10.25 AI Diário O mercado de ativos de criptografia está a tornar-se mais volátil, a incerteza da política da Reserva Federal (FED) aumenta.

I. Destaques

1. A “desaparecimento” dos dados de inflação da Reserva Federal gera uma crise de confiança no mercado

No dia 25 de outubro, os dados do CPI dos Estados Unidos para setembro ficaram abaixo das expectativas. Em seguida, a Casa Branca dos EUA emitiu um alerta raro, informando que, se o fechamento do governo continuar, o relatório de inflação de outubro pode não ser publicado conforme o previsto, o que seria a primeira vez na história dos EUA que haveria uma “ausência do CPI”. A Casa Branca afirmou que a interrupção de fundos impediu que os investigadores do Bureau of Labor Statistics realizassem trabalho de campo, fazendo com que a coleta de dados ficasse paralisada.

Esta mensagem gerou grandes dúvidas sobre a previsibilidade das políticas futuras da Reserva Federal. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram brevemente, o índice do dólar tornou-se mais volátil, enquanto os mercados de ações e de Bitcoin entraram em uma fase de espera. Se os indicadores de inflação não forem atualizados, a decisão da Reserva Federal em dezembro ficará em um vácuo de dados, dependendo apenas de indicadores alternativos de emprego e consumo, aumentando assim o risco de erro na política.

Perspectiva dos analistas: este “vácuo de dados de inflação” se tornará uma nova variável na precificação do mercado. Se o CPI realmente enfrentar dificuldades, o Federal Reserve será forçado a manter a coerência da política com um julgamento mais subjetivo, o que pode reconfigurar o padrão de fluxo de capital e testar os limites da confiança do mercado na transparência da política.

2. Trump afirma que as criptomoedas podem resolver o problema da dívida de 35 trilhões de dólares dos EUA

Segundo relatos, Trump afirmou em uma reunião privada que as criptomoedas têm um “futuro brilhante” e insinuou que os Estados Unidos poderiam usar criptomoedas para resolver o problema da dívida nacional de 35 trilhões de dólares. De acordo com um vídeo vazado, Trump disse: “Eu escreverei em um pequeno pedaço de papel: 35 trilhões de dólares em criptomoeda, não temos dívida, é isso que eu gosto de fazer.”

As declarações de Trump geraram grande discussão. Os apoiantes acreditam que as criptomoedas têm, de fato, potencial para se tornarem uma nova ferramenta financeira para resolver a crise da dívida. No entanto, os críticos expressam preocupações de que a dependência excessiva das criptomoedas pode trazer novos riscos financeiros e questionam se Trump realmente compreende o funcionamento das criptomoedas.

De qualquer forma, a declaração de Trump colocou novamente as criptomoedas no centro das atenções. Analistas apontam que, como ex-presidente, a atitude de Trump em relação às criptomoedas terá um certo impacto no panorama regulatório. O futuro das criptomoedas na aplicação em áreas como a resolução da dívida soberana merece atenção contínua.

3. Dogecoin mira uma subida explosiva para 3 dólares

Os analistas acreditam que o Dogecoin está a caminho de uma explosão de alta, com 3 dólares a ser o próximo possível nível de preço alvo. O recente movimento de preços do Dogecoin mostra uma forte dinâmica de alta, com um aumento de mais de 20% nas últimas 24 horas.

Os principais motivos que impulsionaram este aumento incluem: campanhas de marketing viral nas redes sociais, declarações otimistas de investidores conhecidos, e notícias favoráveis como o lançamento de derivados de Dogecoin nas exchanges. Ao mesmo tempo, a comunidade Dogecoin está se expandindo ativamente, atraindo muitos novos investidores.

No entanto, também há analistas que são cautelosos em relação às perspectivas de longo prazo do Dogecoin. Eles apontam que o Dogecoin carece de cenários de aplicação prática, dependendo principalmente da especulação para manter o aumento de preços, enfrentando assim grandes riscos especulativos. No entanto, a popularidade do Dogecoin parece continuar a curto prazo, e o preço de 3 dólares pode se tornar uma realidade.

