Observação na cadeia Gate (10 de outubro de ): SpaceX novamente transferiu Bitcoin; Abraxas Capital aumentou a ordem curta para 738 milhões de dólares.

Após a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros em 25 pontos de base conforme esperado, mas emitir sinais hawkish de “incerteza sobre a redução em dezembro”, o mercado de Ativos de criptografia experimentou flutuações dramáticas. Dados na cadeia mostram que a batalha Bull vs. Bear em nível institucional se intensificou ainda mais, com a Abraxas Capital aumentando sua posição curta de 690 milhões de dólares para 738 milhões de dólares, um aumento de 48 milhões de dólares em exposição curta em um único dia. Ao mesmo tempo, a “Baleia com taxa de vitória de 100%” aumentou sua posição contra a tendência durante a retração do mercado, com um valor total de posição superior a 320 milhões de dólares, e colocou uma ordem limitada de 15.000 ETH a 3.800 dólares aguardando execução. O grupo das Baleias apresenta uma clara diferenciação nas operações impulsionadas por eventos macroeconômicos, e a volatilidade do mercado deve continuar elevada.

Um, Dinâmica e Análise do Mercado BTC

A estratégia Bull e Bear está claramente divergente, a batalha institucional está intensificada

O mercado de Bitcoin apresenta um complexo padrão de batalha Bull vs. Bear após a decisão da A Reserva Federal (FED), com grandes Baleias adotando estratégias completamente diferentes com base em seu julgamento sobre o ambiente macroeconômico:

· “Baleia com 100% de taxa de vitória” aumenta a posição contra a tendência: Este endereço abriu uma ordem longa de BTC durante a retração do mercado de ontem às 0h, e aumentou a posição contra a tendência, com um preço médio de entrada de 111.000 dólares. O valor nominal da posição atual atinge 113 milhões de dólares. Atualmente, possui uma ordem longa de BTC com um leverage de 13x, avaliando cerca de 114 milhões de dólares, com um preço de abertura de 110.123,0 dólares, e um lucro flutuante de 1,46 milhão de dólares, demonstrando uma confiança firme no mercado futuro.

· A Abraxas Capital está firmemente vendendo a descoberto: os dois endereços desse fundo de hedge começaram hoje 0h a aumentar as posições curtas em BTC, SOL e ETH, com o valor nominal total da posição passando de 690 milhões de dólares na tarde de ontem para 738 milhões de dólares. Este é o terceiro dia consecutivo em que o fundo aumenta significativamente suas posições curtas, mostrando sua interpretação negativa da política de aumento de juros da A Reserva Federal (FED).

· Lucro em posições curtas do “Rei das Ordens Calmas”: Este trader passou de perdas para lucros, com uma taxa de retorno flutuante de 40% em posições curtas de BTC, preço médio de posição de 112.200 dólares, e valor nominal total da posição de 78.600.000 dólares. Sua habilidade em cronometrar com precisão foi mais uma vez comprovada.

O comportamento dos detentores a longo prazo atrai atenção

· As Baleias antigas continuam a reduzir as suas participações: o OG Baleia de Bitcoin Owen Gunden depositou um total de 2587,6 BTC na CEX nos últimos 10 dias, no valor de 290 milhões de dólares. A redução contínua por parte de detentores de longo prazo geralmente sinaliza a formação de um topo de mercado em fase.

· A SpaceX transferiu novamente Bitcoin: A SpaceX transferiu novamente 281 BTC (cerca de 31,28 milhões de dólares) para uma nova carteira, possivelmente para fins de custódia. Nos últimos 10 dias, a SpaceX já transferiu sua posição em Bitcoin três vezes, levantando preocupações no mercado sobre o fluxo de fundos institucionais.

· Ajuste de posição das empresas listadas: após a decisão da Reserva Federal (FED), várias empresas listadas podem reavaliar suas estratégias de holdings de Bitcoin, e o movimento de fundos institucionais se tornará um fator importante que impacta o mercado.

