmente acolhem a clareza regulatória, mas também temem que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação.
2. Hong Kong reafirma que apenas "prestadores autorizados" podem emitir stablecoins reguladas
O Secretário para os Assuntos Financeiros e o Tesouro de Hong Kong, Xu Zhengyu, reiterou que atualmente apenas os "fornecedores autorizados" podem oferecer moedas estáveis específicas. Ele lembrou ao público que as instituições de negociação de ativos virtuais fora da bolsa não são atualmente "fornecedores autorizados" e, portanto, não podem oferecer moedas estáveis específicas a investidores de retalho ou profissionais.
Xu Zhengyu afirmou que a Autoridade Monetária de Hong Kong ainda não emitiu licenças para nenhum emissor de stablecoin, e os investidores só estarão protegidos pela regulamentação se adquirirem stablecoins regulamentadas de "fornecedores autorizados" designados. Em relação ao comportamento dos não fornecedoress autorizados que possam contornar a regulamentação, a Autoridade Monetária irá intensificar a promoção e monitorar as transações de stablecoins no mercado.
Hong Kong está a elaborar os detalhes do sistema de licenciamento para prestadores de serviços de negociação e custódia de ativos digitais, com um cronograma legislativo a ser anunciado em tempo oportuno. Especialistas acreditam que a supervisão cautelosa de Hong Kong sobre as stablecoins visa manter a estabilidade financeira, mas também pode afetar a posição de Hong Kong como centro financeiro internacional.
3. A Índia tende a manter alguma regulamentação sobre criptomoedas
Um documento do governo indiano mostra que a Índia tende a não estabelecer uma legislação abrangente para regular as criptomoedas, mas sim a manter uma regulamentação parcial, devido à preocupação de que a inclusão de ativos digitais no sistema financeiro convencional possa trazer riscos sistêmicos.
O documento cita a opinião do banco central da Índia, afirmando que, na prática, será muito difícil controlar os riscos das criptomoedas através da regulamentação. Em contrapartida, embora uma proibição total possa lidar com os riscos associados a ativos criptográficos predominantemente especulativos, não consegue lidar com transferências ponto a ponto ou transações em exchanges descentralizadas.
Especialistas da indústria acreditam que a atitude cautelosa da Índia em relação à regulamentação reflete a sua incerteza sobre as criptomoedas. Por um lado, a Índia deseja atrair inovação e investimento em criptomoedas; por outro lado, também está preocupada com os riscos financeiros que as criptomoedas podem trazer. Especialistas sugerem que a Índia deve estabelecer um quadro regulatório claro, em vez de adotar uma postura proibitiva, para promover o desenvolvimento ordenado da indústria de criptomoedas.
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9.10 AI Diário Ativos de criptografia mercado enfrenta uma nova e grandiosa situação
I. Manchete
1. A pressão de venda a descoberto no Ethereum aumenta, com o valor total das liquidações de posições vendidas nas principais bolsas a atingir 18,68 bilhões de dólares.
De acordo com os dados da Coinglass, se o Ethereum ultrapassar a marca de 4400 dólares, o valor acumulado de liquidações de posições vendidas nas principais bolsas de criptomoedas atingirá 1,868 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, se o Ethereum cair abaixo da marca de 4200 dólares, o valor acumulado de liquidações de posições compradas nas principais bolsas poderá chegar a 2,048 milhões de dólares.
O preço do Ethereum apresentou grandes oscilações na última semana, atingindo um pico acima de 4000 dólares, seguido por uma queda. Analistas apontam que essas oscilações drásticas são resultado do intenso confronto entre as forças compradoras e vendedoras. No lado dos ursos, alguns investidores estão preocupados que o preço do Ethereum tenha ultrapassado a faixa de valorização razoável, havendo uma necessidade de realização de lucros; no lado dos touros, investidores institucionais e de varejo mantêm uma perspectiva otimista sobre o futuro a longo prazo do Ethereum, com um contínuo poder de compra a impulsionar o preço.
