A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong e a Autoridade Monetária de Hong Kong publicaram o "Roteiro para o Desenvolvimento do Mercado de Renda Fixa e de Moedas", com dez iniciativas para conquistar a posição de centro financeiro global.

As autoridades financeiras de Hong Kong estão a agir em conjunto, com a Comissão de Valores Mobiliários e a Autoridade Monetária de Hong Kong a lançarem, no dia 25 de setembro, o "Roteiro para o Desenvolvimento do Mercado de Renda Fixa e de Moeda", apresentando dez iniciativas-chave que visam elevar a posição estratégica de Hong Kong como um centro global de renda fixa e moeda. Este roteiro abrange quatro pilares principais: a emissão no mercado primário, a liquidez no mercado secundário, os negócios em Renminbi offshore e a nova geração de infraestruturas financeiras, fornecendo uma orientação clara para a diversificação e desenvolvimento sustentável do mercado de capitais de Hong Kong. Especialistas acreditam que esta ação não só irá consolidar a posição de Hong Kong como um centro financeiro internacional, mas também abrirá novas oportunidades de mercado para investidores globais.

Quatro pilares para construir competitividade global

(Fonte: site da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong)

O "Roteiro para o Desenvolvimento do Mercado de Renda Fixa e Monetário" foi elaborado após discussões aprofundadas com as partes interessadas do mercado e se tornará um importante guia para a formulação de políticas das autoridades reguladoras financeiras de Hong Kong nos próximos anos. O roteiro gira em torno de quatro pilares centrais:

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários, Huang Tianyou, enfatizou no "Fórum de Renda Fixa e Moeda de Hong Kong 2025": "O mercado de renda fixa e moeda de Hong Kong é um importante motor para o fluxo de capitais global, elevando a posição internacional da cidade e tendo um profundo impacto no desenvolvimento do Sul. O 'Roteiro' guiará o mercado a avançar, trazendo benefícios comuns para emissores, investidores e instituições locais."

Dez iniciativas para impulsionar a inovação e o desenvolvimento do mercado

As dez iniciativas propostas no "Roteiro" visam fortalecer as vantagens existentes de Hong Kong, ao mesmo tempo que abrem novas perspectivas:

1. Otimização do mecanismo de emissão de títulos

Simplificar o processo de emissão de obrigações, reduzir os custos de conformidade e atrair mais emissores internacionais a escolher Hong Kong como plataforma de financiamento. Apoio específico é fornecido especialmente para produtos financeiros sustentáveis, como obrigações verdes e obrigações de responsabilidade social.

2. Melhorar a infraestrutura de negociação do Mercado secundário

Aumentar a eficiência da plataforma de negociação de títulos, melhorar a transparência do mercado, aprimorar o mecanismo de descoberta de preços e proporcionar uma melhor experiência de negociação para os investidores.

3. Desenvolver ferramentas de gestão de risco

Mercado rico em taxas de juros e derivados de câmbio, ajudando os investidores a gerenciar eficazmente a exposição ao risco e a aumentar o envolvimento no mercado.

4. Ampliar o alcance dos produtos em Renminbi offshore

Lançar produtos de investimento denominados em yuan mais diversificados para atender à demanda dos investidores internacionais por ativos em yuan.

5. Mecanismo inovador de liquidação transfronteiriça

Otimize os canais de fluxo de capital transfronteiriço, reduza os custos de transação e aumente a eficiência de liquidação.

6. Impulsionar a transformação digital

Desenvolver plataformas de negociação baseadas em novas tecnologias como blockchain, para realizar a digitalização de todo o processo de negociação e aumentar a eficiência do mercado.

7. Capacitação de talentos no mercado

Fortalecer a formação de talentos profissionais em tecnologia financeira, rendimento fixo e mercados monetários, fornecendo suporte de talentos para o desenvolvimento do mercado.

8. Reforçar a coordenação da supervisão do mercado

Otimizar a estrutura regulatória, promovendo o desenvolvimento inovador enquanto se garante a estabilidade do mercado.

9. Aumentar a cooperação internacional

Fortalecer a cooperação com centros financeiros internacionais para enfrentar em conjunto os desafios do mercado financeiro global.

