11 gigantes financeiros de Wall Street apresentam grandes divergências nos relatórios do terceiro trimestre: enquanto alguns fecham todas as posições em tecnologia e encriptação, outros aumentam suas apostas.

Autor: Nancy, PANews

As ações dos EUA são, sem dúvida, o principal campo de batalha global com a maior liquidez, especialmente as ações de tecnologia lideradas pela Nvidia, que afetam os nervos do capital global, tornando-se um sinal importante de referência para a alocação de posições.

Atualmente, o mercado cripto também é influenciado pelo desempenho das ações de tecnologia no mercado americano, e a sua correlação de preços está a aumentar constantemente. De acordo com dados da Bloomberg citados pela The Kobeissi Letter, a correlação de 30 dias entre o Bitcoin e o índice Nasdaq 100 subiu recentemente para cerca de 0,8, atingindo o nível mais alto desde 2022 e sendo o segundo mais alto em quase dez anos. Em comparação, a correlação do Bitcoin com dinheiro e ouro é basicamente zero. O desempenho do Bitcoin está cada vez mais semelhante ao de uma ação de tecnologia alavancada.

Com a divulgação dos resultados do terceiro trimestre das ações americanas, este artigo revisa os movimentos de capital de 11 gigantes financeiros, apresentando uma tendência clara de diferenciação de risco. Instituições como JPMorgan, Invesco e Wells Fargo optaram por aumentar suas apostas em ações de tecnologia, enquanto a Berkshire, ao reduzir suas participações na Apple, começou a investir na Google. A Bridgewater e o fundo soberano da Arábia Saudita adotaram uma estratégia defensiva, reduzindo significativamente suas posições em ações de tecnologia sobrevalorizadas e aumentando a alocação em ETFs de índice. Além disso, no que diz respeito a ativos criptográficos, várias instituições também realizaram investimentos relacionados, embora a proporção total de investimento seja relativamente pequena.

Morgan Stanley: Continua a aumentar a aposta em ações tecnológicas, a Nvidia supera a Microsoft como a maior posição.

O relatório financeiro do terceiro trimestre do JPMorgan apresentou resultados impressionantes, com receitas e lucros superando as expectativas do mercado, estabelecendo o melhor desempenho trimestral da história da empresa, e continuou a investir em ações de tecnologia de destaque nesta temporada.

O mais recente documento 13F mostra que, até 30 de setembro de 2025, o valor total das participações do JPMorgan se aproxima de 1,67 trilhões de dólares, com os dez principais ativos representando 26,36%, sendo eles Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet e Tesla. Vale a pena notar que, neste trimestre, a posição da Nvidia superou pela primeira vez a da Microsoft, tornando-se a maior participação do JPMorgan.

Do ponto de vista das mudanças nas posições específicas, neste trimestre, o JPMorgan adicionou 864 ações, enquanto aumentou sua participação em 3144 ações, sendo que as cinco ações com maior aumento foram Apple, Nvidia, ações Classe C da Alphabet, ações Classe A da Alphabet e Palantir. Ao mesmo tempo, o JPMorgan reduziu sua participação em 2747 ações e liquidou 527 ações, com as cinco principais ações reduzidas incluindo Amazon, IVV, META, Netflix e Visa.

Além disso, o JPMorgan detinha no trimestre mais de 5,28 milhões de ações de IBIT (no valor de cerca de 343 milhões de dólares), um aumento de 64,2% em relação ao trimestre anterior, além de manter opções de compra de IBIT no valor de 68 milhões de dólares e opções de venda no valor de 133 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o JPMorgan também reduziu e liquidou suas participações em FBTC, GBTC e BITB no terceiro trimestre.

Berkshire Hathaway: Aumenta a venda de ações da Apple, faz a primeira aquisição de ações da Google

Como o último relatório financeiro antes da despedida de Buffett, o documento 13F mostra que, até o final do terceiro trimestre, o valor da posição da Berkshire Hathaway era de 267,3 bilhões de dólares. Dentre isso, a concentração das dez principais posições atinge 86,69%, que são: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody's, Swiss Re, Kraft Heinz e Alphabet (empresa mãe do Google).