4. O grupo de empresas de blockchain alcançou lucro, e as ações dispararam.

Segundo relatos, um grupo de empresas de blockchain alcançou pela primeira vez lucros em 2024, com as ações a subirem mais de 20%. A nova equipe de gestão do grupo reformulou o posicionamento estratégico, aproveitando a oportunidade de instituições financeiras tradicionais entrarem no mercado, acelerando a colaboração com empresas com base na vantagem de conformidade, ao mesmo tempo que realiza aquisições globais para impulsionar o crescimento da receita.

Analistas acreditam que os lucros do grupo marcam a entrada da indústria de blockchain em um período de maturação. Com a regulamentação cada vez mais clara, um número crescente de instituições financeiras tradicionais começa a se posicionar no campo dos ativos criptográficos, oferecendo um amplo espaço de desenvolvimento para instituições em conformidade.

No entanto, há também a opinião de que as empresas de blockchain ainda enfrentam muitos desafios para alcançar lucros sustentáveis, incluindo inovação tecnológica, escassez de talentos e pressão financeira. Se o grupo conseguirá continuar a manter uma boa tendência de desenvolvimento no futuro, ainda precisa ser observado mais de perto a situação da sua expansão de negócios.

5. O custo dos robôs humanoides de IA pode cair para 10 dólares por hora

Segundo o futurista Dr. Pero Michick, o mercado de trabalho sofrerá mudanças significativas devido ao surgimento de robôs humanoides. Até 2035, o custo de uso de robôs humanoides com IA pode ser de apenas 10 dólares por hora, muito abaixo do custo do trabalho humano.

Mickey concebeu um modelo de “Robô como Serviço”, permitindo que as empresas contratem robôs de forma flexível, reduzindo significativamente os custos com mão de obra. Ele acredita que essa mudança pode transformar completamente o panorama da indústria.

No entanto, o surgimento de robôs humanoides de IA também pode trazer o risco de perda de empregos. Os analistas sugerem que o governo e as empresas devem implementar medidas de resposta antecipadamente, como a cobrança de “imposto sobre robôs” ou a implementação de “rendimento básico universal”, para mitigar o impacto da IA no mercado de trabalho.

De qualquer forma, a tendência de desenvolvimento dos robôs humanoides de IA já está estabelecida. As empresas e profissionais relevantes devem ajustar suas estratégias a tempo, aproveitar as novas oportunidades trazidas pela IA, enquanto também devem estar atentos aos novos riscos que podem surgir.

Dois. Notícias da Indústria

1. O preço do Bitcoin está a oscilar entre 109.000 e 112.000 dólares, com o mercado a entrar numa fase de teste sob pressão dupla.

O Bitcoin tem oscilado entre 109.000 e 112.000 dólares nos últimos 48 horas, com a resistência concentrada a curto prazo em 112.000 dólares e um suporte inicial a 108.000 dólares. Devido à pressão dupla dos dados de inflação e da análise técnica, o mercado entrou em um período de teste de pressão.

Ponto de vista do analista Unix: Se os indicadores de inflação não puderem ser atualizados, a decisão da Reserva Federal em dezembro cairá em um vácuo de dados, tendo que depender de indicadores alternativos de emprego e consumo, o que aumentará o risco de erro na política. Se o CPI realmente tiver dificuldades, a Reserva Federal será forçada a manter a coerência da política com julgamentos mais subjetivos, o que pode remodelar o padrão de fluxo de capitais e testar os limites de confiança do mercado na transparência da política.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin enfrenta uma resistência de 112.000 dólares a curto prazo; se perder esse nível, pode desencadear mais pressão de venda. No entanto, analistas acreditam que o volume de contratos de Bitcoin e Ethereum está em níveis historicamente baixos, e ambos estão a mudar para uma tendência positiva com base nos indicadores técnicos, portanto, ainda há esperança de um aumento antes do final do ano.