Do ponto de vista técnico, o preço do Ethereum pode oscilar entre 4000 dólares e 4400 dólares a curto prazo. Uma quebra acima de 4400 dólares poderá desencadear uma onda de liquidação de posições vendidas, elevando ainda mais o preço; enquanto uma queda abaixo de 4000 dólares poderá provocar a realização de lucros por parte dos touros, aumentando a pressão de baixa. De modo geral, a tendência de preço do Ethereum a médio prazo ainda dependerá de fatores fundamentais, incluindo o desenvolvimento do ecossistema Ethereum, mudanças nas posições dos investidores institucionais, entre outros.
2. O maior airdrop da história "ataque da bruxa" exposto, um único entidade recebeu 170 milhões de dólares em airdrop
Segundo um comunicado da empresa de análise Bubblemaps, uma entidade misteriosa recebeu cerca de 170 milhões de dólares em tokens no airdrop do MYX, representando 1% do suprimento total, suspeitando-se que seja o maior airdrop de "ataque de bruxa" da história.
Bubblemaps apontou que a entidade controla cerca de 100 novos endereços, que obtiveram fundos um mês antes do airdrop, cada um recebendo uma quantidade semelhante de BNB, todos elegíveis para o airdrop. Esses endereços solicitaram a reivindicação quase ao mesmo tempo, por volta das 5:30 da manhã do dia 7 de maio, reivindicando 9,8 milhões de tokens MYX.
É importante notar que esses endereços não tinham nenhum registro de atividade na blockchain antes do airdrop, e o modo de obtenção e reivindicação de fundos é altamente consistente, o que torna difícil considerá-los um evento aleatório. Analistas acreditam que esse padrão de comportamento altamente coordenado pode representar um comportamento organizado de "ataque de bruxa".
"Ataque de bruxa" refere-se ao ato de obter grandes quantidades de tokens através de falhas em contratos inteligentes ou defeitos nas regras. Este evento despertou uma ampla atenção e discussão na comunidade de criptomoedas sobre a segurança dos airdrops. Por um lado, os airdrops, como uma estratégia comum para atrair usuários, podem afetar a reputação dos projetos e a experiência do usuário; por outro lado, um ataque de tal magnitude também intensificará a vigilância das entidades reguladoras sobre o espaço das criptomoedas.
3. O mercado de altcoins teve uma breve recuperação, e o valor total do mercado de criptomoedas caiu novamente abaixo de 4 trilhões de dólares.
Após uma breve recuperação no mercado de altcoins, o mercado de criptomoedas voltou a recuar a 10 de setembro, com a capitalização total do mercado a cair novamente abaixo da marca de 4 trilhões de dólares. Os dados mostram que o indicador TOTAL3 (capitalização total das criptomoedas excluindo Bitcoin e Ethereum) caiu 1,19% em relação ao pico do dia anterior, enquanto a participação de mercado do Bitcoin e Ethereum caiu 1,23% e subiu 0,28%, respetivamente.
Analistas apontam que a breve recuperação das altcoins pode ser apenas um "fogo de palha". Fundamentalmente, as altcoins carecem de cenários de aplicação prática e suporte de valor a longo prazo, e sua volatilidade de preços é principalmente originada por especulação e emoções. Assim que o entusiasmo especulativo diminuir, o mercado de altcoins irá rapidamente recuar.
Enquanto isso, o Bitcoin e o Ethereum, como as "ações blue chip" no campo das criptomoedas, têm suas flutuações de preços relativamente moderadas e uma perspectiva de longo prazo mais certa. Nesta fase atual, os investidores institucionais e os fundos de longo prazo estão gradualmente aumentando sua proporção de alocação em Bitcoin e Ethereum para evitar os riscos de investimento trazidos pelas altcoins.
No geral, a volatilidade de curto prazo das altcoins não é preocupante, mas também reflete que o mercado de criptomoedas ainda possui um componente especulativo significativo. Apenas quando os projetos de criptomoedas realmente alcançarem a aplicação em larga escala e criarem valor para a economia real, é que o mercado de criptomoedas poderá ter um desenvolvimento significativo.
