Previsão de preço do Enso: Conexão ao vivo com 1000 Blocos, preço cai 50% inesperadamente

O projeto de infraestrutura de cadeia cruzada Enso, apoiado pela Polychain Capital, foi lançado na rede principal em 15 de outubro, afirmando conectar mais de 1000 blocos e já ter processado 17 bilhões de dólares em liquidação. No entanto, no primeiro dia após o lançamento, o Enso despencou 54% de um pico de 6,02 dólares para 2,68 dólares.

Enso lança e imediatamente cai: visão técnica enfrenta a frieza do mercado

(Fonte: CoinMarketCap)

15 de outubro deveria ser um momento de destaque para a Enso Network. Este projeto de infraestrutura de cadeia cruzada, liderado pela renomada instituição de investimento em criptomoedas Polychain Capital, foi oficialmente lançado na rede principal, apresentando uma plataforma ambiciosa que afirma poder simplificar a forma como os desenvolvedores interagem entre diferentes blocos. O objetivo central do projeto é criar uma interface unificada para as finanças descentralizadas (DeFi), permitindo que os desenvolvedores acessem e se comuniquem com mais de mil ecossistemas de blockchain através de uma única estrutura.

No entanto, a resposta do mercado foi excepcionalmente cruel. Com o lançamento do projeto, o token nativo da Enso, ENSO, fez sua estreia nas blockchains Ethereum e BNB. O preço de abertura atingiu um pico de 6,02 dólares, mas logo iniciou uma queda em cascata. Até o momento da redação, o ENSO está cotado a 2,68 dólares, uma queda de mais de 54% em relação ao pico de abertura. Esse movimento de "lançamento e pico" pegou muitos investidores ansiosos de surpresa e gerou amplas dúvidas sobre a previsão de preços da Enso.

O fundador Connor Howe afirmou no lançamento que a rede tem como objetivo permitir que os desenvolvedores evitem desperdiçar recursos preciosos em integrações complexas, e em vez disso, se concentrem na inovação em áreas como bancos descentralizados, stablecoins ou aplicações de inteligência artificial. Segundo a empresa, a tecnologia da Enso já atraiu mais de 145 parceiros e suportou mais de 17 bilhões de dólares em liquidações na cadeia. Esses números parecem impressionantes no papel, mas claramente não se traduziram em suporte para o preço do token.

Efeito de espada de dois gumes das promoções de exchanges

Um dos fatores chave para o lançamento do Enso é a promoção sincronizada das principais bolsas. A Binance e a KuCoin lançaram a negociação de ENSO em 14 de outubro e ao mesmo tempo iniciaram uma grande campanha de distribuição de tokens. A Binance criou um pool de prêmios de 500.000 ENSO, e sua campanha de promoção da classe C permite que os usuários ganhem até 500 ENSO em grandes transações. A KuCoin também lançou um programa de incentivos semelhante, distribuindo um total de mais de 1,1 milhão de tokens ENSO.

Essas atividades realmente alcançaram resultados esperados em um curto período - o volume de negociação de 24 horas da ENSO disparou incríveis 842,827%, alcançando 249,6 milhões de dólares. Esse nível explosivo de atividade de negociação demonstra um aumento significativo na participação de varejo. No entanto, as atividades de promoção das bolsas são uma faca de dois gumes. Embora possam aumentar a liquidez e a visibilidade do mercado, muitos receptores de airdrop tendem a vender os tokens imediatamente para obter lucros rápidos, o que agrava a volatilidade dos preços.

A queda acentuada do Enso após o lançamento pode ser atribuída em grande parte a esse padrão de comportamento de "receber e vender imediatamente". Quando centenas de milhares de tokens são distribuídos para os investidores de varejo através de atividades, o principal objetivo da maioria dos receptores é liquidar as recompensas, em vez de manter a longo prazo. Essa pressão de venda concentrada é especialmente evidente no início do lançamento, pois nesse momento a profundidade do mercado ainda é rasa, e grandes ordens de venda podem facilmente esmagar o suporte de compra.

