Escrito por: David, Deep Tide TechFlow
"Primeiro descanse, opere apenas após a decisão da Reserva Federal", nos últimos dias, não faltaram sentimentos de espera na comunidade de investidores.
Às 2 horas da manhã do dia 18 de setembro, horário de Pequim, o Federal Reserve anunciará a sua mais recente decisão sobre as taxas de juros. Desde a redução da taxa em setembro do ano passado, esta será a 5ª reunião de política monetária. O mercado espera uma nova redução de 25 pontos base, passando de 4,5% para 4,25%.
Há um ano, todos estavam à espera do início do ciclo de cortes nas taxas de juro. Agora, já estamos a meio caminho dos cortes.
Por que todos estão esperando a queda desse "bota"? Porque a história nos diz que, após o Federal Reserve entrar em um ciclo de corte de juros, vários tipos de ativos geralmente experimentam uma corrida de alta.
Então, para onde irá o Bitcoin com esta redução da taxa de juros? Como se comportarão o mercado de ações e o ouro?
Revisitar os ciclos de redução de taxas de juro da Reserva Federal nos últimos 30 anos, talvez

Autor original: Chris Beamish, CryptoVizArt, Glassnode
Texto original traduzido: AididiaoJP, Foresight News


O preço do Bitcoin está oscilando entre 110.000 e 116.000 dólares, com a realização de lucros e a diminuição do fluxo de fundos de ETFs a prejudicar o impulso de alta. A influência excessiva dos derivados, com os futuros e opções a desempenharem um papel na estabilização do mercado. Recuperar os 114.000 dólares é a chave para a alta, enquanto uma queda abaixo dos 108.000 dólares pode enfrentar uma pressão mais profunda.

Resumo

Após a queda do pico histórico em agosto, o Bitcoin ainda se encontra na faixa de "gap" entre 110.000 e 116.000 dólares. A recuperação a partir de 107.000 dólares recebeu apoio de compradores de oportunidade, mas a pressão de venda dos detentores de curto prazo até agora limitou.

Autor: Viee, Biteye

Nos últimos anos, as stablecoins foram quase os protagonistas mais "silenciosos" do mercado de criptomoedas, mas o seu volume está em constante crescimento. Remessas transfronteiriças, liquidações de transações, testes de conformidade... As stablecoins continuam a ser uma engrenagem indispensável no fluxo de capitais criptográficos.
E este ano, uma mudança ainda mais significativa ocorreu: os emissores de stablecoins não estão mais satisfeitos em "estar na cadeia", mas começaram a criar suas próprias cadeias. Em agosto, a Circle anunciou o lançamento do Arc, seguido por mais detalhes do Tempo, liderado pela Stripe. Duas gigantes que têm se aprofundado em stablecoins há anos deram esse passo quase simultaneamente, e a lógica por trás disso é intrigante.
Por que as stablecoins precisam de uma cadeia própria? Nesta aparente "jogo dominado pelo lado B", ainda há oportunidades para o investidor individual? Quando as stablecoins controlam a "rota do dinheiro", as blockchains públicas como Ethereum e Solana.

Autor: Bill Qian
Este artigo é o irmão de "Como Proteger a Sua Riqueza em Tempos de Caos". Vamos discutir passo a passo as seguintes questões. Primeiro, o que é realmente a reserva de riqueza; segundo, por que o ouro se tornou o vencedor moderno; terceiro, por que o Bitcoin será o "ouro" do século XXI e do futuro.
Nos últimos 5000 anos, a competição pelo título de "melhor ativo de reserva" sempre existiu, mas o ouro, com sua escassez e o consenso de valor formado ao longo de milênios, gradualmente se tornou o rei da preservação de riqueza. Mas ao mesmo tempo, o Bitcoin está lentamente dissolvendo e desafiando a posição de mercado do ouro, e nesse processo, trouxe à nossa geração uma oportunidade épica de criação e transferência de riqueza.
A história do dinheiro
Para comparar o ouro e o bitcoin, vamos primeiro falar sobre o maior catálogo desta categoria: o dinheiro. O dinheiro possui três funções principais: meio de troca (medium of exchange), avaliação.