4. O BCE pode cortar as taxas de juros em 25 pontos base novamente em dezembro, com a taxa terminal a cair para 1,75%.
Analistas do banco francês de comércio externo afirmam no último relatório que o Banco Central Europeu poderá novamente cortar as taxas de juros em 25 pontos base em dezembro, fazendo com que a taxa de juros de depósitos finais caia para 1,75%. No entanto, essa expectativa baseia-se na suposição de que o desaceleramento do mercado de trabalho será maior do que o esperado e que a inflação ficará significativamente abaixo da meta.
O Banco Central Europeu realizará uma reunião de decisão sobre taxas de juros esta quinta-feira, e o mercado espera amplamente que não haja mudanças, mantendo a taxa de depósito em 2,00%. No entanto, os analistas acreditam que, se o mercado de trabalho continuar a enfraquecer e a inflação cair significativamente devido à diminuição dos preços de energia e à valorização do euro, a probabilidade de o Banco Central Europeu reduzir as taxas em 25 pontos base novamente na reunião de dezembro atingirá 60%.
É importante notar que o Banco Central Europeu já aumentou as taxas de juros várias vezes no último ano para combater a inflação. Se, no final, houver um corte nas taxas em dezembro, isso marcará o início de um novo ciclo de afrouxamento do BCE. Esta decisão terá um impacto profundo na economia da zona euro, ajudando a estimular o crescimento econômico, mas também poderá intensificar a pressão inflacionária.
Do ponto de vista de um espectro mais amplo, a direção da política monetária dos bancos centrais das principais economias está se tornando o foco de atenção dos mercados globais. As orientações políticas do Federal Reserve, do Banco Central Europeu e de outros bancos centrais afetarão diretamente o fluxo de capital global e a evolução dos preços dos ativos. Os investidores devem prestar atenção aos sinais de política dos bancos centrais e ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil.
5. A Índia tende a manter alguma regulação, sem estabelecer um quadro regulatório abrangente para criptomoedas.
De acordo com a Reuters, um documento interno do governo indiano mostra que a Índia tende a não criar uma estrutura legal abrangente para regulamentar criptomoedas, mas sim manter uma regulamentação parcial, devido à preocupação de que a inclusão de ativos digitais no sistema financeiro convencional possa trazer riscos sistêmicos.
O documento cita a opinião do Banco Central da Índia, afirmando que será muito difícil controlar os riscos das criptomoedas através da regulamentação na prática. Essa opinião reflete a atitude cautelosa do Banco Central da Índia em relação às criptomoedas.
Na verdade, a atitude das autoridades reguladoras indianas em relação às criptomoedas sempre foi divergente. Já em 2018, o banco central da Índia proibiu os bancos de prestarem serviços às exchanges de criptomoedas. Apenas em 2020, a Suprema Corte da Índia revogou essa proibição.
Analistas apontam que a escolha do governo indiano de manter alguma regulação em vez de uma regulação total das criptomoedas reflete sua preocupação com os riscos dos ativos digitais. Por um lado, o governo indiano deseja prevenir os riscos financeiros trazidos pelas criptomoedas enquanto desenvolve a economia digital; por outro lado, uma regulação excessivamente rigorosa pode também impedir a inovação e o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
De um modo geral, a abordagem da Índia reflete o dilema enfrentado pelos países em desenvolvimento em relação à regulamentação das criptomoedas. Encontrar o equilíbrio entre promover a inovação financeira e prevenir riscos continua a ser um problema global.
Dois. Notícias da Indústria
1. Bitcoin enfrenta pressão a curto prazo, com intensa disputa entre compradores e vendedores.
O preço do Bitcoin enfrenta resistência na casa dos 113,000 dólares, com pressão de curto prazo claramente visível. Os analistas apontam que o Bitcoin está em uma intensa disputa com a linha de resistência do triângulo ascendente a 113,400 dólares. Se conseguir se manter acima do nível de suporte crítico de 111,300-111,500 dólares, os touros poderão recuperar o momentum, impulsionando o preço em direção aos 115,400 dólares ou até mesmo 125,000 dólares. No entanto, se cair abaixo de 111,000 dólares, há o risco de retroceder para 110,000 dólares.