A questão mais crítica é se esse aumento no volume de transações é sustentável. Uma vez que a campanha promocional termine e as recompensas sejam distribuídas, é muito provável que os usuários que participaram apenas para obter o airdrop se retirem. Se a Enso não conseguir converter esses especuladores de curto prazo em usuários ou detentores de longo prazo durante o período da campanha, o volume de transações pode encolher rapidamente, causando um impacto negativo contínuo nas previsões de preço da Enso.

Riscos estruturais da economia de tokens

Uma análise aprofundada da economia do token Enso revela mais fatores estruturais que levam ao colapso de preços. A taxa de inflação anual no momento da emissão do ENSO chegou a 8%, embora o oficial tenha afirmado que essa proporção diminuirá gradualmente para 0,35% a longo prazo, a alta inflação inicial significa que 8 milhões de novos tokens entrarão no mercado a cada ano (com base em um fornecimento total de 100 milhões).

É ainda mais importante notar a estrutura de distribuição dos tokens. Os investidores iniciais detêm 31,3% do total da oferta, enquanto os membros da equipe possuem 25%, totalizando mais de 56%. Embora esses tokens enfrentem um período de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de vesting linear de 24 meses, essa estrutura de posse altamente concentrada representa uma pressão potencial de venda a longo prazo.

Os dados atuais do mercado mostram que apenas 20,59% de um fornecimento total de 100 milhões está em circulação. Isso significa que quase 80% dos tokens ainda não entraram no mercado. Com a remoção do plano de atribuição, no futuro, continuará a haver riscos de diluição devido ao desbloqueio dos tokens. Se a demanda do mercado não conseguir compensar esse novo fornecimento, o preço estará sob pressão a longo prazo.

Uma taxa de inflação inicial de 8% é especialmente perigosa em um ambiente de mercado em baixa. Em um mercado em alta, a demanda robusta pode facilmente absorver o novo suprimento, até mesmo impulsionando os preços para cima. Mas em um ambiente de cautela do mercado, cada ponto percentual de inflação significa uma diluição real dos direitos dos detentores. Para aqueles que compraram no pico de 6 dólares, eles não apenas têm que suportar as perdas da queda de preço, mas também enfrentar a diluição contínua trazida pela inflação.

Estrutura de concorrência e desafios técnicos

Do ponto de vista técnico, a visão da Enso Network é realmente atraente. A equipe acredita que seu modelo de interoperabilidade pode ajudar a fechar as lacunas no desenvolvimento do Web3. Atualmente, há apenas cerca de 23.000 desenvolvedores na área do Web3, enquanto o setor de software tradicional tem dezenas de milhões de desenvolvedores. Se a Enso conseguir atrair até mesmo 1% dos desenvolvedores tradicionais para migrar para o Web3, suas taxas de uso e demandas de staking podem aumentar significativamente.

A Enso já demonstrou uma certa capacidade técnica. O projeto já processou mais de 17 bilhões de dólares em liquidações na cadeia, estabeleceu relações de integração com projetos conhecidos como Uniswap e LayerZero, e atraiu 145 parceiros. Esses feitos provam que a infraestrutura da Enso realmente resolve problemas práticos em certos cenários, reduzindo o custo de tempo no desenvolvimento de cadeia cruzada.

No entanto, o ambiente competitivo que a Enso enfrenta é extremamente acirrado. No campo da interoperabilidade entre cadeias, já existem soluções semelhantes oferecidas por blockchains públicas de camada 1 maduras como Polkadot, Cosmos e Avalanche. Esses projetos, após anos de desenvolvimento, já estabeleceram grandes comunidades de desenvolvedores e ecossistemas. Como um participante mais recente, a Enso precisa provar que pode oferecer soluções tecnológicas superiores, custos de utilização mais baixos ou uma melhor experiência para desenvolvedores, a fim de conquistar participação no mercado das grandes empresas.

O projeto recebeu o apoio de investidores renomados, incluindo a Multicoin Capital e a Cyberfund, que vêem a Enso como uma parte importante de um ecossistema descentralizado mais interconectado e eficiente. No entanto, embora o endosse de capital de risco possa trazer financiamento e recursos, não garante o sucesso do projeto na competição de mercado. O que os investidores precisam ver é uma contínua capacidade de execução técnica, uma taxa de adoção de desenvolvedores em crescimento constante e dados de negócios reais que possam ser convertidos em receita de protocolo.