Novos fundos entrando ativamente

· Traders de alta taxa de vitória estão ousadamente comprando: o trader 0xd260 completou 43 transações na Hyperliquid, com uma taxa de vitória de 83,72%, acumulando lucros de mais de 2,6 milhões de dólares, e atualmente abriu uma posição longa com 40x de alavancagem comprando 62 BTC (aproximadamente 6,88 milhões de dólares). A participação ativa desses traders de alta taxa de vitória mostra que ainda existem oportunidades de mercado.

· Nova conta com grande posição: O trader 0x9553 abriu sua primeira posição na Hyperliquid: 40x alavancagem para uma ordem longa de 179,59 moedas BTC (aproximadamente 1994 milhões de dólares). A grande posição de uma nova conta geralmente indica a entrada de novos fundos.

Dois, Dinâmica e Análise do Mercado ETH

A operação da Baleia está claramente diferenciada, e o Ethereum enfrenta uma escolha de direção

O mercado ETH apresenta uma complexa batalha Bull vs. Bear após a decisão da A Reserva Federal (FED), com vários pontos de dados chave mostrando um aumento da divergência no mercado:

· “Baleia com 100% de taxa de vitória” ordem pendente em baixo nível: Esta baleia colocou uma ordem limitada de 15.000 ETH a 3.800 dólares à espera de execução, no valor de 57 milhões de dólares. Atualmente, ela possui uma ordem longa de ETH com 10 vezes de alavancagem, no valor de aproximadamente 95 milhões de dólares, preço de abertura de 3.873,66 dólares, lucro flutuante de 1,6 milhões de dólares, mostrando otimismo em relação ao futuro do Ethereum.

· “Forte apoio a ETH” Baleia mantém posição a longo prazo: esta Baleia comprou após o colapso em 1011, a ordem longa já está em posse por mais de 19 dias, com um tamanho de posição de 55 milhões de dólares, lucro flutuante superior a 300%, sem fechamento ou realização de lucros ontem, continua otimista. Este tipo de Baleia com posições a longo prazo fornece uma força estável de alta para o mercado.

· Lucros das posições curtas do “oponente com taxa de vitória de 100%”: A nova Baleia (0x218) aumentou continuamente a posição de ordens curtas de ETH ontem, e agora a taxa de retorno flutuante já alcançou 60%, com um preço médio de posição de 4128 dólares e um valor nominal da posição de cerca de 28 milhões de dólares. A entrada de novas posições curtas indica um aumento na divergência do mercado.

O fluxo de capital apresenta sinais complexos

· Baleia em perda liquidando: uma baleia transferiu 10.000 ETH para CEX, no valor de 39,11 milhões de dólares. Essa baleia acumulou esses 10.000 ETH há 2 meses, quando o valor era de 46,63 milhões de dólares, perdendo 7,52 milhões de dólares. Esse tipo de liquidação em perda pode sinalizar o comportamento de stop-loss de alguns investidores.

· Grande saída de ETH das exchanges: nos últimos 48 horas, aproximadamente 200 mil Ethereum, no valor de 780 milhões de dólares, foram retirados das CEX. Essa acumulação em grande escala fora da cadeia é geralmente vista como um sinal de alta, contrastando com a atmosfera de posições curtas no mercado de derivativos.

· A antiga Baleia vende novamente: Após um ano, a “antiga Baleia do ICO do ETH 310.000 moedas” recarregou 2000 moedas ETH para a CEX, no valor de 7.920.000 dólares, se vendido, o retorno seria superior a 12.778 vezes. Atualmente, essa Baleia ainda possui 15.000 moedas ETH, com um valor total de 58.730.000 dólares, custo de 0,31 dólares.

Os fundos institucionais continuam a se posicionar

· A acumulação de nível Bitmine continua: dois novos endereços que podem pertencer à primeira instituição de posse de ETH, Bitmine, acabaram de receber 33,948 ETH da FalconX, no valor de 135 milhões de dólares. Apesar da intensificação da flutuação do mercado, o capital institucional continua a acumular ETH.