Os traders têm opiniões divergentes sobre a tendência futura do Bitcoin. Alguns traders acreditam que o Bitcoin está em uma tendência de alta e, desde que permaneça acima de 111,000 dólares, pode continuar a sua trajetória de valorização. No entanto, também há traders preocupados com a possibilidade de que o ganho do Bitcoin a curto prazo seja limitado e que possa enfrentar pressão de correção. De modo geral, o Bitcoin apresenta uma volatilidade acentuada a curto prazo, e as partes compradoras e vendedoras estão temporariamente em um impasse. Os investidores devem prestar atenção às mudanças subsequentes nos fundamentos e nas análises técnicas e serem cautelosos ao aproveitar as oportunidades de investimento.
2. Reservas de câmbio de Ethereum caem drasticamente, uma quebra iminente?
As reservas de troca do Ethereum caíram de 28 milhões para 17,1 milhões, o que coincide com o preço subindo de 1.500 dólares para quase 5.000 dólares. Analistas preveem que, devido à redução da oferta e ao impulso de compra dentro do padrão de triângulo simétrico, o Ethereum pode ter uma ruptura para cima.
A grande diminuição das reservas das bolsas é geralmente vista como um sinal de alta, indicando que os investidores estão a retirar Ethereum das bolsas, possivelmente para manter a longo prazo ou participar em atividades como DeFi. Além disso, o desempenho do Ethereum no padrão de triângulo simétrico também merece atenção. Se conseguir romper a resistência da linha superior, abrirá espaço para uma nova rodada de alta.
No entanto, também há analistas que adotam uma postura cautelosa em relação à recente tendência de alta do Ethereum. Eles apontam que o ETF de spot do Ethereum está enfrentando uma grande saída de fundos, o que pode exercer pressão sobre o preço. De um modo geral, o Ethereum enfrenta uma dupla possibilidade de rompimento e correção a curto prazo, e os investidores devem manter uma cautelosa otimismo.
3. O ecossistema Solana continua a aquecer, instituições a reforçar a sua posição.
O ecossistema Solana continua a aquecer, várias instituições estão a solicitar o lançamento de ETPs de Solana à vista, e a Forward Industries planeia injetar uma quantia significativa de capital para impulsionar o valor do SOL. Solana possui a vantagem de alta velocidade de transação e baixos custos, embora enfrente desafios de descentralização e estabilidade, o seu valor de mercado relativamente pequeno permite que a entrada de capital impacte significativamente o preço.
Os analistas acreditam que o aquecimento contínuo do ecossistema Solana se deve principalmente às suas vantagens de alto desempenho e baixo custo. Com a entrada de cada vez mais fundos institucionais, a Solana espera uma nova onda de aumento de preços. No entanto, alguns investidores questionam o grau de descentralização e a estabilidade da rede da Solana, o que pode limitar, em certa medida, seu espaço de desenvolvimento.
De um modo geral, o ecossistema Solana está a atrair muita atenção, e no futuro deve-se continuar a acompanhar o desenvolvimento do seu ecossistema, o progresso do envolvimento institucional e as inovações tecnológicas. Só com a contínua inovação, a Solana poderá destacar-se na intensa competição das blockchains públicas.
4. O mercado das altcoins está a aquecer, BONK, HYPE e outros estão a liderar nas subidas.
Com o valor total de mercado das criptomoedas retornando a 4 trilhões de dólares, Ripple (XRP), Bonk (BONK) e Hyperliquid (HYPE) tornaram-se o foco do mercado. As três principais altcoins não apenas lideram a alta de curto prazo em relação ao mercado, mas também sinais técnicos e fundamentais indicam uma perspectiva otimista a médio e longo prazo.
Recentemente, o XRP ultrapassou a barreira psicológica de 3 dólares, principalmente devido ao otimismo do mercado em relação à iminente decisão sobre o ETF de XRP à vista. Os analistas apontam que essa decisão é crucial para o XRP, pois não só pode impulsionar o preço do token a novos máximos, mas também pode até ultrapassar a marca de 4 dólares; mais importante ainda, ela abrirá caminho para a entrada de investidores institucionais.
