尽管 на прошлой неделе рискованные настроения стабилизировались, рынки фиксированной доходности стран "Большой семёрки" (G7) пережили тяжёлую неделю из-за неожиданно позитивных макроэкономических данных вне США. Индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос на 3,8% в годовом выражении, превысив прогноз в 3,6%, что привело к скачку доходности пятилетних государственных облигаций страны на 15 базисных пунктов, а австралийский доллар укрепился к доллару США на 2,5% за месяц. Затем последовал крайне сильный отчёт по занятости в Канаде, который значительно превзошёл ожидания (уровень безработицы составил 6,5% против прогноза в 7,0%), что спровоцировало самое резкое однодневное движение доходности канадских пятилетних облигаций с 2022 года (+20 базисных пунктов), а канадский доллар вырос на 2%. В Японии, несмотря на слабые капитальные расходы, рынок закладывает в цены вероятность повышения ставки Банком Японии в этом месяце с вероятностью до 90%, что делает "голубиную" позицию ФРС атипичной на фоне остальных стран G7.
Рынок в целом ожидает, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС на этой неделе

Ключевые показатели (с 17 ноября, 16:00 по гонконгскому времени до 1 декабря, 16:00 по гонконгскому времени)
BTC/USD: -9,6% ($95,600 -> $86,400)ETH/USD: -11.9% ($3,200 -> $2,820)После падения до ключевого уровня поддержки $80,000 в пятницу две недели назад, На прошлой неделе рынок пытался заложить основу для ожидаемого «рождественского рынка» на фоне слабой ликвидности в День благодарения, и цена монеты скорректировательно поднялась с минимумов. Но вскоре рынок подошел к реальному тесту в начале недели: отставание длинных позиций и уровень разворота $89 000 спровоцировали массовую распродажу в азиатскую торговую сессию. Хотя мы ожидаем, что рынок совершит «рождественское ралли» в конце этого месяца (особенно учитывая, что ФРС, как ожидается, снизит ставки), мы ожидаем, что наиболее вероятным шагом вперед будет повторное тестирование минимумов от текущих уровней.

Криптоактивы рынок в начале зимы столкнулся с резким падением, BTC упал ниже 87 000 долларов, общая склонность к риску остаётся слабой. В то же время, американский рынок акций демонстрирует сильные результаты, индекс S&P 500 вырос на 3,7%. Данные о праздничных продажах хорошие, экономические основы остаются стабильными. В дальнейшем будем следовать за заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) и связанными экономическими данными, чтобы определить направление будущей политики.

После резкой продажи на прошлой неделе, криптоактивы проявили первые признаки стабилизации. В понедельник утром цена отскочила от минимума чуть выше 80 000 и приблизилась к 88 000. После того как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Уильямс вновь разжег ожидания по снижению ставок в декабре, рынок вошел в праздничную неделю Дня благодарения с некоторым осторожным оптимизмом. Сильный отскок на фондовом рынке (индекс S&P 500 +1,5%, индекс Nasdaq +2,7%) и ранние потоки ребалансировки в конце месяца также помогли повысить аппетит к риску.
Рискованная атмосфера значительно улучшилась, открытые контракты по опционам на BTC незначительно вышли в плюс, соотношение пут/колл опционов с истечением в конце месяца составляет около 0,67. Большое количество пут-опционов сосредоточено на уровне около 80 000, и пут-опционы активно покупаются, в то время как колл-опционы массово продаются. В данный момент рынок, безусловно, ощущает, что он лучше хеджирует дальнейшие падения, что позволяет рынку наслаждаться волной отдачи выше уровня поддержки 82 000.