Baleias levaram a liquidação recorde antes do choque das tarifas de Trump

Mais de 1,6M de traders foram liquidadas, com uma proporção de 7:1 de posições longas para curtas a provocar uma pressão extrema para baixo.

O Bitcoin viu uma queda na capitalização de mercado $380B após o primeiro $20K candlestick antes de se recuperar.

Os analistas ligam a queda ao uso de alavancagem, liquidez reduzida e ao momento do anúncio das tarifas, e não a fundamentos fracos.

Os ativos digitais apagaram bilhões em valor na sexta-feira, à medida que a alta alavancagem colidiu com manchetes macroeconômicas inesperadas. A pressão de venda começou às 9:30 AM ET, quase noventa minutos antes de o Presidente Donald Trump publicar sobre uma tarifa de 100% sobre produtos chineses.

De acordo com os analistas do The Kobeissi Letter, grandes traders já estavam posicionados para a queda com uma exposição significativa em vendas a descoberto. No final da tarde, a atividade intensificou-se e desencadeou a maior liquidação em um único dia já registrada em ativos digitais.

Posicionamento Inicial e Ratios de Liquidação

Notavelmente, a Kobeissi Letter relatou que as posições longas superaram as curtas por uma grande margem antes da queda. Aproximadamente 16,7 bilhões de dólares em longas foram eliminados em comparação com 2,5 bilhões de dólares em curtas, uma razão próxima de 7 para 1.

Cerca de 1,6 milhões de traders enfrentaram liquidações forçadas em 24 horas. Os analistas apontaram para duas grandes entradas curtas às 16h30 ET e às 16h49 ET, totalizando mais de $23 milhões. Esse timing preparou o cenário para o que se seguiu minutos depois.

O período entre as 17h e as 18h ET viu os volumes dispararem enquanto a liquidez permaneceu escassa. O anúncio da tarifa chegou perto das 17h, adicionando estresse a uma estrutura já frágil. A Kobeissi Letter notou que algumas posições diminuíram em até 95% durante a queda, alimentadas por alavancagem excessiva e gatilhos de liquidação rápida.

Profundidade de Mercado e Oscilação de Preços Histórica

Às 17:20 ET, as baleias começaram a fechar posições curtas no fundo, enquanto o volume de negociação sobrecarregava a exposição longa. O Bitcoin registrou a primeira vela de $20.000 na sua história, representando uma perda de capital de mercado de aproximadamente $380 bilhões antes de uma recuperação acentuada. A Kobeissi Letter afirmou que o colapso atingiu nove vezes o recorde anterior de liquidação.

Os analistas descreveram o evento como um desmantelamento sem precedentes impulsionado por condições técnicas em vez de uma deterioração nos fundamentos. Eles disseram que uma correção já era devida e enfatizaram que a estrutura do colapso estava alinhada com desequilíbrios temporários.

Reações de Observadores da Indústria

Cory Klippsten, CEO da Swan Bitcoin, disse que oscilações de curto prazo devem ser esperadas à medida que os mercados processam o anúncio da tarifa e suas implicações mais amplas. Ele argumentou que a alavancagem eliminada poderia preparar a próxima fase uma vez que a volatilidade diminua. Outros observadores do mercado disseram que os reportados $20 bilhões em liquidações podem refletir apenas uma parte do dano total.

Embora alguns ativos digitais tenham despencado até 95% durante a sessão, a Kobeissi Letter reiterou que mantém uma perspectiva otimista a longo prazo e espera que as negociações sobre comércio avancem. Os analistas disseram que a venda em massa será estudada por anos devido à sua escala e cronologia.

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