Bonk e Hyperliquid beneficiam-se, respetivamente, do aumento da atividade da comunidade e das expectativas de desenvolvimento do ecossistema. Ambos têm potencial para obter maiores aumentos na próxima corrida de touros. No entanto, há analistas que alertam que o mercado de altcoins costuma ser difícil de sustentar, e os investidores devem manter a racionalidade e controlar bem os riscos.
5. O sentimento do mercado de criptomoedas está a aquecer, está a chegar a temporada das Altcoins?
O índice de domínio do Bitcoin (BTC.D) perdeu suporte crítico, o que não é apenas um número técnico, mas também significa que a história se repete em cada ciclo. Quando a dominância do Bitcoin enfraquece, geralmente sinaliza a chegada da temporada de Altcoins.
Os analistas apontam que a queda do índice de dominância do Bitcoin geralmente acompanha a transferência de fundos do Bitcoin para outras criptomoedas, especialmente aquelas consideradas como "o próximo Bitcoin", os altcoins. Este fluxo de fundos costuma impulsionar o preço dos Altcoins, desencadeando um mercado em alta.
No entanto, há analistas que adotam uma postura cautelosa em relação a isso. Eles acreditam que a chegada da temporada de Altcoins requer um catalisador contínuo, como uma grande melhoria regulamentar ou um avanço tecnológico. Se faltar esse impulso, a alta das Altcoins pode ser difícil de sustentar.
Em geral, o sentimento do mercado de criptomoedas realmente mostra sinais de aquecimento, mas se a temporada de Altcoins realmente chegou ainda precisa ser observado com mais atenção. Os investidores devem monitorar de perto as mudanças fundamentais e técnicas subsequentes, e abordar o momento do investimento com cautela.
Três. Notícias do projeto
1. Sui Network: Move, a nova estrela do ecossistema, continua a avançar, liderando a inovação em blockchain.
Sui Network é um novo projeto de blockchain, desenvolvido por uma equipe de engenheiros que anteriormente participou do desenvolvimento do Diem. Este projeto é construído com a linguagem de programação Move e visa fornecer soluções de blockchain de alto desempenho e alta escalabilidade.
Últimas notícias: A Sui Network anunciou recentemente a conclusão de um financiamento de 300 milhões de dólares, com investimentos de instituições renomadas como Andreessen Horowitz e Jump Crypto. O projeto também lançou a rede de testes Sui, onde os desenvolvedores podem construir e testar aplicações descentralizadas. A inovação da Sui reside na adoção de um novo design de arquitetura de blockchain, alcançando alta taxa de transferência através da execução paralela e tecnologia de sharding, ao mesmo tempo que mantém a descentralização e segurança.
Impacto no mercado: A emergência da Sui Network trouxe nova vitalidade ao ecossistema Move. Como um projeto de blockchain totalmente novo, a Sui tem o potencial de se tornar um dos principais players dentro do ecossistema Move, atraindo mais desenvolvedores e investimentos para o setor. Ao mesmo tempo, a inovação técnica da Sui também impulsionará toda a indústria de blockchain em direção a um desempenho e escalabilidade superiores.
Feedback do setor: profissionais da indústria têm grandes expectativas em relação à Sui Network. O investidor renomado Chris Dixon afirmou que a equipe da Sui tem uma profunda acumulação em tecnologia blockchain, e o novo design de arquitetura que propuseram promete resolver os problemas de gargalos de desempenho que a blockchain enfrenta atualmente. Outro analista acredita que o surgimento da Sui acelerará o desenvolvimento do ecossistema Move, trazendo mais aplicações inovadoras para o setor.
2. Hyperliquid: Paxos em parceria com PayPal lança uma nova geração de stablecoins
Hyperliquid é um projeto de stablecoin de nova geração iniciado pela Paxos, destinado a fornecer soluções de pagamento digital eficientes e em conformidade para o mundo Web.
