Relatório da Indústria de Criptomoedas de Taiwan: Taxa de posse ultrapassa 62%, como estão a lucrar os investidores?

O relatório da indústria de criptomoedas de Taiwan em 2025 revela uma taxa de detenção de 62,7% atingindo recordes históricos, com 82,7% dos detentores em posição de lucro. A Comissão Reguladora Financeira enviou em junho o anteprojeto da “Lei Especializada de Gestão de Ativos Virtuais” ao Conselho Executivo, estabelecendo um sistema de licenciamento e gestão classificada. O Banco Central e o Conselho Hakka promovem o teste da Moeda Hakka, emitindo 280 milhões de dólares de testes para CBDC de varejo. Quatro bancos privados requeriram negócios de custódia, e TWEX do Taiwan Mobile abriu para o público em geral.

Três grandes avanços políticos em 2025 remodelam a indústria

O relatório da indústria de criptomoedas de Taiwan aponta para 2025 como o “primeiro ano de conformidade” que passa da periferia para o núcleo. O primeiro grande avanço é o envio da “Lei Especializada de Gestão de Ativos Virtuais” para revisão. Em junho, a Comissão Reguladora Financeira enviou o anteprojeto da lei especializada VASP ao Conselho Executivo, estabelecendo a lógica regulatória de “sistema de licenciamento” e “gestão classificada e estratificada”. A lei especializada classifica os provedores de serviços de ativos virtuais em quatro tipos: operadores de câmbio de ativos virtuais, operadores de plataforma de negociação, operadores de transferência e operadores de custódia, sendo que cada tipo corresponde a diferentes obrigações de conformidade e requisitos de capital.

As cláusulas principais incluem segregação de ativos de clientes, requisitos de reserva de stablecoin e mecanismos de prevenção de manipulação de mercado. A cláusula de segregação de ativos de clientes estipula explicitamente que as bolsas não podem usar ativos de moeda fiduciária e moedas virtuais de clientes para investimento, e mesmo que a bolsa falhe, as moedas dos clientes ainda podem ser recuperadas. Esta é a medida de proteção mais importante após o evento de colapso malicioso da bolsa FTX. Os emissores de stablecoin devem depositar integralmente ativos de reserva, adotando depósito integral de 1:1, garantindo que pedidos de resgate sejam totalmente satisfeitos em 100%.

O segundo grande avanço é o “degelo” do setor bancário. Quatro grandes bancos privados — China Trust Commercial Bank, Cathay United Bank, KGI Bank e Federal Bank — apresentaram formalmente solicitações à Comissão Reguladora Financeira em abril para testes de serviços de custódia de ativos virtuais, quebrando um tabu de 10 anos do setor bancário sobre criptomoedas. A Comissão Reguladora Financeira prevê publicar a primeira lista de aprovação no final de junho. Os serviços de custódia em nível bancário podem reduzir significativamente o risco de segurança de chaves privadas, atraindo indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais. O tamanho potencial do mercado excede 1 trilhão de dólares taiwaneses.

O terceiro grande avanço é o CBDC passando de pesquisa para vida cotidiana. Em julho de 2025, o Conselho Hakka, o Departamento de Desenvolvimento Digital e o Banco Central lançaram conjuntamente o projeto “Hakka Coin”, emitindo 280 mil unidades, com valor nominal de 1.000 dólares por unidade, com dimensão total de 280 milhões. Esta é a aplicação inaugural em larga escala de CBDC de varejo de Taiwan, integrando 17 bancos parceiros e o padrão de pagamento comum TWQR, adotando design deidentificado para proteger a privacidade dos usuários. A Hakka Coin validou a viabilidade da arquitetura de dois níveis, lançando as bases para a emissão formal futura do Dólar Digital Taiwanês.

Razões para a taxa de lucro dos investidores atingir máximos históricos

De acordo com o relatório publicado pelo Bankee do Far Eastern International Bank e Crypto News Media, 82,7% dos detentores estão em posição de lucro, crescimento de aproximadamente 26,4 pontos percentuais em relação aos 56,3% de 2023. Por trás dessa taxa de lucro surpreendente estão três razões principais. A primeira é que “detenção dominada pelo investidor” substituiu “especulação dominada”. Os investidores em lucro tendem a manter por longo prazo (período médio de detenção de 2,8 anos versus 1,2 anos para aqueles em perda), reduzindo pressão de venda e formando um ciclo positivo de preço estável.

