Banco Central da China nomeia moeda estável! 13 departamentos cercam o risco de Lavagem de dinheiro, Hong Kong prepara-se para o恐縮水

O Banco Central da China reafirmou após a reunião de múltiplos departamentos na última sexta-feira que os ativos digitais não têm status legal na China, e destacou especialmente que as moedas estáveis não atendem aos requisitos de AML e identificação de clientes, afirmando que representam uma ameaça à estabilidade financeira. O Banco Popular da China convocou representantes de 13 departamentos do governo em Pequim para discutir a questão do ressurgimento da especulação em ativos digitais, sendo este o comentário público mais contundente do Banco Central da China sobre a questão das criptomoedas desde a proibição total de negociação e mineração em setembro de 2021.

13 reuniões de departamento definem: moeda estável é pela primeira vez claramente definida

O Banco Central da China declarou: “As moedas virtuais não possuem o mesmo status legal que as moedas fiduciárias, não têm status de moeda fiduciária e não devem, nem podem, ser usadas como moeda no mercado.” A declaração também destacou que o Banco Central da China irá “combater severamente atividades ilegais e criminosas.” Anteriormente, o Banco Central da China realizou uma reunião na sexta-feira em Pequim, convocando representantes de 13 departamentos governamentais para discutir o problema do ressurgimento da especulação em ativos digitais.

A escala e o padrão desta reunião são extremamente raros. 13 departamentos governamentais, incluindo órgãos reguladores financeiros, departamentos de segurança pública, a Administração do Ciberespaço e o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, abrangem todos os aspectos desde a regulamentação financeira e aplicação da lei até a gestão técnica. Esta ação conjunta interdepartamental demonstra que o governo central elevou a importância das atividades de Ativos de criptografia para o nível de segurança nacional.

Uma declaração afirma que o Banco Central da China declarou que sua repressão às atividades de moeda virtual, como a proibição total de transações e mineração em setembro de 2021, “corrigiu a situação caótica do mercado de moeda virtual” e “teve resultados significativos”. Este é o comentário público mais contundente do Banco Central da China sobre a questão das criptomoedas desde a implementação da proibição. Essa linguagem indica que os reguladores acreditam que as proibições anteriores foram eficazes, mas também sugere indícios de uma possível recuperação, necessitando de um aperto adicional.

O mais importante é que as autoridades regulatórias financeiras definiram claramente a moeda estável pela primeira vez, definindo-a como uma forma de moeda virtual. Esta definição tem um grande significado legal e regulatório, uma vez que inclui claramente a moeda estável no âmbito da proibição de 2021. Antes disso, alguns participantes do mercado acreditavam que a moeda estável, por ser ancorada a uma moeda fiduciária, poderia não estar sujeita à proibição, mas esta reunião dissipou completamente essa ilusão.

moeda estável foi classificada como uma ameaça à segurança financeira: AML como razão definitiva

moeda estável especialmente recebe atenção do Banco Central da China. A declaração aponta que a moeda estável não conseguiu atender aos padrões de Conheça seu Cliente e AML, apresentando riscos de lavagem de dinheiro, captação de recursos fraudulentos, transferências ilegais transfronteiriças e pagamentos subterrâneos, e afirma que isso representa uma ameaça à segurança financeira nacional. Essa qualificação classifica a moeda estável diretamente de inovação tecnológica como uma ameaça financeira, mostrando a postura rigorosa dos reguladores.

A AML e a identificação do cliente (KYC) são as razões centrais pelas quais o Banco Central da China ataca as moedas estáveis. O sistema financeiro tradicional exige que todas as transações financeiras possam ser rastreadas até usuários com identificação real, o que é a base da AML e do combate ao financiamento do terrorismo. No entanto, muitas moedas estáveis podem ser transferidas em estado anônimo ou semi-anônimo, o que torna difícil para os reguladores rastrear o fluxo de fundos.

As cinco grandes riscos associados às moedas estáveis

Lavagem de dinheiro: A anonimidade torna-o uma ferramenta ideal para limpar fundos ilegais.

Angariação fraudulenta: Realizando angariação ilegal sob a bandeira de moeda estável

Transferência transfronteiriça ilegal: contornar o controle de câmbio para realizar fuga de capitais

Rede de pagamento subterrânea: fornece serviços de liquidação de pagamento para transações ilegais

Sistema financeiro instável: o uso em larga escala pode impactar a posição da moeda fiduciária

O ex-presidente do Banco Central da China, Zhou Xiaochuan, também alertou sobre os potenciais riscos da aplicação de moeda estável durante um seminário fechado em julho. Zhou Xiaochuan afirmou: “É preciso estar atento ao risco de que a moeda estável seja usada excessivamente para especulação de ativos, pois desvios nos preços podem desencadear fraudes e instabilidade no sistema financeiro.” Zhou Xiaochuan foi presidente do Banco Central da China de 2002 a 2018, e seu aviso mostra que, mesmo entre altos funcionários aposentados, as preocupações sobre moedas estáveis são amplamente compartilhadas.

Do ponto de vista da lógica regulatória, a hostilidade do Banco Central da China em relação às moedas estáveis não é surpreendente. As moedas estáveis são essencialmente um substituto privado para moeda, e seu uso generalizado pode enfraquecer o controle do banco central sobre a política monetária. Além disso, a liquidez transfronteiriça das moedas estáveis as torna uma ferramenta ideal para evitar controles de capital, o que representa uma vulnerabilidade de segurança financeira intolerável para a China, que implementa estritas restrições cambiais.