2. A atividade na rede Ethereum continua a aquecer, fornecendo uma base sólida para as alterações do mercado no final do ano.

Tom Lee, em entrevista à CNBC, afirmou que as criptomoedas acabaram de passar pelo maior evento de liquidação e desalavancagem da história, mas a queda final do Bitcoin foi mantida apenas na faixa de 3%-4%, o que comprova que o Bitcoin está se tornando um meio de armazenamento de valor extremamente resiliente.

"Imagine se um impacto semelhante ocorresse no mercado de ouro: mesmo diante de uma enorme crise de liquidez, se a queda do ouro fosse de apenas alguns pontos percentuais, o mercado veria isso como uma prova concreta de ancoragem de valor. O desempenho atual do Bitcoin é exatamente assim. " Lee afirmou, “Devido à influência das stablecoins, as redes Ethereum Layer 1 e Layer 2 estão passando por um crescimento significativo em atividades, mas essa melhoria fundamental ainda não se refletiu completamente nos preços das moedas. Na minha observação, o aquecimento contínuo das atividades on-chain fornece, na verdade, uma base sólida para uma mudança significativa no mercado antes do final do ano.”

3. O índice de medo das criptomoedas subiu para 37, a ansiedade do mercado diminuiu temporariamente.

De acordo com os dados da Alternative, o índice de medo e ganância das criptomoedas subiu para 37 hoje (ontem estava em 30), e a média da semana passada foi de 23, o sentimento de “medo” no mercado foi aliviado em certa medida.

Nota: O índice de pânico tem um limite de 0-100, incluindo indicadores como volatilidade, volume de negociação do mercado, popularidade nas redes sociais, pesquisas de mercado, proporção do Bitcoin no mercado total e análise de palavras-chave do Google, entre outros. Este índice reflete de forma abrangente o sentimento do mercado, e um valor mais baixo representa mais pânico.

Analistas afirmam que, embora o índice tenha recuperado, ainda se encontra na zona de “pânico”. A melhoria do sentimento de mercado deve-se principalmente ao fato de que as posições em contratos de Bitcoin e Ethereum estão em níveis baixos, e as atividades na cadeia continuam a aquecer, entre outros fatores positivos. No entanto, se a pressão dos dados de inflação e a pressão técnica persistirem, o mercado poderá voltar a cair no sentimento de pânico.

4. As taxas de financiamento das principais exchanges tendem a ser neutras, e o sentimento do mercado retorna à racionalidade.

De acordo com os dados da Coinglass, atualmente as taxas de financiamento das principais criptomoedas mostram que, após uma recente recuperação, vários pares de ativos voltaram a uma taxa de financiamento neutra. No geral, o sentimento ainda é mais pessimista, mas algumas plataformas de negociação já começaram a apresentar situações de taxas de financiamento positivas em alguns pares de negociação.

A taxa de financiamento é uma taxa estabelecida pelas plataformas de negociação para manter o equilíbrio entre o preço do contrato e o preço do ativo subjacente, geralmente aplicável a contratos perpétuos. É um mecanismo de troca de fundos entre traders longos e curtos, usado para ajustar os custos ou rendimentos dos contratos mantidos pelos traders, de forma a manter o preço do contrato próximo ao preço do ativo subjacente.

Analistas afirmam que o retorno da taxa de financiamento à faixa neutra reflete uma tendência de racionalidade no sentimento do mercado. Após as recentes oscilações drásticas, as expectativas dos investidores em relação ao mercado de criptomoedas estão gradualmente se tornando mais objetivas, e as práticas de negociação também estão mais cautelosas. No entanto, ainda é necessário estar atento ao risco de liquidação em condições de mercado extremas.

5. A posição “mão de diamante” do Bitcoin diminuiu, e o aumento do preço enfrenta uma resistência maior.

A Glassnode publicou nas redes sociais que a oferta de Bitcoin não líquida começou a diminuir, com cerca de 62.000 BTC a serem transferidos de carteiras de longa duração desde meados de outubro. Quando a oferta não líquida diminui, mais tokens entram no mercado em circulação, e se não houver uma forte demanda nova, a tendência de aumento de preços enfrentará maiores resistências.