Texto | Liu Xiaochun

Os Estados Unidos, Hong Kong, União Europeia e outros estão a avançar com legislação relacionada com as stablecoins. Algumas vozes afirmam que as stablecoins obtiveram um estatuto legal e, a partir de agora, podem circular sem restrições: em primeiro lugar, desde que obtenham uma licença, podem emitir stablecoins; em segundo lugar, as stablecoins podem ser aplicadas em todos os domínios de pagamentos e circulação. Esta lógica de raciocínio está errada.
Ter uma legislação não significa que as stablecoins são legais; ter uma licença não garante que as stablecoins serão emitidas com sucesso; stablecoins não são moeda legal e não garantem aceitação em qualquer área de pagamento; como uma das muitas ferramentas de pagamento, as stablecoins têm cenários de aplicação específicos, mas não são adequadas para qualquer cenário de aplicação.
Os resultados da legalização das stablecoins podem não coincidir com o que os emissores de stablecoins que esperam ser legalizados desejam.

Intermediário de pagamento em moeda

Antes da aprovação de leis sobre stablecoins nos EUA, Hong Kong e outros lugares, as stablecoins já estavam no mercado.

Autor｜Jiawei @IOSG

Introdução

▲ Fonte: CMC
Nos últimos dois anos, a atenção do mercado tem sido constantemente puxada por uma pergunta: a temporada das altcoins ainda vai chegar?
Em comparação com a força do Bitcoin e o avanço do processo de institucionalização, a maioria das altcoins tem se mostrado decepcionante, com a capitalização de mercado da maioria das altcoins existentes a encolher 95% em relação ao ciclo anterior, e novas moedas que estavam cercadas de muitos holofotes também estão atoladas. O Ethereum também passou por um longo período de apatia emocional, até que, recentemente, começou a se recuperar com o impulso de estruturas de negociação como o "modo moeda-ação".
Mesmo com o Bitcoin alcançando novos máximos históricos e o Ethereum se recuperando e estabilizando, o sentimento geral do mercado em relação às altcoins continua baixo. Cada participante do mercado está ansioso para que o mercado repita o épico bull market de 2021.
O autor apresenta aqui uma afirmação central: algo "grande" como em 2021

O artigo explora a relação entre a atual fraqueza do mercado de trabalho e o crescimento econômico, apontando que o poder de negociação da força de trabalho comum diminuiu, enquanto os gastos de capital dominam a economia. A Reserva Federal (FED) enfrenta um dilema de dívida e inflação, levando a um aumento no interesse por ativos de refúgio, como Bitcoin e ouro. O mercado impulsionado pela liquidez demonstra uma perspectiva otimista para o Bitcoin, prevendo que ele se sairá melhor do que outros ativos nos próximos meses. Em suma, o ciclo de liquidez impulsionará o Bitcoin a se tornar a principal ferramenta de cobertura.

Autor: Tristero Research
Compilado por: Deep Tide TechFlow

Introdução ao contexto

Os ativos mais lentos no setor financeiro - empréstimos, edifícios, mercadorias - estão sendo amarrados ao mercado mais rápido da história. A promessa da tokenização traz liquidez, mas o que realmente é criado é apenas uma ilusão: uma casca de liquidez envolvendo um núcleo ilíquido. Esse descompasso é conhecido como o "paradoxo de liquidez de ativos do mundo real (RWA)".
Em apenas cinco anos, a tokenização de RWA saltou de um experimento avaliado em 85 milhões de dólares para um mercado de 25 bilhões de dólares, com um "crescimento de 245 vezes entre 2020 e 2025, principalmente devido à demanda das instituições por rendimento, transparência e eficiência de balanço."
A BlackRock lançou obrigações do governo tokenizadas, Figu

O projeto WLFI é considerado uma moeda meme altamente centralizada e sem utilidade substancial, com um histórico duvidoso dos cofundadores, o que gera preocupações. A relação do projeto com a família Trump é principalmente uma estratégia de marketing, enquanto a operação real é gerida por pessoas pouco confiáveis. A concentração de detentores de tokens é alta, a flutuação é grande e falta transparência, recomendando-se que os investidores mantenham distância e sejam cautelosos.

Autor: The Economist
Compilado por: White55, Mars Finance
Uma coisa já está clara: a visão de que as criptomoedas ainda não produziram inovações dignas de nota já é coisa do passado.
Aos olhos dos conservadores de Wall Street, os "casos de uso" das criptomoedas costumam ser discutidos com um tom de escárnio. Os veteranos já viram tudo isso. Os ativos digitais vêm e vão, frequentemente em grande estilo, deixando os investidores entusiasmados com memecoins e NFTs. Além de serem usados como ferramentas de especulação e crimes financeiros, suas aplicações em outros aspectos têm se mostrado frequentemente defeituosas e insuficientes.
No entanto, a mais recente onda de entusiasmo é um pouco diferente.
No dia 18 de julho, o presidente Donald Trump assinou a "Lei dos Stablecoins" (GENIUS Act), que fornece orientações para stablecoins (tokens criptográficos apoiados por ativos tradicionais, geralmente o dólar).