10. Promover o desenvolvimento financeiro sustentável

Incorporar fatores ESG no desenvolvimento do mercado de rendimento fixo, promovendo a inovação de produtos financeiros verdes.

Aproveitar a oportunidade de internacionalização e digitalização do yuan

O Governador da Autoridade Monetária de Hong Kong,余偉文, afirmou no fórum: "Desenvolver Hong Kong como um centro global de rendimento fixo e moeda e consolidar ainda mais a posição de Hong Kong como um centro avançado para negócios em Renminbi offshore, continuaremos a fortalecer nossas vantagens; ao mesmo tempo, em resposta às mudanças do mercado, impulsionaremos a inovação; e aproveitaremos as oportunidades trazidas por novas tendências, incluindo a internacionalização do Renminbi e a digitalização dos mercados de rendimento fixo e moeda."

Hong Kong, como o maior centro offshore de yuan do mundo, possui vantagens únicas. Com o avanço do processo de internacionalização do yuan, Hong Kong desempenhará ainda mais o papel de "super conector", ligando o mercado interno da China ao mercado internacional. Ao mesmo tempo, a onda de digitalização está reformulando a paisagem dos mercados financeiros globais, e Hong Kong irá abraçar ativamente a inovação em tecnologia financeira, promovendo a transformação digital dos mercados de renda fixa e moeda.

Reação da indústria e perspectivas de mercado

O "Fórum de Rendimento Fixo e Moeda de Hong Kong 2025" reuniu altos funcionários de Hong Kong e da China continental, altos executivos de órgãos reguladores e gestores de principais instituições financeiras para discutir as oportunidades, desafios e novas tendências dos mercados globais de rendimento fixo e moeda.

Os especialistas presentes geralmente acreditam que a publicação do "Roteiro" marca a entrada do desenvolvimento do mercado financeiro de Hong Kong em uma nova fase. Com a implementação de várias iniciativas, a profundidade e a amplitude do mercado de renda fixa e de moedas de Hong Kong serão significativamente aprimoradas, oferecendo aos investidores globais opções de investimento mais diversificadas e ferramentas de gerenciamento de risco mais eficientes.

Os analistas de mercado preveem que, nos próximos cinco anos, o tamanho do mercado de obrigações de Hong Kong deverá duplicar, e os negócios em renminbi offshore deverão experimentar uma nova onda de crescimento. Especialmente nas áreas inovadoras de finanças verdes e obrigações digitais, Hong Kong está em posição de estabelecer uma posição de liderança global.

Impacto e oportunidades para os investidores

A implementação do "Roteiro" trará novas oportunidades para diferentes tipos de participantes no mercado:

1、Investidores institucionais

· Mais opções de produtos de rendimento fixo

· Ferramentas de gestão de risco mais aprimoradas

· Mecanismos de negociação e liquidação mais eficientes

2、emissor

· Reduzir os custos de financiamento

· Simplificação do processo de emissão

· Contactar investidores internacionais mais amplos

3、Instituições financeiras

· Expandir o escopo de negócios

· Desenvolvimento de produtos inovadores

· Aumentar a capacidade de serviço

4、investidores individuais

· Obter canais de investimento mais diversificados

· Aproveite um ambiente de mercado mais transparente

· Participar na alocação de ativos em renminbi

Conclusão: O início de uma nova era financeira em Hong Kong

A publicação do "Roteiro para o Desenvolvimento do Mercado de Renda Fixa e de Moeda" marca uma atualização significativa na estratégia de desenvolvimento do mercado financeiro de Hong Kong. Ao reforçar sistematicamente as quatro principais pilares: a emissão no mercado primário, a liquidez no mercado secundário, os negócios em renminbi offshore e a nova geração de infraestrutura financeira, Hong Kong irá consolidar ainda mais sua posição como um centro financeiro internacional e ocupar uma posição mais favorável na competição global dos mercados de renda fixa e de moeda.

Com a implementação gradual de várias iniciativas, o mercado financeiro de Hong Kong irá entrar numa nova era de desenvolvimento mais diversificado, inovador e internacional, criando mais valor para os investidores globais e proporcionando um apoio mais robusto ao processo de internacionalização do mercado financeiro da China.