ICan_tUnderstandSOL

Глобальный финансовый кризис уже на подходе? Похоже на то!
1/ Продолжаются обвалы в системе хранения, в Корее биржевые торги снова срабатывают на автоматических остановках. Многие воспринимают это как шутку и думают, что проблема в том, что в Южной Корее слишком высокий уровень местного кредитного плеча. Но если перелистать историю мировых финансовых кризисов за последние тридцать лет, обнаружится закономерность: каждый раз во время большой катастрофы Южная Корея всегда первой падает.
2/ В 2020 году, во время пандемийной распродажи акций, за три недели до того, как в США было четыре срабатыван

Почему я трогаю только американские акции? Я не завидую A股!
1/ Разрыв между рынками США и Китая — это не разница в нескольких процентах в краткосрочных колебаниях, а разница в базовых правилах на целую эпоху.
A股 не сложен для value-инвестиций — базовая логика их просто не поддерживает.
2/ В США ты становишься акционером. У тебя есть право голоса, есть возможность коллективных исков, о крупных распродажах нужно раскрывать информацию, а стоимость нарушений достаточно болезненна.
В A股 ты становишься «трофеем». Многие компании выходят на биржу в первую очередь ради финансирования: контрольные акци

长鑫上市，最唏嘘的人是碧桂园杨国强
1/ 长鑫，A股史上最大科技股IPO。三年前碧桂园20亿元拿下9,01亿股，今天市值超200亿元，十倍。可杨国强没等到，原价转给了合肥国资。
2/ 有人说这是命。屁。这是资产负债表。2021年地产急转直下，保交楼泰山压顶，现金流断裂，不得不壮士断腕。押中了未来，却被旧世界的杠杆拖下牌桌。
3/ 碧桂园不是没看见科技。2018年成立博智林，做建筑机器人，3 000人团队，1 300多项专利。后来又做餐饮机器人，开“天降美食”餐厅。它全力押注过未来，但命根子始终在房地产。
4/ 更讽刺的是，2021年投资长鑫那年，碧桂园拿地金额还高达3 200多亿元。左手想抓新世界的船票，右手还在旧世界的赌桌上all-in。这不是战略失误，是贪婪。
5/ 投资最难的不是选对。是一直拿着，等到时代兑现。而“一直拿着”四个字，背后是健康的现金流、低杠杆，没有嗷嗷待哺的烧钱业务。杨国强缺的不是眼光，是一张能熬过三年的资产负债表。
6/ 现在《扩大消费“十五五”规划》把房子纳入“大宗耐用商品消费”，和汽车、家电并列。信号够直白了：房子从投资品变成消费品。过去买的是地段和涨价预期，未来买的是居住和服务。买房致富的时代，翻篇了。
7/ 长鑫发行价8,66元，总股本668,81亿股，初期流通盘只有6,73%。盘子极小，情绪极易被放大。我预判：开盘38-42元，短期可能摸55-60

Викенд-апгрейд для мозга! Сильная рекомендация: 8 инвестиционных документалок, которые стоит посмотреть
1️⃣ «Как работает экономическая машина»｜Доу-бань 9,5｜30 минут
Коротко и по делу — в инвестиционном сообществе считается первой базовой дисциплиной. Далио через анимацию объясняет наглядно: как устроены торговля, кредиты и циклы долгов. После этого, когда видишь повышение/снижение ставок или де-левередж, в голове появляется ясная карта всей картины целиком — больше не будешь смотреть только на рост/падение аккаунта
2️⃣ «Восстание денег: всемирная история финансов»｜Доу-бань 8,6
Почему