A oferta de não liquidez neste ciclo deveria ser um impulso importante, mas a recente reversão quebrou essa tendência. Historicamente, fenômenos semelhantes de retorno de oferta tendem a enfraquecer o momentum do mercado. Em janeiro de 2024, houve uma saída em maior escala de 400 mil BTC, e embora a mudança atual seja relativamente moderada, a tendência merece atenção.

É interessante notar que a carteira dos grandes investidores continuou a aumentar durante este período. Nos últimos 30 dias, as participações dos grandes investidores cresceram de forma constante e não houve grandes vendas desde 15 de outubro. A maior parte das saídas contínuas vem de carteiras que detêm entre 0,1 e 10 BTC (equivalente a ativos entre 10 mil e 1 milhão de dólares). Este grupo tem mantido uma tendência de venda líquida desde novembro de 2024.

Analistas apontam que os traders de momentum basicamente saíram do mercado, enquanto os fundos de compra a preços baixos não conseguiram formar demanda suficiente para absorver a pressão de venda. Com os compradores iniciais em modo de espera, este desequilíbrio entre oferta e demanda continuará a pressionar os preços até que surja uma demanda no mercado à vista mais robusta.

Em resumo, o preço do bitcoin enfrenta uma certa pressão nesta fase atual, mas as perspectivas de longo prazo continuam a ser boas. Os investidores precisam manter a paciência e a racionalidade, prestando atenção às mudanças nos fundamentos e no fluxo de capital.

Três. Notícias do Projeto

1. O Tether planeja lançar a stablecoin USAT em conformidade com os EUA em dezembro.

A Tether planeia lançar em dezembro uma stablecoin compatível com o mercado americano, chamada USAT. O token é emitido pela Tether em conjunto com a Tether America, uma joint venture com o banco de criptomoedas regulamentado americano Anchorage Digital, e visa atender aos requisitos regulatórios da lei GENIUS. O CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou que a empresa está a expandir a base de utilizadores do USAT através de investimentos, com o objetivo de alcançar 100 milhões de utilizadores americanos.

Como o maior emissor de stablecoins do mundo, a Tether tem abraçado ativamente a regulamentação. O lançamento do USAT é uma importante estratégia da Tether no mercado americano, com potencial para aumentar ainda mais sua conformidade e influência nos Estados Unidos. A introdução do USAT também fornecerá aos usuários americanos um ativo criptográfico que é compatível e de alta liquidez, atendendo à sua demanda por stablecoins.

Analistas acreditam que o lançamento do USAT acelerará o desenvolvimento da Tether no mercado americano e ajudará a aumentar sua participação de mercado globalmente. Ao mesmo tempo, o USAT também se tornará uma força competitiva importante da Tether contra outros emissores de stablecoins no mercado dos EUA.

2. O projeto ecológico Sui Cetus recebeu um investimento de 100 milhões de dólares da Mysten Labs

A exchange descentralizada Cetus no ecossistema Sui anunciou que obteve um financiamento de 100 milhões de dólares liderado pela Mysten Labs. Cetus é o primeiro projeto DeFi a ser lançado na rede Sui, com o objetivo de fornecer serviços de troca descentralizada de alto desempenho e baixas taxas para o ecossistema Sui.

Cetus, apoiado na máquina virtual Move e no motor de execução paralela da rede Su, pode alcançar uma alta taxa de transferência de dezenas de milhares de transações por segundo. Ao mesmo tempo, o Cetus também integrará o novo mecanismo de consenso Narwhal e Tusk da rede Su, aumentando ainda mais a velocidade de confirmação das transações e a segurança.