· O hacker da Radiant Capital atacou novamente: o hacker da Radiant Capital, que obteve lucros múltiplas vezes em flutuações de ETH, usou 5,836,000 DAI para comprar 1,482 ETH há 1 hora a um preço de 3,938 dólares. O histórico de operações desse hacker é excelente, e suas movimentações merecem atenção.

Três, Dinâmicas e Análise do Mercado de Outras Moedas Alternativas

Ecossistema da blockchain pública: a batalha Bull vs. Bear do SOL é intensa

Solana tornou-se o campo de batalha da intensa disputa entre posições longas e curtas, com operações de baleias apresentando uma clara divergência:

· “Baleia com 100% de taxa de vitória” investe pesado em SOL: Esta baleia possui uma ordem longa de SOL 10 vezes alavancada, no valor de aproximadamente 110 milhões de dólares, com um preço de abertura de 198,4364 dólares, atualmente com uma perda flutuante de 1,4 milhões de dólares. Apesar da perda flutuante, sua atitude de manter a posição mostra confiança no futuro do SOL.

· Abraxas Capital faz uma venda a descoberto total: este fundo de hedge está aumentando as posições curtas em BTC e ETH, enquanto também aumenta a posição curta em SOL, criando um layout de venda a descoberto abrangente. Sua 7,38 bilhões de dólares em posição total de venda a descoberto inclui uma proporção significativa de posições curtas em SOL.

· Nova alocação de fundos em múltiplas frentes: uma nova carteira comprou TRUMP à vista na rede Solana, enquanto faz uma ordem longa de TRUMP na Hyperliquid, atualmente com um lucro flutuante superior a 1,5 milhões de dólares. A carteira também fez ordens longas de SOL, ETH e BTC, demonstrando otimismo em relação ao mercado geral.

Moeda Meme e projetos específicos: aceleração da rotação de fundos

· Huang Licheng virou-se para PUMP: “Maji” fechou parte das ordens longas de HYPE e fez uma ordem longa de PUMP com 10 vezes de alavancagem. Até a publicação, ele detinha ordens longas de ETH, HYPE e PUMP, com um valor total da posição alcançando 24,31 milhões de dólares. Este tipo de operação mostra a rápida rotação de fundos dentro do setor de moedas Meme.

· “suspeita de内幕 sobre a listagem da HYPE” Baleia expande sua estratégia: esta Baleia, durante o processo de ajuste de mercado às 0h de hoje, aumentou a posição em XPL, a moeda meme do ecossistema Hyperliquid PURR, entre outros; o valor nominal total das suas posições atinge 59,48 milhões de dólares. Seu desempenho de posicionamento preciso inicial em HYPE chamou a atenção do mercado.

· ASTER atrai atenção de fundos: uma nova carteira gastou 320 mil USDT para comprar 2,94 milhões de ASTER a um preço de 1,09 dólares cada. Essa carteira ainda possui 2 milhões de USDT e pode continuar a aumentar a posição, mostrando otimismo em relação a projetos de baixa capitalização específicos.

A oferta de stablecoins continua a aumentar

· Grande emissão de USDC: o Tesouro do USDC emitiu quase 6** mil milhões** de USDC nas redes Solana e Ethereum. O aumento significativo da oferta de stablecoins proporciona um suporte de liquidez abundante ao mercado.

Quatro, Visão Geral do Mercado e Análise de Tendências

Resumo: A intersecção entre o impulso macroeconômico e a batalha técnica

O mercado atual encontra-se num ambiente complexo entre a macroeconomia e a análise técnica, cujas principais características incluem:

· A política da Reserva Federal (FED) domina o sentimento do mercado: apesar da redução de taxas de 25 pontos de base conforme esperado, a declaração hawkish de Powell sobre a “incerteza da redução de taxas em dezembro” fez com que o mercado fosse reprecificado. A volatilidade nos mercados financeiros tradicionais aumentou, e o mercado de Ativos de criptografia também se agitou.