De acordo com os dados da Whalewisdom, os cinco principais ativos aumentados da Berkshire no terceiro trimestre foram Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino's Pizza e Sirius XM. Dentre eles, a Berkshire iniciou uma nova posição na Alphabet, adquirindo cerca de 17,85 milhões de ações, no valor de cerca de 4,34 bilhões de dólares, representando aproximadamente 1,6% de sua carteira.

Em termos de desinvestimento, as cinco ações que a Berkshire vendeu mais foram Verizon, DaVita, Bank of America, Houghton Mifflin e Nucor Steel. É importante notar que a Berkshire vendeu ações da Apple por dois trimestres consecutivos, reduzindo sua participação em cerca de 41,79 milhões de ações no terceiro trimestre, com o valor de mercado da posição a cair cerca de 10,6 bilhões de dólares em relação ao final do Q2, mas ainda assim continua a ser a sua maior participação.

Invesco: Aposta em ações de tecnologia, aumenta participação na Nvidia e na Apple

De acordo com os mais recentes documentos 13F divulgados, até ao final do terceiro trimestre de 2025, o valor total das participações da gigante de gestão de ativos global Invesco ultrapassa os 634,7 mil milhões de dólares. As dez principais ações em carteira representam 21,34% do valor total do portfólio, com a Nvidia no primeiro lugar, com um valor de participação de cerca de 26,64 mil milhões de dólares, correspondendo a 4,2%.

No terceiro trimestre, a Invesco fez ajustes ativos no portfólio: comprou 131 ações, aumentou a participação em 2005 ações, sendo as cinco principais aumentos: Nvidia, Apple, Google, Applovin e Broadcom; reduziu a participação em 1597 ações, liquidou 104 ações, sendo as cinco principais reduções: Amazon, HCA Healthcare, Intuitive Surgical, ServiceNow e Costco.

Na parte de investimentos em criptomoedas, a Invesco aumentou suas participações em ETFs de Bitcoin neste trimestre, incluindo cerca de 1,64 milhões de dólares em IBIT, assim como pequenas quantidades de FBTC e GBTC.

Wells Fargo: Aumentando continuamente a participação nos “Sete Gigantes”

O arquivo 13F mostra que o Wells Fargo detinha um valor total de 526 bilhões de dólares no terceiro trimestre, um aumento de 8,8% em relação ao trimestre anterior. As dez principais participações representaram 19,54%, sendo elas Microsoft, Apple, IVV, NVIDIA, ITOT, Broadcom, Vanguard, JPMorgan, Google e Amazon, com os “Sete Gigantes” aumentando suas participações em diferentes graus. Além disso, o Wells Fargo também aumentou significativamente sua posição em opções de compra do maior ETF de tecnologia da bolsa americana, o Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust, com um aumento de 66,4%.

No terceiro trimestre, o Wells Fargo adicionou 501 novas ações, aumentou a sua participação em 3686 ações, sendo os cinco principais ativos comprados a Apple, Google, opções de compra do ETF Nasdaq 100 - Invesco QQQ Trust, Nvidia e Broadcom; reduziu a sua participação em 2068 ações, liquidou 562 ações, sendo os cinco principais ativos vendidos o ETF do índice S&P 500 - SPDR, Accenture, ETF Russell 2000 - iShares, ETF Russell 2000 - Vanguard e Chubb.

Além disso, o Wells Fargo aumentou a sua posição em IBIT e opções de compra e venda relacionadas no terceiro trimestre, com um valor de posição superior a 520 milhões de dólares.

Bridgewater Associates: Reduziu significativamente a participação em ações de tecnologia como a Nvidia, fortalecendo a estratégia defensiva.

O Bridgewater Fund fez uma alocação defensiva no terceiro trimestre, reduzindo a exposição a ações de tecnologia sobreavaliadas, ouro e mercados emergentes, enquanto aumentou a alocação em ETFs de índices de ações dos EUA.