A Su络 foi fundada por ex-funcionários da Meta e é vista como uma forte concorrente da próxima geração de blockchains de alto desempenho. O Cetus, como o primeiro projeto DeFi a ser lançado na ecologia Sui, terá seu desenvolvimento diretamente impactando o processo de construção da ecologia da Su络. Analistas acreditam que o financiamento do Cetus fornecerá suporte financeiro suficiente, ajudando-o a ocupar uma vantagem inicial na ecologia Sui.

3. O primeiro protocolo de empréstimo do ecossistema Aptos, Sonar, recebeu 50 milhões de dólares em financiamento.

O primeiro protocolo de empréstimo do ecossistema Aptos, Sonar, anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de 50 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi liderada pelo fundo de capital de risco FTX e pela Jump Crypto. O Sonar tem como objetivo fornecer serviços de empréstimo eficientes e seguros para o ecossistema Aptos.

Como o primeiro protocolo de empréstimo a ser lançado no ecossistema Aptos, o Sonar permitirá que os usuários utilizem vários tokens dentro do ecossistema Aptos para colaterizar empréstimos. O Sonar adotará um modelo de risco inovador e um mecanismo de liquidação para garantir a segurança das atividades de empréstimo.

Aptos é uma nova rede de blockchain de alto desempenho criada por ex-funcionários da Meta, sendo vista como um forte concorrente da próxima geração do Ethereum. O lançamento do Sonar trará uma infraestrutura DeFi importante para o ecossistema Aptos, ajudando a atrair mais fundos e aplicações para esse ecossistema.

Analistas acreditam que o tamanho do financiamento do Sonar reflete a confiança dos investidores no ecossistema Aptos. Como o primeiro protocolo de empréstimo, o Sonar ocupará uma posição importante no ecossistema Aptos, e seu desenvolvimento afetará diretamente o progresso da construção de DeFi no ecossistema Aptos.

4. Arrum lançou a atualização Nitro, aumentando a capacidade de transação em 7 vezes.

A solução de escalonamento de segunda camada do Ethereum, Arrum, anunciou o lançamento da atualização Nitro. Esta atualização aumentará a capacidade de transações do Arrum em cerca de 7 vezes, alcançando um nível de 7000 transações por segundo.

O núcleo da atualização Nitro é a adoção da nova estrutura de dados “árvore de valores acumulados eficiente”, que aumentou significativamente a eficiência do processamento de transações do Arrum. Ao mesmo tempo, o Nitro também otimizou o motor de execução da máquina virtual do Arrum, reduzindo ainda mais as taxas de transação.

Como uma das principais soluções de escalabilidade de segunda camada no ecossistema Ethereum, a Arrum tem enfrentado problemas de congestionamento de transações e altas taxas de serviço. A introdução da atualização Nitro aliviará efetivamente essa contradição, proporcionando uma melhor experiência ao usuário para o ecossistema Arrum.

Analistas acreditam que a atualização Nitro vai aumentar ainda mais a competitividade da Arrum no ecossistema Ethereum. Com um aumento significativo na capacidade de transações, a Arrum espera atrair mais aplicações e usuários DeFi, impulsionando assim o desenvolvimento de todo o ecossistema Ethereum.

5. A Chainlink lançou um novo modelo econômico para o token LINK

A Chainlink lançou um novo modelo econômico para o token LINK. O novo modelo introduzirá mecanismos de queima e reserva do token LINK, para garantir um aperto na oferta a longo prazo do token LINK.

De acordo com o novo modelo, a Chainlink irá queimar trimestralmente uma parte da receita obtida com taxas em LINK tokens, e o restante será armazenado no cofre de reservas. Este mecanismo tem como objetivo controlar o nível de inflação do token LINK e proporcionar suporte de preço a longo prazo.

Como um fornecedor líder de serviços de oráculos blockchain, o token LINK da Chainlink desempenha um papel crucial. O novo modelo econômico irá aumentar ainda mais o suporte ao valor do token LINK, ajudando a atrair mais operadores de nós e usuários para a rede Chainlink.

