Gate Finanças Descentralizadas diário ( 25 de setembro de ): TVL total da rede caiu abaixo de 150 bilhões de dólares; Aster alcançou um novo recorde diário de taxas de protocolo.

No dia 25 de setembro, o mercado de criptomoedas continuou sua tendência de queda, com o BTC a cair abaixo de 112 mil dólares e o ETH a perder temporariamente a marca dos 4000 dólares. O TVL de DeFi em toda a rede caiu abaixo de 150 bilhões de dólares, atingindo 1484,98 bilhões de dólares, com uma queda diária de 2,34%. Num contexto de pressão sobre o capital global, o protocolo Aster alcançou um novo recorde com 12,92 milhões de dólares em taxas diárias, tornando-se o foco do mercado; as grandes retiradas de moedas por baleias também chamaram a atenção da comunidade. Ao mesmo tempo, a Ethena recebeu um aumento de capital do Oriente Médio, mantendo a narrativa da moeda estável em alta, enquanto a Solana e a BSC competem intensamente em volume de negociações DEX, mostrando que a estrutura do mercado está a se diversificar.

###Visão Geral do Mercado DeFi

（Fonte: DeFiLlama）

TVL DeFi em toda a rede: hoje (25 de setembro), o mercado de criptomoedas ainda não saiu da tendência de queda, BTC caiu abaixo de 112 mil dólares, ETH caiu abaixo da marca de 4 mil dólares; o TVL DeFi em toda a rede caiu abaixo da marca de 150 bilhões de dólares, atualmente é de 148,498 bilhões de dólares, uma diminuição de 2,34% em 24H.

DEX volume de 24 horas: cerca de 20.445 milhões de dólares, os três primeiros são: PancakeSwap (5.753 milhões de dólares), Uniswap (3.996 milhões de dólares), HumidiFi (2.137 milhões de dólares).

###Protocolos populares e desempenho em cadeia

Os dados dos protocolos DeFi mais bem classificados, com base no TVL, são os seguintes:

（Fonte: DeFiLlama）

Os dados dos protocolos com melhor classificação são os seguintes:

Aave: TVL cerca de 39.196 milhões de dólares, diminuiu 6,74% na última semana.

Lido: TVL cerca de 34.386 milhões de dólares, uma diminuição de 12,56% na última semana.

EigenLayer: TVL de aproximadamente 16.767 milhões de dólares, uma redução de 14,16% na última semana.

Ethena: TVL cerca de 14,504 milhões de dólares, crescimento de 5,11% na última semana.

Pendle: TVL cerca de 8,541 milhões de dólares, uma redução de 34,95% na última semana.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nas últimas 24 horas são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Entre eles, as taxas do protocolo Aster nas últimas 24 horas atingiram 12,92 milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico, ficando atrás apenas da Tether, ocupando o segundo lugar; Uniswap ocupa o quinto lugar, com taxas do protocolo de 4,63 milhões de dólares nas últimas 24 horas; Jupiter ocupa a sexta posição com 3,41 milhões de dólares.

###Análise das principais notícias do projeto

1、A DEX de contratos perpétuos StandX anunciou que irá distribuir identidades de edição limitada "ASTER" para os detentores de ASTER na comunidade Discord da StandX, atualmente há uma janela de sete dias para validar a recepção, e essa identidade poderá receber recompensas potenciais no futuro.

2、A Ethena Labs publicou oficialmente que a atividade de airdrop de pontos da quarta temporada (Season 4) foi encerrada esta manhã, e a atividade de airdrop de pontos da quinta temporada (Season 5) será iniciada a partir de 24 de setembro, com os usuários já começando a acumular automaticamente os pontos da Season 5. Semelhante às temporadas anteriores, os usuários que participaram do programa de recompensas da Ethena receberão automaticamente um bônus de recompensas da Season 5. A Season 5 irá durar cerca de seis meses. Os detalhes da distribuição de recompensas da Season 4 e as datas específicas serão divulgados posteriormente, e os dados iniciais de recompensas da Season 5 e as estatísticas preliminares da Season 4 serão exibidos em breve no site oficial.

3、A M2 Capital Limited, departamento de investimentos da M2 Holdings com sede nos Emirados Árabes Unidos, investiu 20 milhões de dólares no token de governança da Ethena, ENA. Esta ação destaca que o grupo está se esforçando para construir uma nova infraestrutura de ativos digitais na região do Oriente Médio e buscar um papel maior nas finanças globais.