Título original: O Estado do Capital de Risco em Cripto em 2025
Autor original: Paul Veradittakit, sócio da Pantera Capital
Tradução original: Luffy, Foresight News

Resumo
· Desde o início deste ano, as empresas de criptomoedas já arrecadaram mais de 16 bilhões de dólares em financiamento e realizaram mais de 100 transações de fusões e aquisições. Atualmente, a indústria está a avançar em direção a recordes, com o volume total de transações já ultrapassando o nível total do ano de 2024.
· Impulsionada pela maior transparência da regulação nos Estados Unidos e pela dinâmica de crescimento global, a base deste ciclo é mais sólida.
· Fusões e aquisições estratégicas e

Escrito por: Julie Goldenberg, Forbes
Compilado por: Luffy, Foresight News
Atualmente, o número de empresas listadas que incorporam criptomoedas em seus balanços atingiu um recorde. Elas alegam, aparentemente, que o objetivo é diversificar o portfólio, proteger-se da inflação e atrair novos investidores; claro, a razão não divulgada é que a administração quer aumentar o preço das ações. Nos últimos meses, apenas anunciar a chamada estratégia de "tesouraria de criptomoedas" foi suficiente para que o preço das ações da empresa obtivesse um prêmio.
No entanto, a verdadeira festa da riqueza está a fluir para os "fornecedores de ferramentas" nesta mais recente "corrida ao ouro": instituições de custódia, corretores, empresas de gestão de ativos e bancos de investimento, que cobram taxas por cada transação, transferência e serviço de armazenamento.
O cofundador e CEO da Anchorage Digital, Nathan McCauley, com sede em São Francisco, afirmou que é um pouco

Trump assinou uma ordem executiva que permite que os planos de pensão 401(k) invistam em ativos alternativos como ativos de criptografia, o que pode impulsionar a transformação de um mercado de pensões de 870 bilhões de dólares, refletindo uma flexibilização da supervisão. No entanto, essa medida também gerou preocupações sobre a segurança dos planos de pensão e a flutuação do mercado, podendo levar a uma complexa situação de interligação entre os interesses do governo e do mercado de criptografia, bem como a jogos fiscais.

Em junho deste ano, o gigante corretor de internet Robinhood lançou um novo serviço para usuários europeus, oferecendo oportunidades de negociação de "Token" de ações de empresas unicórnio de topo como OpenAI e SpaceX. A Robinhood até mesmo realizou um "Airdrop" de uma pequena quantidade de "Token" da OpenAI e SpaceX para novos usuários elegíveis como forma de "chamar a atenção".
No entanto, essa ação foi imediatamente contestada pela OpenAI. A OpenAI publicou uma mensagem no X esclarecendo que "esses tokens OpenAI não representam participação acionária da OpenAI, e não temos qualquer relação de cooperação com a Robinhood." Abaixo dessa mensagem, Elon Musk não comentou diretamente sobre o token da Robinhood, mas retweetou o comentário da OpenAI, ironizando que "a sua própria 'participação' é que é falsa". Esta

Autor: Bybit Research
Principais destaques:
O nosso mais recente relatório trimestral mostra uma clara discrepância em relação aos ciclos históricos do mercado de criptomoedas: o Bitcoin continua a dominar, apesar de ter atingido vários máximos históricos, mas isso não desencadeou a tradicional baixa sazonal.
Após o rebound anterior após o halving, devido à busca dos traders por uma maior exposição a Beta, os fundos geralmente foram rotacionados para outras moedas. No entanto, neste ciclo atual, a dominância do BTC continua a aumentar, enquanto o desempenho das altcoins também tem dificuldade em ter um desempenho significativo. Essa mudança é principalmente atribuída à crescente influência dos investidores institucionais. Com a entrada de ETFs, fundos corporativos e gestores de ativos neste espaço, o Bitcoin tornou-se a ferramenta preferida para exposição regulada.
A temporada de altcoins está prestes a chegar? Se isso acontecer, haverá um atraso.
Figura 1. Participação do ETH antes e depois dos eventos de halving históricos (excluindo 2012)