De acordo com os mais recentes documentos 13F divulgados, até 30 de setembro de 2025, o maior fundo hedge do mundo, Bridgewater, possui um tamanho de posição de aproximadamente 25,53 bilhões de dólares, um aumento de 33,3% em relação ao final do segundo trimestre. As dez principais posições representam um total de 32,54%, com o SPDR S&P 500 ETF (SPY) e o iShares Core S&P 500 ETF (IVV) representando mais de 17,3% do total.

No terceiro trimestre, a Bridgewater fez ajustes significativos na estrutura de sua carteira. Dados da Whalewisdom mostram que adicionou 493 novas ações, aumentou a participação em 325 ações, sendo que os cinco ativos com maior aumento foram IVV, Lam Research (LRCX), Adobe, Sea, o pequeno Tencent do Sudeste Asiático, e Reddit; reduziu a participação em 194 ações, liquidou 64 ações, e os cinco ativos com maior redução foram IEMG, NVIDIA, Google, ETF de Ouro-SPDR(GLD.US) e Microsoft. Vale a pena mencionar que a Bridgewater, além de reduzir drasticamente sua posição na NVIDIA em cerca de 62%, também reduziu a participação em ações de tecnologia como Amazon, Alphabet e Meta, mas Google e Microsoft ainda permanecem entre as quatro maiores participações.

Fundo Soberano da Arábia Saudita: redução de quase 20% na posição em um único trimestre, mantendo apenas seis ações de empresas americanas.

O Fundo Soberano da Arábia Saudita é um dos maiores fundos soberanos do mundo, com um tamanho de cerca de 1 trilhão de dólares. De acordo com o mais recente documento 13F, até o final do terceiro trimestre, o valor total das participações do fundo no mercado acionário dos EUA era de aproximadamente 19,4 bilhões de dólares, uma redução de mais de 18% em relação ao final do segundo trimestre.

Neste trimestre, o fundo soberano da Arábia Saudita retirou massivamente investimentos em ações norte-americanas, liquidando 51 ações, incluindo Nvidia, Intercontinental Exchange, New Era Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft e Pinduoduo. Atualmente, o fundo possui apenas 6 empresas em ações norte-americanas, que são Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev e Allurion Technologies.

Citigroup: corta posições em ações tecnológicas, aumenta a disposição para opções

De acordo com os mais recentes documentos 13F, até ao final do terceiro trimestre de 2025, o valor total das posições da Citigroup é de aproximadamente 224,3 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 10% em relação aos 204 mil milhões de dólares do trimestre anterior. As dez maiores ações representam 19,48% do portfólio, com a Nvidia, Microsoft, Apple e Amazon a experienciar diferentes graus de redução de participação.

No terceiro trimestre, o Citigroup fez ajustes ativos em seu portfólio, especialmente em ações de tecnologia. A instituição comprou novas 826 ações e aumentou a participação em 1833 ações, sendo as cinco ações com maior aumento de participação: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG, opções de venda), opções de venda da Nvidia, opções de venda do Invesco QQQ Trust ETF, opções de compra da Applovin Corp e opções de venda da Tesla, mostrando seu foco em ativos de opções. Ao mesmo tempo, o Citigroup liquidou 399 ações e reduziu sua participação em 3028 ações, com as cinco principais ações reduzidas sendo Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft e Apple.

SoftBank: Ações de IA impulsionam aumento de posições, redução de ações em T-Mobile

O relatório financeiro do terceiro trimestre da gigante financeira japonesa SoftBank revela que, devido ao desempenho impressionante das ações de IA, o valor total de suas participações ultrapassa 25,9 mil milhões de dólares. As dez principais participações representam impressionantes 95,94%, incluindo T-Mobile US, Nvidia, Intel, Symbotic e WEBTOON, entre outros. Vale a pena mencionar que a SoftBank divulgou que, em outubro, vendeu todas as suas ações da Nvidia por 5,8 mil milhões de dólares.