Hong Kong vs Mainland: O sistema de dupla moeda estável sob o princípio de um país, dois sistemas

A China Continental continua a proibir transações e mineração de Ativos de criptografia, enquanto Hong Kong adota ativamente a indústria de Ativos de criptografia por meio da implementação de um sistema de licenciamento para as bolsas e instituições emissoras de moeda estável. Essa diferença regulatória sob o princípio “um país, dois sistemas” oferece ao setor de Ativos de criptografia o único canal legal na China. Ao mesmo tempo, o Banco Central da China também está a promover intensamente os projetos piloto de moeda digital, com mais de 225 milhões de carteiras pessoais já ativadas.

No entanto, esse sistema de dois trilhos está enfrentando desafios. De acordo com reportagens anteriores do The Block, Pequim recentemente fez uma repressão a algumas atividades de ativos digitais em Hong Kong, solicitando em setembro que alguns dos principais corretores suspendessem atividades de tokenização de ativos do mundo real, e em outubro impediu alguns gigantes da tecnologia chineses de emitirem suas próprias moedas estáveis em Hong Kong. Essas medidas mostram que a tolerância do governo central em relação à indústria de criptografia de Hong Kong está diminuindo.

Notícias de 30 de novembro, segundo o Beijing Business Daily, especialistas do setor acreditam que esta reunião não afetará o planejamento relacionado às moedas estáveis de Hong Kong, mas a especulação sobre moedas estáveis no interior será severamente reprimida. Além disso, o espaço de imaginação para os principais sujeitos relacionados no interior que planejam moedas estáveis em Hong Kong será drasticamente reduzido, limitando-se a cenários de aplicação prática como pagamentos transfronteiriços e financiamento de cadeias de suprimento.

Este julgamento revela as sutilezas da regulamentação. As instituições licenciadas de moeda estável em Hong Kong podem operar legalmente desde que atendam a requisitos de AML, identificação de clientes e transparência das reservas. No entanto, as entidades do território continental, mesmo que operem negócios de moeda estável através de subsidiárias em Hong Kong, enfrentarão uma fiscalização e restrições mais rigorosas. A intenção dos reguladores é clara: permitir que Hong Kong mantenha uma certa indústria de encriptação como centro financeiro internacional, mas proteger rigorosamente contra a fuga de capital do continente através de moedas estáveis.

Considerações estratégicas sobre o avanço do yuan digital e a repressão das moedas estáveis

O Banco Central da China está a promover vigorosamente o projeto piloto do yuan digital, tendo já mais de 225 milhões de carteiras pessoais ativadas. A intenção estratégica por trás deste número está intimamente relacionada com a luta contra as moedas estáveis. O Banco Central da China pretende estabelecer o seu próprio sistema de moeda digital controlado, enquanto as moedas estáveis emitidas por privados representam o maior concorrente e ameaça a esta estratégia.

O yuan digital e a moeda estável têm semelhanças técnicas, sendo ambos formas de moeda digital que permitem transferências rápidas e de baixo custo. No entanto, eles são radicalmente diferentes em termos de controle. O yuan digital é emitido e regulado pelo Banco Central da China, e todas as transações estão sob a supervisão do banco central, o que permite ao governo rastrear cada fluxo de fundos. Em contraste, embora a moeda estável alegue estar ancorada em moeda fiduciária, sua emissão e circulação não estão sob o controle do banco central, permitindo que os usuários utilizem de forma anônima até certo ponto.

Do ponto de vista estratégico, o Banco Central da China está a construir um sistema binário: promovendo o yuan digital no território nacional e permitindo a existência de moedas estáveis regulamentadas no exterior (principalmente em Hong Kong). O yuan digital satisfaz as necessidades de pagamento, regulação e política monetária dentro do país, enquanto as moedas estáveis licenciadas de Hong Kong servem para cenários de comércio internacional e pagamentos transfronteiriços. Este arranjo mantém o controle absoluto sobre o sistema financeiro nacional, sem fechar completamente a conexão com o ecossistema de criptografia internacional.

Para a indústria de encriptação, a mensagem liberada por esta reunião é extremamente clara: qualquer forma de especulação ou promoção de moeda estável na China continental enfrentará uma repressão severa. Os agentes relevantes no território, que posteriormente planejam implementar moedas estáveis em Hong Kong, verão seu espaço de manobra drasticamente reduzido, limitando-se a cenários de aplicação prática, como pagamentos transfronteiriços e financiamento da cadeia de suprimentos. Negociações especulativas de moedas estáveis, produtos de investimento em moedas estáveis com promessas de altos retornos, e qualquer tentativa de promover moedas estáveis na China continental se tornarão alvos principais da repressão regulatória.

Para os emissores globais de moeda estável, o mercado chinês na verdade já está completamente fechado. Embora USDT, USDC e outras moedas estáveis sejam amplamente utilizadas globalmente, possuir ou negociar essas moedas dentro da China é considerado uma atividade ilegal. Hong Kong, embora permita a existência de moedas estáveis, limita-se a produtos emitidos por instituições licenciadas, e estes devem cumprir requisitos regulatórios rigorosos.