A segunda é a transição das forças principais do mercado em direção às gerações com bases económicas sólidas. A geração Y (27-42 anos) representa 46,1% tornando-se a força principal do mercado, esta geração tem renda estável e experiência em investimento, adotando estratégias de alocação de médio a longo prazo. A geração X (43-58 anos) representa 35,3%, com montante médio de investimento mais alto mas participação inferior, demonstrando potencial imenso. Os top 5 das distribuições ocupacionais são indústria de tecnologia (20,5%), setor de serviços (12,4%), indústria de manufatura (12,3%), setor financeiro (10,3%), autónomos (9,8%), quebrando o preconceito de que “todos no mundo cripto são jovens universitários”.

A terceira é o aumento da confiança em plataformas conformes. Com a implementação do sistema de declaração de conformidade com anti-lavagem de dinheiro, os investidores tendem mais a usar plataformas conformes, evitando o risco de congelamento de ativos ou fuga da plataforma. 26% dos detentores investiram montantes superiores a 1 milhão de dólares taiwaneses, 4% acima de 10 milhões, este tipo de grande volume de fundos só flui para plataformas de alta confiabilidade.

Dados-chave do relatório da indústria de criptomoedas de Taiwan

Taxa de detenção: Saltou de 34,2% em 2021 para 62,7% em 2025, crescimento de 83% em três anos

Taxa de lucro: 82,7% em posição de lucro, sendo 4,3% com lucro de 10 vezes ou superior, 12,1% com lucro de 5-10 vezes

Distribuição geracional: Geração Y (27-42 anos) representa 46,1% como força principal, geração X (43-58 anos) representa 35,3% como mercado azul potencial

Duplo desafio de fraude e impostos

O relatório da indústria de criptomoedas de Taiwan revela que de janeiro a agosto de 2025, o total de perdas por fraude de investimento em Taiwan atingiu 34,7 mil milhões de dólares taiwaneses, com moedas virtuais tornando-se a ferramenta de lavagem de dinheiro preferida dos sindicatos de fraude devido ao anonimato e conveniência de transferência transfronteiriça. Em 2025 surgiram grandes quantidades de fraudes combinando tecnologia de deepfake de IA, fingindo recomendações de celebridades para plataformas falsas de investimento em criptomoedas. A Comissão Reguladora Financeira emitiu multas totalizando 7,02 milhões de dólares taiwaneses contra 6 operadores que não implementaram medidas de prevenção de lavagem de dinheiro, com 5 operadores deixando o mercado incapazes de suportar custos de conformidade.

A capacidade de auditoria fiscal melhorou significativamente. O Ministério das Finanças utilizou um limite de notificação de 500 mil dólares taiwaneses para reconciliação de IA, descobrindo sub-relatórios de 129 milhões em 2024 para estimativa de 250 milhões em 2025. De acordo com as regulamentações da “Lei de Prevenção de Lavagem de Dinheiro”, quando a retirada única excede 500 mil dólares, bancos e bolsas devem notificar ao Departamento de Investigação do Ministério da Justiça. O banco de dados do Departamento de Investigação está conectado ao Centro de Impostos do Ministério das Finanças. Além disso, Taiwan também utiliza análise de big data de IA para reconciliação fiscal.

Os investidores precisam distinguir entre “rendimento doméstico” e “rendimento exterior” na declaração. As bolsas taiwanesas aplicam alíquota progressiva de 5%-40% incorporadas no rendimento total agregado de imposto sobre o rendimento de pessoas singulares, as bolsas estrangeiras contam para o montante básico de imposto individual (AMT) com imposto de 20%, mas requer rendimento exterior de toda a família excedendo 1 milhão para declaração. Recomenda-se manter todos os registos de transação, utilizar software fiscal como Koinly, CoinTracker para calcular automaticamente base de custo e rendimento tributável.