Últimas notícias: A Paxos atualizou recentemente a proposta da Hyperliquid, anunciando uma parceria com a PayPal. De acordo com a nova proposta, o token HYPE da Hyperliquid será lançado na PayPal e no Venmo, permitindo que os usuários realizem operações de entrada e saída de USDH stablecoin gratuitamente. Além disso, a Paxos receberá 20 milhões de dólares em fundos de incentivo ecológico para promover o desenvolvimento da Hyperliquid.
Impacto no mercado: A colaboração entre Hyperliquid e PayPal trará uma enorme visibilidade e fluxo de usuários para o projeto. A PayPal, como uma das principais plataformas de pagamento do mundo, possui uma vasta base de usuários, o que ajudará a Hyperliquid a obter reconhecimento e adoção rapidamente no mercado mainstream. Ao mesmo tempo, a conformidade e transparência da Hyperliquid também lhe darão uma vantagem no ambiente regulatório.
Feedback do setor: Analistas acreditam que o surgimento da Hyperliquid trará nova vitalidade ao mercado de stablecoins. Ao contrário das stablecoins algorítmicas tradicionais, a Hyperliquid adota um modelo de reservas completamente transparente, o que pode conquistar mais confiança de instituições e órgãos reguladores. Por outro lado, a parceria da Hyperliquid com o PayPal também é vista como um exemplo da fusão entre os mundos Web2 e Web3.
3. Solana: a ecologia continua a expandir-se, novos projetos surgem sem parar.
Solana é um projeto de blockchain de alto desempenho que ganhou ampla atenção na indústria devido às suas características rápidas e de baixo custo.
Últimas novidades: na conferência TOKEN2049 em Singapura, o ecossistema Solana demonstrou um forte impulso de desenvolvimento. Vários novos projetos foram apresentados, incluindo uma exchange descentralizada, a plataforma de negociação de contratos perpétuos Cube, e o protocolo de empréstimos relâmpago Flash Trade. O surgimento desses projetos enriqueceu ainda mais o ecossistema Solana, proporcionando aos usuários mais aplicações inovadoras.
Impacto no mercado: Como um projeto de blockchain maduro, a contínua expansão do ecossistema Solana trará mais usuários e fluxo de capital. A inclusão de novos projetos não só aumenta a utilidade geral da Solana, mas também injeta nova vitalidade nesse ecossistema. Ao mesmo tempo, a prosperidade do ecossistema Solana também impulsionará toda a indústria de blockchain em direção a um desempenho mais alto e custos mais baixos.
Feedback da indústria: Profissionais do setor têm uma atitude otimista em relação às perspectivas de desenvolvimento do ecossistema Solana. O renomado investidor Avichal Garg afirmou que a Solana se tornou um dos ecossistemas mais ativos e inovadores da indústria de blockchain, e sua expansão contínua terá um impacto profundo em todo o setor. Outro analista acredita que a prosperidade do ecossistema Solana atrairá mais desenvolvedores e capital para o campo, impulsionando o avanço de toda a indústria.
De modo geral, os recentes avanços de projetos como Sui Network, Hyperliquid e Solana refletem a contínua inovação e desenvolvimento da indústria de blockchain. Esses projetos não apenas introduzem inovações no nível técnico, mas também trazem novos modelos de negócios e cenários de aplicação para a indústria. Temos razões para acreditar que, à medida que esses projetos continuam a se desenvolver e crescer, a tecnologia blockchain desempenhará um papel importante em mais áreas, impulsionando toda a indústria para frente.
Quatro. Dinâmica econômica
1. A grande revisão dos dados de emprego nos EUA gera preocupações sobre uma recessão
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos teve um desempenho forte no último ano, com um crescimento do PIB robusto, embora a taxa de inflação tenha recuado, ainda se mantém elevada. O mercado de trabalho tem sido um dos principais pilares da recuperação econômica, com a taxa de desemprego permanecendo baixa. No entanto, a recente revisão dos dados de emprego levantou preocupações no mercado sobre as perspectivas econômicas.