· A batalha Bull vs. Bear das instituições continua a intensificar-se: a Abraxas Capital com 7,38 bilhões de dólares em posições curtas e a “Baleia com 100% de taxa de sucesso” com 3,2 bilhões de dólares em posições longas representam uma nova fase da batalha, com ambos os lados a reforçar a defesa em posições-chave.

· O fluxo de capital apresenta sinais contraditórios: por um lado, uma grande quantidade de ETH está a sair das exchanges, mostrando sinais de acumulação; por outro lado, as baleias estão a vender em perda, indicando que a confiança de alguns investidores está a abalar. Esse sinal contraditório geralmente aparece em fases de reversão de mercado.

Análise de Tendências: A Luta por Posições Críticas Define a Direção a Curto Prazo

Com base nos dados na cadeia e no ambiente macroeconômico, a previsão da direção do mercado para os próximos 1-3 dias de negociação é a seguinte:

· Ponto de inflexão do Bitcoin: A disputa em torno da posição de 110.200 dólares é crucial; se perder, pode descer para a faixa de 108.000 a 110.000 dólares; se manter, pode testar novamente a resistência de 115.000 a 118.000 dólares.

· Suporte chave do Ethereum: ETH precisa manter o nível de suporte de 3850 dólares, se cair abaixo pode testar a faixa de 3700 a 3800 dólares. É necessário prestar atenção à situação de execução da ordem longa limitada de 15000 moedas ETH por parte da “baleia com 100% de taxa de sucesso” em 3800 dólares.

· Risco de flutuação de moedas alternativas: moedas alternativas populares como SOL podem enfrentar flutuações maiores, sendo necessário monitorar de perto o fechamento de posições longas de 1,1 milhão de dólares SOL das “baleias com 100% de taxa de vitória”. O fluxo de capital no setor de moedas Meme está acelerando, aumentando a dificuldade das operações.

· Aviso de risco: é necessário prevenir os efeitos contínuos da postura hawkish da Reserva Federal (FED) e a possível liquidação das posições curtas de 7,38 bilhões de dólares da Abraxas Capital, que pode desencadear um movimento de cobertura de posições curtas. Ao mesmo tempo, preste atenção ao efeito de transmissão do desempenho das ações dos EUA no mercado de ativos de criptografia.

V. Conclusão

Quando a Abraxas Capital aumentou suas posições curtas para 738 milhões de dólares, quando a “baleia com 100% de taxa de vitória” colocou uma ordem longa de 57 milhões de dólares a 3800 dólares, e quando a antiga baleia voltou a vender após um ano, o mercado retratou com a linguagem financeira mais realista um complexo cenário de batalha Bull vs. Bear. O corte de taxa agressivo da Reserva Federal (FED) trouxe novas variáveis para esse jogo, e os investidores institucionais estão ajustando suas posições com base em diferentes interpretações do ambiente macroeconômico.

A complexidade do mercado reside no fato de que a mesma informação é muitas vezes interpretada de maneira completamente oposta por diferentes participantes. Quando alguns investidores entram em pânico e vendem devido à postura hawkish da A Reserva Federal (FED), outros veem uma oportunidade de compra em baixa; quando os detentores de longo prazo escolhem realizar lucros, novos fundos estão entrando em massa. Desde a firme aposta em posições curtas da Abraxas Capital até o aumento em contracorrente das “Baleias” com 100% de taxa de vitória, desde o descarte de Baleias antigas até a contínua acumulação de fundos institucionais, os participantes do mercado estão engajados em um intenso confronto de ideias com dinheiro real. Neste ambiente cheio de incertezas, os investidores comuns talvez devessem se concentrar mais na gestão de riscos, em vez de seguir cegamente a opinião de qualquer lado. Afinal, neste mercado de flutuação acentuada, aqueles que conseguem sobreviver a longo prazo nunca são os analistas que preveem com mais precisão, mas sim os praticantes com as melhores práticas de controle de risco.