No terceiro trimestre, a SoftBank adicionou 4 novas ações e aumentou a participação em 2 ações, sendo os cinco principais ativos aumentados Intel, NVIDIA, Klarna, Manbang e Ambiq Micro. Ao mesmo tempo, o fundo reduziu a participação em 4 ações e liquidou 2 ações, sendo os cinco principais ativos vendidos T-Mobile US, Oracle, Lemonade, a mineradora de Bitcoin Cipher Mining e Nu Holdings.

ARK: Foco em tecnologia e ações de criptomoeda

Os últimos documentos da 13F mostram que, até 30 de setembro de 2025, o fundo ARK, gerido por Cathie Wood, possui um valor total próximo de 16,8 bilhões de dólares. Dentre eles, as dez principais ações representam 46,1% do portfólio, sendo elas Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD e Circle, embora a maioria tenha passado por reduções em diferentes graus neste trimestre.

Em relação às mudanças nas posições, de acordo com os dados da Whalewisdom, a ARK adicionou 14 novas ações no terceiro trimestre, enquanto aumentou sua participação em 108 ações, sendo as cinco ações com o maior aumento Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish e Tyreda, envolvendo várias ações de conceitos de criptomoeda. Ao mesmo tempo, a ARK reduziu sua participação em 74 ações e liquidou 8 ações, com as cinco principais reduções incluindo Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox e Guardant Health. Além disso, a ARK também possui ARKB no valor de 240 milhões de dólares.

Soros Fund Management: A Amazon se torna a principal ação na carteira

O valor total das participações do fundo Soros Fund Management, de propriedade do magnata financeiro George Soros, no terceiro trimestre foi de 7,02 bilhões de dólares, uma queda de 13% em relação ao trimestre anterior. As dez principais ações representaram 31,1% do portfólio, incluindo Amazon, Smurfit WestRock, Spotify, CenterPoint Energy, Google, PG&E, RSP e Rivian, entre outras, com a Amazon subindo para a primeira posição no portfólio, com um aumento significativo de 481,4% em relação ao trimestre anterior.

No terceiro trimestre, o fundo adicionou 77 ações, aumentou a participação em 44 ações, com as cinco principais participações sendo Amazon, ETF de índice ponderado médio-Rydex S&P, Google, notas industriais da Forward e ETF de índice de semicondutores-VanEck opções de venda, mostrando seu foco em tecnologia e opções de ETF. Ao mesmo tempo, o fundo reduziu a participação em 45 ações e liquidou 95 ações, com as cinco principais vendas sendo opções de compra da First Solar, opções de venda do iShares Russell 2000 ETF, opções de compra do Invesco NASDAQ 100 ETF, opções de venda do SPDR S&P 500 ETF e Liberty Broadband-C.

Thiel Macro LLC: liquidou a posição na Nvidia, reduzindo o portfólio a três ações

O fundo Thiel Macro LLC, do guru dos investimentos do Vale do Silício Peter Thiel, reduziu significativamente suas participações no terceiro trimestre de 2025. O mais recente documento 13F mostra que, até 30 de setembro, seu portfólio consistia apenas nas ações da Tesla, Microsoft e Apple, com um valor total de mercado de cerca de 74,48 milhões de dólares, uma queda de 64,9% em relação ao trimestre anterior.

Especificamente, neste trimestre, a Thiel Macro LLC liquidou suas posições na Nvidia, que no trimestre anterior representava 40% da carteira do fundo. Ao mesmo tempo, o fundo também reduziu sua participação na Vistra Energy e fez uma grande redução na Tesla (com uma redução de 76%), embora a Tesla continue a ser sua maior posição, representando cerca de 38,8%. Vale ressaltar que a Thiel Macro LLC decidiu neste trimestre iniciar posições na Microsoft e na Apple, que representam cerca de 34,1% e 27,1% da carteira de investimentos, respetivamente.

Além disso, o fundo de capital de risco Founders Fund, de Peter Thiel, também fez ajustes estratégicos em seus investimentos em DAT (empresa de tesouraria cripto) no terceiro trimestre, incluindo a venda de cerca de metade de sua participação na BitMine, mantendo atualmente cerca de 2,547 milhões de ações; ao mesmo tempo, reduziu sua participação em ações da ETHZilla, com a porcentagem de participação caindo para 5,6%.