Eventos importantes: uma correção significativa dos dados de emprego divulgada esta semana pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostra que os dados da população empregada não agrícola foram revisados em baixa em 911 mil até março de 2025, a maior correção anual em mais de 20 anos. Esta correção reflete uma avaliação excessivamente otimista do mercado de trabalho dos EUA no último ano.
Reação do mercado: Esta correção de dados suscitou preocupações entre os investidores sobre as perspetivas de crescimento económico. Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, afirmou que o relatório confirma ainda mais que a economia dos EUA está a enfraquecer, embora não se saiba ainda se se está a caminhar para uma recessão, mas que "a economia está a desacelerar" já é um fato. O mercado acionista foi afetado e os investidores começaram a reavaliar a situação dos fundamentos económicos.
Perspectivas de especialistas: Economistas acreditam que a revisão para baixo dos dados de emprego tem um impacto limitado na política monetária. No entanto, a analista sênior do Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, afirma que, tendo em conta a revisão para baixo do crescimento do emprego, o Federal Reserve pode realmente estar atrás da curva ao tentar prever a inflação impulsionada por tarifas, o que significa que pode haver cortes nas taxas de juros mais acentuados e mais rápidos nos próximos meses.
2. O Banco Central Europeu pode reduzir ainda mais as taxas de juro em dezembro
Contexto econômico: A economia da zona do euro tem mostrado um crescimento fraco no último ano, afetada por múltiplos fatores como o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a crise energética e a alta inflação. O BCE tem aumentado as taxas de juro várias vezes desde o ano passado em resposta à alta inflação. No entanto, os últimos dados mostram sinais claros de desaceleração na economia da zona do euro, com a pressão inflacionária a aliviar-se.
Eventos importantes: Os analistas do Banque de France, Alain Durre e Hadrien Camatte, afirmaram no relatório que o Banco Central Europeu ainda pode realizar um último corte de 25 pontos base em dezembro, desde que a desaceleração do mercado de trabalho seja mais severa do que o esperado, enquanto a inflação fica significativamente abaixo da meta devido à queda dos preços da energia e à valorização adicional do euro.
Reação do mercado: os analistas esperam que a probabilidade de o Banco Central Europeu realizar o último corte de taxas na reunião de dezembro seja de 60%, com a taxa de depósitos finais fixada em 1,75%. As expectativas do mercado para um relaxamento adicional da política monetária do Banco Central Europeu aumentaram, o que pode injetar algum vigor na economia da zona do euro.
Perspectiva dos especialistas: analistas do UBS afirmam que quanto mais fortes forem os dados da inflação, mais lenta será a redução da taxa de juros pelo Banco Central Europeu, o que pode afetar o sentimento dos investidores. Por outro lado, se a inflação continuar a cair, o banco central poderá relaxar ainda mais a política para estimular o crescimento econômico. O Banco Central Europeu precisa buscar um equilíbrio entre a inflação e o crescimento econômico.
3. Wall Street vê a continuação da onda de inteligência artificial
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos manteve um forte impulso de crescimento no último ano, com lucros empresariais e o mercado de trabalho apresentando resultados impressionantes. No entanto, a recente revisão dos dados de emprego gerou preocupações sobre as perspectivas econômicas. Nesse contexto, o rápido desenvolvimento da indústria de inteligência artificial tornou-se um tópico de grande interesse no mercado.
Eventos importantes: À medida que os fortes lucros corporativos e o entusiasmo em torno da inteligência artificial impulsionam as ações americanas a níveis recorde, os analistas de Wall Street têm aumentado suas previsões para o índice S&P 500. Instituições como Deutsche Bank, Barclays e Wells Fargo estão otimistas de que a onda de inteligência artificial continuará.
Reação do mercado: os investidores têm uma atitude otimista em relação às perspectivas da indústria de inteligência artificial. As ações das empresas relacionadas à inteligência artificial têm se mostrado fortes, atraindo um grande fluxo de capital. Esta tendência deve impulsionar a continuidade do mercado em alta nas ações dos EUA.