Os analistas acreditam que o novo modelo econômico do token LINK trará um melhor desempenho de preços. Ao mesmo tempo, essa iniciativa reflete a importância que a Chainlink atribui ao modelo econômico do token, ajudando a aumentar sua competitividade no mercado de oráculos.

Quatro. Dinâmica Econômica

1. Testes de pressão da reforma da Reserva Federal, design de modelos e cenários econômicos confidenciais públicos

Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos está em fase de recuperação, mas a taxa de inflação permanece elevada, enquanto a taxa de desemprego mantém-se em níveis baixos. Os dados mais recentes mostram que a taxa de crescimento anualizada do PIB dos EUA no terceiro trimestre foi de 2,6%, acima das expectativas. A taxa de inflação atingiu 8,2% em setembro, ligeiramente abaixo dos 8,3% de agosto, mas ainda muito acima da meta de 2% do Federal Reserve. O mercado de trabalho continua robusto, com a taxa de desemprego em setembro a ser de 3,5%, perto do nível mais baixo em 50 anos.

Eventos importantes: O Federal Reserve anunciou na sexta-feira uma reforma abrangente dos “testes de estresse” anuais para grandes bancos. De acordo com a proposta que será votada pelo Conselho do Federal Reserve naquele dia, os bancos terão acesso a mais informações sobre como os testes de estresse funcionam, incluindo a divulgação de modelos que eram originalmente confidenciais e a solicitação de comentários, bem como a divulgação do processo de elaboração de cenários hipotéticos de recessão econômica a cada ano, que são a base dos testes de estresse. Esta reforma trará uma tão necessária transparência aos testes de estresse.

Reação do mercado: Essa reforma visa aumentar a transparência e a credibilidade dos testes de estresse, ajudando a fortalecer a confiança do mercado no setor bancário. No entanto, alguns analistas estão preocupados que a transparência excessiva possa afetar a eficácia dos testes de estresse, levando os bancos a ajustarem os dados contábeis para passar nos testes. De modo geral, o mercado teve reações variadas a essa reforma, e os investidores estão avaliando seu impacto potencial no setor bancário.

Perspectivas de especialistas: O vice-presidente da supervisão da Reserva Federal, Bowman, afirmou que essa reforma trará a tão esperada transparência aos testes de estresse. No entanto, o governador da Reserva Federal, Barr, opõe-se veementemente, afirmando que a divulgação de muitos detalhes dos testes fará com que estes “se tornem mais fracos e menos credíveis”. Ele alertou que os bancos poderão ajustar precisamente os dados contábeis para passar nos testes com os requisitos mínimos de capital, enquanto esse capital deveria ser usado para resistir a perdas potenciais.

2. O impacto da “paragem” do governo dos EUA continua, os dados de inflação do próximo mês podem ser difíceis de produzir

Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos enfrenta a dupla pressão de alta inflação e desaceleração econômica. Em setembro, o índice de preços ao consumidor (CPI) subiu 8,2% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo dos 8,3% de agosto, mas ainda muito acima da meta de 2% do Federal Reserve. O mercado de trabalho permanece robusto, mas os setores de manufatura e imobiliário já mostram sinais de fraqueza.

Importante evento: Devido às grandes divergências entre os partidos Republicano e Democrata dos EUA em questões centrais, como os gastos com benefícios relacionados com a saúde, o Senado do Congresso não conseguiu aprovar uma nova lei de financiamento temporário antes do final do ano fiscal a 30 de setembro, levando à exaustão dos fundos necessários para o funcionamento normal do governo federal, que entrou em “paragem” a 1 de outubro.

Reação do mercado: A “paragem” do governo irá afetar o funcionamento normal de várias agências federais, incluindo o Departamento do Trabalho, e pode resultar na não publicação dos dados de inflação de outubro na data prevista, o que será a primeira vez na história dos Estados Unidos. Os investidores estão preocupados que a falta de dados de inflação aumente a incerteza que o Federal Reserve enfrenta ao ajustar as taxas de juros e avaliar a tendência dos preços, agravando assim a volatilidade do mercado.

