Aevo основатель сказал, что он потратил 8 лет своей жизни в криптоиндустрии и считает, что криптовалюты превратились в крупнейшую в истории систему спекуляций. Основатель Castle Island Ventures Ник Картэр предложил пять целей криптовалют, утверждая, что правильным выбором является сохранять прагматичный оптимизм. Эта статья основана на статье Картэра, подготовленной, переведённой и написанной PANews.
(Предыстория: Глубокое размышление » Я потратил 8 лет в криптоиндустрии)
(Дополнительный фон: От «подписочного ада» к точной платеже: история изменения модели интернет-ценообразования)

Содержание статьи

• Пять целей криптовалют
  • 1. Восстановление здоровой валюты
  • 2. Внедрение бизнес-логики в смарт-контракты
  • 3. Сделать цифровое имущество «реальным»
  • 4. Повысить эффективность капитальных рынков
  • 5. Расширить финансовую доступность по всему миру
• Прагматичный оптимизм

Никто не может служить двум господам: или он возненавидит одного, и полюбит другого, или он прикоснётся к одному и презрёт другого. Вы не можете служить и Богу, и М Mamону (прим.: персонификация богатства в религиозных легендах).

«Евангелие от Матфея»

Кен Чанг недавно опубликовал статью под названием «Я потратил 8 лет своей жизни в криптовалюте», в которой сокрушался, что эта индустрия, кажется, по своей природе обладает свойствами капитальных потерь и финансового нигилизма.

Люди в криптосообществе очень любят высмеивать такие «гневные уходы» и с удовольствием вспоминают, как Майк Херрэн, Джефф Гарцик и другие исторические фигуры в своё время громко уходили, а затем с гордостью отмечают, насколько вырос биткойн после их ухода.

Но большая часть слов Кена верна. Он говорит:

Говорят, что криптовалюты предназначены для децентрализации финансовой системы, я в это полностью верил, но реальность такова: это просто сверхспекулятивная и азартная система, отражающая текущую экономическую ситуацию. Истина ударила меня как чертов грузовик: я вовсе не строил новую финансовую систему, я создал казино. Казино, которое не признаёт себя казино, но которое — продукт нашего поколения — самое большое, круглосуточное, с множеством участников».

Кен отмечает, что венчурные фонды потратили миллиарды долларов на поддержку бесчисленных новых L1, хотя нам, очевидно, их не нужно так много. Это действительно так, несмотря на то, что он немного исказил модель стимулов (венчур — это всего лишь канал капитала).

Он также протестовал против распространения перпетуальных контрактов, спотовых DEX, предсказательных рынков и платформ для выпуска мем coins. Конечно, можно защитить эти концепции на абстрактном уровне (за исключением платформ для мем coins, потому что это полностью не оправдывается), но нельзя отрицать, что они распространены только потому, что есть стимулы и венчурные инвестиции.

Кен говорит, что он изначально вошёл в криптоиндустрию с сильными идеалистическими взглядами. Все, наверное, знают: он склонен к ландэшскому либертарианству. Но позже он не реализовал либертарианские идеи, а создал казино. В частности, он наиболее известен своим участием в разработке Ribbon Finance — протокола, позволяющего пользователям вносить активы в хранилище и получать доход посредством систематической продажи опционах.

Лично я не хочу быть слишком резким, но это действительно так. Если бы я был на его месте, я тоже провёл бы глубокий самоанализ. Когда противоречия между принципами и практикой становятся непереносимыми, Кен в конечном итоге приходит к пессимистическому выводу: криптовалюты — это казино, а не революция.

Читая статью Кена, меня больше всего тронуло то, что она напомнила мне о знаменитом манифесте Майка Херрена о выходе из индустрии примерно 10 лет назад. Херрэн писал:

Почему биткойн терпит неудачу? Потому что сообщество потерпело крах. Он должен был стать новым децентрализованным валютным средством, без «системных значимых» институтов и «слишком большие, чтобы рухнуть», но превратился во что-то худшее: полностью контролируемую меньшинством систему.

Еще хуже то, что сеть почти на грани технологического коллапса. Механизмы, предназначенные для предотвращения этого, уже не работают, и поэтому нет причин считать, что биткойн лучше существующей финансовой системы.

Детали отличаются, но суть одна: биткойн / криптовалюты изначально должны были стать чем-то (децентрализованным, практикой криптопанков), но превратились в другую вещь (казино, централизованные). Херрэн и Чанг считают, что в конечном итоге они нисколько не лучше существующих финансовых систем.

Их аргумент сводится к одному: изначально криптовалюты имели смысл, но потом превратились во что-то другое. В результате начинается спор о «телеологической» цели криптовалют, что они вообще значат.

Пять целей криптовалют

На мой взгляд, существует примерно пять лагерей, которые не полностью исключают друг друга. Например, лично я очень согласен с первыми и пятыми, а остальные вызывают у меня сочувствие. Но я не приверженец ни одного из них, даже самого ярымого сторонника биткойна.

1. Восстановление здоровой валюты

Это мечта большинства ранних сторонников биткойна, хотя не все с ней согласны. Идея заключается в том, что со временем биткойн станет конкурентом валютным привилегиям многих стран и, возможно, заменит их валюту, возвращаясь к системе, похожей на новый золотой стандарт.

Эти люди обычно считают, что всё остальное в криптомире — отвлекающие мошенничества, просто использующие биткойн как прикрытие. Биткойн на уровне суверенитета достигнет лишь ограниченного прогресса, но за 15 лет это уже очень значительный актив. Те, кто придерживаются этой точки зрения, находятся в состоянии разочарования и надежды одновременно, ожидая скорого массового распространения биткойна.