Ethena é mais conhecida por seu dólar sintético nativo em criptomoeda USDe e sua versão geradora de rendimento sUSDe. Ambos são garantidos por ativos criptográficos e utilizam estratégias de hedge para reduzir a volatilidade. Desde o seu lançamento em 2024, o protocolo já atraiu mais de 14 bilhões de dólares em depósitos, refletindo a forte demanda do mercado por produtos que combinam características de moeda estável e capacidade de rendimento.

A empresa associada M2 Holdings, M2 Global Wealth, irá integrar a Ethena na sua carteira de produtos de gestão de riqueza. O grupo afirmou que isso oferece aos clientes uma forma regulamentada de obter retornos dos ativos digitais emergentes.

4, O fundador da Faraday Future, Jia Yueting, publicou no X plataforma que o mercado DEX está se tornando maduro, e a vitória não depende mais apenas da narrativa "descentralizada", mas sim da capacidade de oferecer uma experiência de usuário próxima ao nível CEX, sustentada por um verdadeiro mecanismo de incentivo impulsionado pela comunidade. Ele afirmou que o sucesso do Aster já validou essa lógica, sendo também o pensamento central que guiou o design do Best Trade DeAI Agent.

5. A plataforma de negociação omnicanal Based anunciou no Twitter que o primeiro Launchpad da plataforma Hyperliquid foi concluído, com uma oferta pública superando 110 vezes, arrecadando um total de 73 milhões de dólares. O primeiro projeto UPHL será listado para negociação na HyperCore em 26 de setembro às 4:00 UTC, e os usuários poderão receber os tokens após a listagem. A janela para a distribuição airdrop abrirá às 6:00 UTC, permitindo a recebimento imediato ou a escolha de staking para obter recompensas multiplicadas.

6、Sobre o relatório do analista on-chain de ontem (24 de setembro) que dizia "Unipcs acumulou 3.241.000 ASTER, cerca de 7,319 milhões de dólares", o KOL de criptomoedas Unipcs esclareceu que já havia comprado 3.245.933,37 ASTER no dia 17, com um custo médio de 0,0922 dólares. A transferência do token é "a integração de tokens e a transferência da maior parte deles para uma carteira pública."

Unipcs também afirmou que, no início da negociação, fez muitas partilhas em pelo menos seis grupos diferentes. "Eu simplesmente não compartilhei no X porque estou farto daqueles que se queixam e choramingam por ajuda, mas não querem assumir a responsabilidade pelas suas próprias negociações."

7、Um endereço de baleia retirou novamente 26 milhões de ASTER da Gate, no valor de 59 milhões de dólares. Atualmente, esse endereço possui 50 milhões de ASTER, no valor de 115 milhões de dólares, com um lucro de 9,92 milhões de dólares.

8、suspeita-se que a empresa StablecoinX da ENA retirou 11,87 milhões de ENA de CEX, no valor de 7,2 milhões de dólares.

9, CZ publicou nas redes sociais que "agora todos querem fazer Perp DEX. Mais participantes farão o mercado crescer mais rapidamente, elevando todos. A longo prazo, apenas os melhores construtores prevalecerão. A era do Perp DEX chegou."

###Visão Geral dos Principais Projetos DeFi nos Principais Ecossistemas

O DEX da Solana mantém-se em primeiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, cerca de 4,988 bilhões de dólares, com os três principais projetos sendo:

HumidiFi (1,347 milhões de dólares), Meteora (1,251 milhões de dólares), Raydium (615,71 milhões de dólares);

O volume de transações do BSC DEX nas últimas 24 horas é apenas inferior ao da Solana, ocupando o segundo lugar; cresceu 46,48% na última semana, cerca de 4,88 bilhões de dólares, dos quais os três principais projetos são:

PancakeSwap (36,75 bilhões de dólares), Uniswap (23,79 bilhões de dólares), THENA (48,23 milhões de dólares);

O volume de negociação de 24 horas da DEX Ethereum ocupa o terceiro lugar, cerca de 3,915 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (2.26 mil milhões de dólares), Fluid (2.019 mil milhões de dólares), Pendle (553.14 milhões de dólares).