Análise de especialistas: Os analistas do Goldman Sachs afirmam que, se os dados de inflação de outubro não forem divulgados, o Federal Reserve terá que confiar em indicadores alternativos, como emprego e consumo, para avaliar a pressão inflacionária, o que aumentará o risco de erro na política. Os analistas do Bank of America Merrill Lynch acreditam que a falta de dados de inflação pode agravar as dúvidas do mercado sobre a transparência da política do Federal Reserve, provocando assim uma maior volatilidade.

Cinco. Regulação & Política

1. Testes de stress de reforma da Reserva Federal, modelos de sigilo público e processo de design de cenários económicos

O Federal Reserve anunciou na sexta-feira uma reforma abrangente dos “testes de estresse” anuais para grandes bancos. De acordo com a proposta que o Conselho do Federal Reserve votará naquele dia, os bancos receberão mais informações sobre como os testes de estresse funcionam, incluindo a divulgação de modelos que eram originalmente confidenciais e a solicitação de opiniões, bem como a divulgação do processo de design de cenários hipotéticos de recessão econômica anualmente, que são a base dos testes de estresse.

Os testes de stress são uma parte importante das ferramentas de supervisão da Reserva Federal, destinados a avaliar a adequação de capital dos bancos em situações extremas, como recessões económicas. No entanto, há muito tempo que os bancos expressam descontentamento pela falta de transparência nos testes, considerando que não conseguem compreender plenamente os métodos de teste. Esta reforma aumentará a transparência dos testes de stress, ajudando os bancos a avaliar melhor a sua própria força de capital.

No entanto, o governador do Fed, Barr, se opôs fortemente a esta reforma, afirmando que revelar muitos detalhes dos testes tornará o processo “mais fraco e menos credível”. Barr advertiu que os bancos poderão ajustar com precisão os dados contábeis para passar nos testes com o menor requisito de capital, enquanto esse capital deveria ser utilizado para resistir a potenciais perdas.

Espera-se que o Conselho da Reserva Federal avance com esta proposta e, após consultar o público, tome uma decisão no próximo ano. Especialistas do setor acreditam que a reforma ajudará a aumentar a credibilidade dos testes de estresse, mas também pode trazer o risco de manipulação dos resultados dos testes. Os reguladores precisam buscar um equilíbrio entre transparência e rigor.

2. O “shutdown” do governo dos EUA continua a afetar, os dados de inflação do próximo mês podem “abrir um buraco”

Devido à enorme divergência entre os partidos Republicano e Democrata dos EUA em questões centrais, como despesas com benefícios de saúde, o Senado não conseguiu aprovar uma nova lei de financiamento temporário antes do final do ano fiscal a 30 de setembro, levando à exaustão dos fundos necessários para o funcionamento normal do governo federal, que “parou” a partir de 1 de outubro.

Devido a isso, a Casa Branca dos EUA afirmou que, como os investigadores não podem sair para coletar dados, o Departamento de Estatísticas do Trabalho não conseguirá completar o relatório de inflação do próximo mês. Esta será a primeira vez em mais de setenta anos que os EUA não publicarão dados de inflação.

Os dados sobre a inflação são cruciais para o Federal Reserve na formulação da política monetária. A análise aponta que a falta de dados sobre a inflação tornará o Federal Reserve mais incerto ao ajustar as taxas de juros e avaliar a tendência dos preços. Isso pode aumentar as dúvidas do mercado sobre a política do Federal Reserve, afetando o comportamento do dólar e os preços dos ativos.

Os analistas do Goldman Sachs afirmam que, se os dados da inflação de outubro não forem divulgados, o Federal Reserve ficará em um “vácuo de dados” em dezembro, tendo que depender de indicadores alternativos como o emprego e o consumo, o que aumentará o risco de erros na política. O mercado de títulos e câmbio já apresentou volatilidade, refletindo a preocupação do mercado com a transparência da política.