Pontos-chave da previsão de preço do Enso

Para os investidores que tentam determinar a direção da previsão de preços do Enso, os seguintes fatores-chave merecem uma atenção especial.

Primeiro, vamos falar sobre a mudança no volume de transações após o término da campanha promocional. Quando as atividades de distribuição de tokens da Binance e da KuCoin terminam, se o volume de transações sofrer uma queda acentuada, isso indicará que a maioria dos traders estava apenas interessada nas recompensas, carecendo de confiança a longo prazo no projeto em si. Por outro lado, se o volume de transações conseguir se manter em um nível relativamente saudável (como uma média diária de 50 milhões a 100 milhões de dólares), isso indicará que o projeto já cultivou uma certa base de usuários leais.

Em segundo lugar, está a velocidade de adoção pelos desenvolvedores. O modelo de negócios da Enso depende da utilização da sua infraestrutura de cadeia cruzada pelos desenvolvedores. O número de novos projetos de integração a cada mês, a taxa de crescimento do volume de transações processadas pela Enso, bem como a atividade da comunidade de desenvolvedores, são todos indicadores concretos que medem o valor real do projeto. Se estes dados puderem manter um crescimento estável, ou até acelerar, então a proposta de valor a longo prazo do token poderá ser validada.

A terceira é a influência do cronograma de desbloqueio de tokens. Um ano depois, quando o período de bloqueio para os investidores iniciais e membros da equipe termina, o mercado enfrentará a primeira pressão de venda em massa potencial. Embora o desbloqueio ocorra de forma linear (período de aquisição de 24 meses), mesmo que seja uma quantidade de desbloqueio de 1-2% ao mês, se a demanda não conseguir acompanhar, isso é suficiente para pressionar a alta dos preços.

Quarto, o ambiente macroeconômico do mercado. O lançamento do Enso ocorreu em um período em que o mercado de criptomoedas estava sob pressão devido à tensão global nas tarifas. Se o sentimento geral do mercado melhorar, com os preços do Bitcoin e do Ethereum se recuperando e a aversão ao risco aumentando, o Enso também pode se beneficiar do efeito "a maré alta eleva todos os barcos". Por outro lado, em um ambiente de mercado em baixa contínua, mesmo que os fundamentos melhorem, o espaço para a recuperação dos preços será limitado.

Estratégia de resposta dos investidores

Diante da volatilidade acentuada após o lançamento do Enso e das previsões de preço incertas do Enso, que estratégias os investidores devem adotar?

Para os traders de curto prazo, a alta volatilidade atual realmente oferece oportunidades, mas os riscos também são enormes. Um suporte de curto prazo pode se formar em torno de 2,68 dólares, pois aqui já caiu mais de 50% em relação ao preço de abertura, e algumas ordens de stop loss e vendas por pânico podem já ter sido liquidadas. Se a pressão de venda trazida pela campanha de promoção aliviar, pode haver um retrocesso técnico. No entanto, qualquer retrocesso deve ser tratado com cautela, estabelecendo níveis de stop loss rigorosos.

Para investidores de longo prazo, recomenda-se esperar que o mercado se estabilize antes de tomar uma decisão. A situação ideal é aguardar o término das atividades promocionais, a normalização do volume de negociação e ver pelo menos um trimestre de dados de crescimento de desenvolvedores antes de avaliar o verdadeiro valor do projeto. Se na altura a Enso puder provar que sua solução técnica realmente atraiu um grande número de desenvolvedores e que a receita do protocolo continua a crescer, então a atual queda de preços pode ser vista como uma oportunidade de compra.

Para investidores com baixa tolerância ao risco, devem ser cautelosos e observar. A grande queda de 54% no primeiro dia de lançamento da Enso é um forte aviso de risco. Antes que a economia do token, o cenário competitivo e a adoção do mercado sejam mais claros, entrar precipitadamente pode resultar em perdas desnecessárias.