Opinião de especialistas: O estrategista do Deutsche Bank, Bin Ki Chada, afirmou que "o mercado realmente tem algumas bolhas, mas enquanto os gastos de capital em inteligência artificial se mantiverem, o mercado em alta deve continuar." O analista do Wells Fargo, Ohsung Kwon, acredita que, embora tenha rebaixado as previsões devido a questões tarifárias em abril deste ano, à medida que a situação comercial se acalma, eles estão voltando a uma perspectiva otimista. A inteligência artificial é vista como um motor importante para o crescimento econômico futuro.
Cinco. Regulação & Política
1. Membros do Partido Democrata dos EUA propuseram um quadro regulatório para o mercado de criptomoedas.
12 democratas do Senado dos EUA publicaram um documento de estrutura do mercado de criptomoedas, com o objetivo de estabelecer uma base para a futura legislação de regulamentação de criptomoedas. O quadro propõe sete principais focos de regulamentação:
Este quadro visa mitigar o impacto da proposta de lei CLARITY promovida pelo campo republicano. Embora atualmente seja apenas um esboço de política, ainda será necessário transformá-lo em uma proposta de lei concreta e passar pelos processos do Congresso.
Especialistas acreditam que a estrutura reflete a atitude cautelosa dos democratas em relação à regulamentação das criptomoedas, tentando encontrar um equilíbrio entre promover a inovação e mitigar os riscos. Profissionais do setor geralmente acolhem a clareza regulatória, mas também temem que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação.
2. Hong Kong reafirma que apenas "prestadores autorizados" podem emitir stablecoins reguladas
O Secretário para os Assuntos Financeiros e o Tesouro de Hong Kong, Xu Zhengyu, reiterou que atualmente apenas os "fornecedores autorizados" podem oferecer moedas estáveis específicas. Ele lembrou ao público que as instituições de negociação de ativos virtuais fora da bolsa não são atualmente "fornecedores autorizados" e, portanto, não podem oferecer moedas estáveis específicas a investidores de retalho ou profissionais.
Xu Zhengyu afirmou que a Autoridade Monetária de Hong Kong ainda não emitiu licenças para nenhum emissor de stablecoin, e os investidores só estarão protegidos pela regulamentação se adquirirem stablecoins regulamentadas de "fornecedores autorizados" designados. Em relação ao comportamento dos não fornecedoress autorizados que possam contornar a regulamentação, a Autoridade Monetária irá intensificar a promoção e monitorar as transações de stablecoins no mercado.
Hong Kong está a elaborar os detalhes do sistema de licenciamento para prestadores de serviços de negociação e custódia de ativos digitais, com um cronograma legislativo a ser anunciado em tempo oportuno. Especialistas acreditam que a supervisão cautelosa de Hong Kong sobre as stablecoins visa manter a estabilidade financeira, mas também pode afetar a posição de Hong Kong como centro financeiro internacional.
3. A Índia tende a manter alguma regulamentação sobre criptomoedas
Um documento do governo indiano mostra que a Índia tende a não estabelecer uma legislação abrangente para regular as criptomoedas, mas sim a manter uma regulamentação parcial, devido à preocupação de que a inclusão de ativos digitais no sistema financeiro convencional possa trazer riscos sistêmicos.
O documento cita a opinião do banco central da Índia, afirmando que, na prática, será muito difícil controlar os riscos das criptomoedas através da regulamentação. Em contrapartida, embora uma proibição total possa lidar com os riscos associados a ativos criptográficos predominantemente especulativos, não consegue lidar com transferências ponto a ponto ou transações em exchanges descentralizadas.
Especialistas da indústria acreditam que a atitude cautelosa da Índia em relação à regulamentação reflete a sua incerteza sobre as criptomoedas. Por um lado, a Índia deseja atrair inovação e investimento em criptomoedas; por outro lado, também está preocupada com os riscos financeiros que as criptomoedas podem trazer. Especialistas sugerem que a Índia deve estabelecer um quadro regulatório claro, em vez de adotar uma postura proibitiva, para promover o desenvolvimento ordenado da indústria de criptomoedas.