Especialistas acreditam que o impacto negativo da “paralisação” do governo na economia está a aumentar. Se os dois partidos não conseguirem chegar a um acordo sobre o financiamento temporário, a paralisação do governo pode durar várias semanas, acentuando ainda mais a volatilidade do mercado.

3. Trump nomeia Michael Selig para presidente da CFTC dos EUA, em resposta ao crescimento da indústria de criptomoedas

O governo Trump nomeou Michael Selig como presidente da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) para lidar com o rápido crescimento da indústria de criptomoedas.

A CFTC é a principal entidade reguladora do comércio de derivados de criptomoedas nos Estados Unidos. Com a expansão contínua do mercado de criptomoedas, suas responsabilidades de regulamentação tornaram-se cada vez mais importantes. No entanto, a CFTC tem enfrentado dificuldades devido à falta de recursos financeiros e humanos, tornando difícil a aplicação eficaz da lei.

Selig é um experiente regulador financeiro que trabalhou na Bolsa de Valores de Nova Iorque e na Nasdaq. Ele irá substituir o atual presidente interino da CFTC, Rostin Behname. Espera-se que o Senado vote em breve sobre a nomeação de Selig.

Especialistas da indústria acreditam que, após assumir o cargo, Selig irá fortalecer a supervisão da CFTC sobre o mercado de derivados de criptomoedas. Ele pode promover a expansão da supervisão da CFTC e aumentar a colaboração com outras instituições para combater fraudes.

No entanto, há analistas que temem que a regulação excessiva possa impedir a inovação no mercado de criptomoedas. Eles apelam à CFTC para que, ao proteger os investidores, também deixe espaço para o desenvolvimento de novas tecnologias.

De um modo geral, a nomeação de Selig reflete a crescente importância que o governo dos Estados Unidos atribui à regulamentação das criptomoedas. Nos próximos anos, a CFTC poderá desempenhar um papel mais importante na formulação de regras de regulamentação para derivativos de criptomoedas.

4. O Deutsche Bank prevê que o Federal Reserve anunciará o fim da flexibilização quantitativa na próxima semana.

Os estrategistas do Deutsche Bank escreveram na sexta-feira em um relatório que atualmente esperam que o Federal Reserve anuncie na reunião de política da próxima semana a suspensão da redução do balanço patrimonial, em vez de anunciá-la na reunião de dezembro, para evitar um “impacto sério” na credibilidade da política após as taxas de recompra continuarem inesperadamente altas esta semana.

A contração quantitativa é uma ferramenta de política do Federal Reserve para reduzir o tamanho do balanço patrimonial, com o objetivo de “retirar” liquidez do sistema financeiro para controlar a inflação. Desde junho de 2022, o Federal Reserve tem reduzido gradualmente a quantidade de títulos do governo e títulos garantidos por hipotecas que possui.

O Deutsche Bank acredita que, se o Federal Reserve anunciar conforme planeado o fim da flexibilização quantitativa na reunião de dezembro, isso contradiz o aumento acentuado das taxas de recompra desta semana, prejudicando a coerência da sua política. Portanto, o Federal Reserve pode antecipar essa decisão na reunião da próxima semana.

No entanto, há analistas que expressam dúvidas sobre isso. Os analistas do Goldman Sachs apontaram que o Federal Reserve sempre deu grande importância à transparência e previsibilidade das políticas, e encerrar a flexibilização quantitativa prematuramente pode levantar questões sobre o seu processo de tomada de decisões.

De qualquer forma, o fim da política de aperto quantitativo marcará o fim do ciclo de aperto da Reserva Federal. Os participantes do mercado estarão atentos às medidas específicas da reunião da Reserva Federal na próxima semana, para avaliar seu impacto no caminho das taxas de juros.

Em geral, as expectativas do Deutsche Bank refletem a alta atenção do mercado às políticas da Reserva Federal dos EUA. Qualquer pequena mudança na política pode desencadear uma reação significativa do mercado.