2. Внедрение бизнес-логики в смарт-контракты

Это наиболее популярная идея среди сторонников Виталика Бутерина и Ethereum: раз уж можно цифровизировать деньги, то и различные сделки, контракты можно запрограммировать, чтобы сделать мир более эффективным и справедливым.

Изначально для сторонников биткойна это казалось еретическим. Но в узких областях это действительно достигло успеха, особенно в случае контрактов, легко выражаемых через математику — например, деривативов.

3. Сделать цифровое имущество «реальным»

На мой взгляд, это лучший итог идеи «Web3» или «Read Write Own»: цифровое имущество должно быть таким же реальным, как физическое. Эта идея сама по себе ценна, но её реализация (NFT, Web3-социальные сети) либо полностью ошибочна, либо слишком опережает время.

Несмотря на миллиарды долларов инвестиций, сейчас большинство за это не заступается. Но я всё равно считаю, что эта идея заслуживает внимания. Современные проблемы интернета в основном связаны с тем, что у людей нет настоящего владения своей онлайн-областью и контроля над тем, с кем они взаимодействуют и кто видит их контент. Верю, что однажды мы вновь сможем вернуть контроль над интернет-активами, и, скорее всего, это будет связано с блокчейном. Но реализации этой идеи пока не созрели.

4. Повысить эффективность капитальных рынков

Это одна из самых аморфных целей. Трудно найти людей, которые по-настоящему интересуются расчетами по ценным бумагам, COBOL, SWIFT или банковским переводам. Но именно это во многом поддерживает ценность криптоиндустрии. Основная идея: западная финансовая система построена на устаревших технологиях, и из-за путей зависимости эти технологии очень трудно обновлять (нельзя просто снести инфраструктуру, которая ежедневно рассчитывает триллионы долларов). Обновление должно происходить вне системы и с использованием новых архитектур. Основная ценность — повышение эффективности и возможное увеличение потребительского остатка, поэтому это не особенно захватывающе.

5. Расширить финансовую доступность по всему миру

Наконец, это идея тех, кто с сочувствием относится к криптовалютам как к инклюзивной технологии, которая может дать бедным странам возможность впервые использовать недорогие финансовые услуги: хранить криптоактивы или стейблкоины в собственных кошельках, покупать токенизированные акции или паи денежных рынков, получать дебетовые карты через криптокошельки или биржи и быть равноправными участниками финансовой сети. Это очень реальное явление и даёт надежду многим утрачивающим энтузиазм идеалистам продолжать.

Прагматичный оптимизм

Итак, кто же прав — идеалисты или циники? Или есть какой-то неизвестный третий путь?

Могу долго рассказывать о том, как пузырь всегда сопровождается значительными технологическими инновациями, как именно он способствует созданию полезной инфраструктуры, и почему криптовалюты в основном полны спекуляций, потому что по сути это финансовая технология, — но это скорее самоуспокоение.

Истинный ответ таков: сохранять прагматичный оптимизм — правильное отношение. Каждый раз, когда вы чувствуете крайнюю пессимистическую настроенность по поводу «криптозавра», помните об этом. Спекуляции, ажиотаж и грабежи — это неизбежные и неприятные побочные эффекты процесса создания полезной инфраструктуры.

Это действительно вызывает очень реальные негативные последствия, и я не хочу их преуменьшать. Среди молодёжи мем coins, безумные ставки и финансовый нигилизм вызывают разочарование и наносят вред обществу. Но это неизбежный побочный эффект построения безразрешенного капитального рынка. Если бы не блокчейн, этого бы не было. Нужно просто принять, что это — негативные последствия работы блокчейна. Не обязательно участвовать в них.

Подытоживая: криптовалюты имеют свои цели, и нет ничего плохого в том, чтобы быть их идейным сторонником. Есть сила, которая вдохновляет тысячи людей посвятить свою карьеру этой индустрии.

Но, возможно, эта цель не так уж и впечатляет, как кажется.

Мир, скорее всего, не станет «супербиткойнизацией». NFT не полностью изменили цифровое владение. Капитальные рынки переходят в блокчейн, но медленно. Кроме доллара, пока не токенизировано много чего. Ни одно авторитарное государство не свергнуто обычными гражданами с помощью криптокошельков. Смарт-контракты в основном используют для деривативов, и всё. На сегодняшний день реально находящиеся на рынке продукты — это биткойн, стейблкоины, децентрализованные биржи и предсказательные рынки. Большая часть создаваемой стоимости может быть захвачена крупными компаниями или возвращена потребителям через повышение эффективности и снижение затрат.

Поэтому главный вызов — сохранять приземлённо-реалистичный, основанный на возможностях оптимизм, а не погружаться в слепые иллюзии. Если вы верите в либертарианский утопизм, надеясь, что разрыв между мечтой и реальностью рано или поздно разрушится, — вы будете разочарованы. А операционные механизмы казино, безудержное эмиссионное поведение и безумная спекуляция — это, безусловно, неприятные недостатки отрасли, избавиться от которых трудно. Если вы считаете, что затраты на внедрение блокчейна превышают его выгоды, вы вполне можете разочароваться. Но лично я считаю, что ситуация сейчас лучше, чем когда-либо. У нас больше доказательств, что мы идём в правильном направлении. Главное — не забывать о своих принципах.