###Dados de mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de preços da Gate, o desempenho dos preços dos dez principais tokens do setor DeFi é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi seção de mercado)

Até 25 de setembro, o mercado de criptomoedas continua a apresentar um desempenho fraco, com os tokens do setor DeFi a registarem variações, mais especificamente:

WLFI está atualmente a 0,1987 dólares, com uma queda de 2,5% nas últimas 24 horas;

UNI atualmente está a 7,75 dólares, com uma queda de 4,51% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 269,50 dólares, com uma queda de 2,83% nas últimas 24 horas;

MYX está a reportar 9,63 dólares, com um aumento de 1,66% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 11,91 dólares, com uma queda de 4,02% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,6702 dólares, com uma queda de 2,64% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 1,67 dólares, com uma queda de 6,63% nas últimas 24 horas.

###Interpretação das Tendências do Mercado

O TVL cai abaixo de um ponto crítico, com fluxo de capital contínuo para fora O TVL total do DeFi caiu para 1484,98 milhões de dólares, Aave, Lido e EigenLayer tiveram uma queda superior a 6% na semana, e Pendle caiu quase 35%, mostrando que o mercado como um todo está em um ambiente de forte pressão. Apenas Ethena manteve um crescimento semanal de 5,11%, destacando a relativa resiliência do setor de moeda estável.

Volume de negociação DEX recua dos altos níveis, Solana e BSC em confronto O volume de negociação diário de DEX na rede é de 20.445 milhões de dólares, uma queda em relação a ontem. Solana lidera com 4.988 milhões de dólares, com HumidiFi e Meteora ultrapassando ambos 1 milhão de dólares; o volume de BSC aumentou 46,48% na semana, aproximando-se do nível de Solana, com PancakeSwap dominando com 3.675 milhões de dólares. O DEX do Ethereum mantém-se em 3.915 milhões de dólares, com Uniswap e Fluid ocupando as duas primeiras posições.

Taxas do protocolo Aster atingem recorde histórico, baleias agem com frequência As taxas do Aster em 24 horas alcançaram 12,92 milhões de dólares, ficando atrás apenas da Tether, superando amplamente a Uniswap e a Jupiter, mostrando a alta dependência do mercado em seus derivados e profundidade de negociação. Ao mesmo tempo, endereços de baleias retiraram 26 milhões de ASTER (no valor de 59 milhões de dólares) em um único dia, elevando o total de posições para 115 milhões de dólares, gerando preocupações no mercado sobre o risco de concentração.

Ethena recebe investimento adicional de capital do Oriente Médio, narrativa de moeda estável reforçada M2 Capital investe 20 milhões de dólares na ENA, mostrando que o capital tradicional está acelerando sua entrada na pista de moedas estáveis DeFi. O mecanismo duplo de USDe e sUSDe continua a atrair depósitos institucionais, com o total de ativos bloqueados superando 14 bilhões de dólares, mantendo uma tendência de crescimento.

###Perspectiva dos Analistas

Aster mantém alta popularidade, risco de volatilidade aumenta Analistas acreditam que as taxas do protocolo Aster atingiram um novo recorde, indicando que a demanda por transações e a atividade no ecossistema estão em um período de explosão. No entanto, a concentração de moedas por baleias e grandes retiradas aumentaram as preocupações do mercado sobre as flutuações de preços no curto prazo, e os investidores devem seguir a distribuição de seus tokens e a estabilidade da liquidez.

moeda estável e narrativa de rendimento como porto seguro Sob a pressão de queda do TVL, a Ethena recebeu investimentos institucionais e um fluxo contínuo de usuários, indicando que o mercado está mais inclinado a rendimentos estáveis e ativos resistentes ao risco. Os analistas acreditam que a narrativa da Ethena está assumindo a demanda por segurança após a saída de parte dos fundos.

Solana e BSC formam um padrão de dualidade em DEX Solana mantém-se no topo graças à sua experiência eficiente, mas o volume de transações da BSC disparou em uma semana, mostrando que sua expansão ecológica é rápida, e no futuro pode formar um padrão de dualidade ao lado da Solana. O Ethereum, por outro lado, está gradualmente perdendo a liderança em transações em um ambiente de altas taxas.

O mercado geral encontra-se numa fase de cautela Apesar de surgirem pontos quentes, a queda contínua do TVL indica que os fundos do mercado ainda são conservadores. Analistas apontam que, a curto prazo, o mercado continuará a depender da narrativa e dos incentivos de projetos individuais, mas a gestão de risco deve ser a principal preocupação dos investidores.