BTC Balina's Wall Street'e Yönelmesi: 3 Milyar Doların Üzerinde TradFi Sistemine Geri Dönüş

Zhao Ying, Wall Street Gözlemleri

Medya tarafından yapılan son haberlere göre, büyük Bitcoin sahipleri servetlerini blockchain’den Wall Street bilançosuna aktarıyor. Yeni nesil ETF’ler, kripto para zenginlerine dijital varlıkları düzenlenmiş finansal sisteme entegre etmenin yeni bir yolunu sunuyor - satış yapmadan ve BlackRock gibi büyük varlık yönetim şirketleri tarafından işletilen fonlar aracılığıyla.

Bu yaz gerçekleşen bir düzenleyici değişiklik, büyük yatırımcıların ETF'lere hisse almak için Bitcoin'i “fiziksel takas” ile işlem yapmalarına olanak tanıyarak bu trende kapı açtı. Bu işlem yöntemi çoğu ETF'de yaygın olarak kullanılmakta, ancak Bitcoin ürünleri için bu yılın Temmuz ayına kadar izin verilmemişti.

Bu süreç genellikle vergi açısından nötrdür, nakit akışı içermez ve satış işlemi olarak kaydedilmez. Sonuç olarak, dalgalı dijital varlıkların bir aracı kurum hesap özetindeki bir kaleme dönüştürülmesi - teminat olarak borç almak, rehin vermek veya mirasçılara devretmek için daha kolay hale gelir.

BlackRock dijital varlık yöneticisi Robbie Mitchnick, şirketin bu tür dönüşüm işlemlerinin 3 milyar dolardan fazla olduğunu açıkladı. Bitwise Asset Management, artık her gün yatırımcılardan varlıklarını zenginlik yönetim platformuna aktarma konusunda sorular aldıklarını belirtti. Likidite sağlayıcı Galaxy, birkaç dönüşüm işlemi gerçekleştirdi.

İsyandan Geri Dönüşe: Bitcoin'in Geleneksel Finansal Sistemi Kucaklaması

Bu, dünyanın en büyük kripto parasının en son evrimi; Bitcoin'in doğuşu, ana akım finansal kurumlara karşı merkeziyetsiz bir direnişti, ancak günümüzde bu kurumlar tarafından sessizce benimseniyor. Antienstitüsyonel sahipler, finansın bazı bölümlerinin geleneksel sistemler aracılığıyla daha kolay erişilebilir olduğunu giderek daha fazla fark ediyor.

Yatırımcılar, Bitcoin'i ETF paylarına çevirerek kripto para birimlerine aynı düzeyde maruz kalmayı sürdürebilir ve bunu finansal sistem tarafından kabul edilen bir forma dönüştürebilirler.

Aracı kurum hesabında, bu pozisyonlar teminat olarak rehin verilebilir, borç alınabilir veya miras planlamasına dahil edilebilir - bu işlemler özel dijital cüzdanlarda hem karmaşık hem de risklidir, hatta gerçekleştirilemez. ETF paketleme, daha önce sistemin dışında kalan varlıkların bankalar ve danışmanlar tarafından işlenebilir varlıklara dönüştürülmesi için yasal bir geçerlilik ve kolaylık sağlar.

Bitwise CEO Teddy Fusaro, geleneksel finansal sistem içinde varlık bulundurmanın hala avantajları olduğunu belirtti, şirket bu yılın Ağustos ayında BITB ETF'si aracılığıyla ilk fiziksel takas işlemini tamamladı.

Varlık Yönetimi Hizmetleri Yükseltme Dönüşüm Talebini Hareket Ettiriyor

Fusaro, dönüşümün pratik faydalarını örneklerle açıkladı: Bir yatırımcının bir varlık yönetim platformunda 1 milyon dolarlık bir yatırım portföyü var ve ayrıca bir donanım cüzdanında 5 milyon dolarlık Bitcoin tutuyor. Varlık yönetim platformun seni 1 milyon dolarlık bir müşteri olarak görüyor, "dedi Fusaro, “eğer 5 milyon dolarlık Bitcoin'i Bitcoin ETF'sine aktarırsan ve varlık yönetim platformunda tutarsan, daha yüksek seviyede hizmet alabilirsin.”

Mitchnick, büyük Bitcoin sahiplerinin “mevcut finansal danışmanlar veya özel banka ilişkileri içinde pozisyon bulundurmanın kolaylığını” fark ettiklerini, bunun da dönüşümün önemli nedenlerinden biri olduğunu belirtti.

Kesin işlem sayısını açıklamayı reddetti, ancak daha fazla düzenleyici netliğin işlem hacmini ve büyük bankaların katılımını artıracağını belirtti. Müşteri danışmanlık taleplerinin, %20'lik bir Bitcoin'in ETF formatına dönüştürülmesini isteyenlerden, tamamen geleneksel finansmana geçiş yapmak isteyenlere kadar geniş bir yelpazeyi kapsadığını açıkladı.

“Bir grup insan %100 dönüşüm seçiyor, bu da 'tüm varlıkları bu şekilde birleştirmek, gelecekte sahip olmanın en basit yolu' demek” dedi.

Wall Street rolleri giderek derinleşiyor

Daha fazla Wall Street kurumu bu fiziksel takas işlemlerinden yararlanabilir. BlackRock, bankaların bu işlemleri teşvik etmede sınırlı bir rol oynadığını belirtti - özellikle ETF oluşturma aşamasında - şu anda tam işlemleri yalnızca banka dışı aracı kurumların işleyebildiği gerçeğine rağmen.

Vergi stratejileri üzerine uzmanlaşmış ETF şirketi Alpha Architect'in CEO'su ve kurucusu Wes Gray, “Geleneksel finans alanında yaşamak çok daha kolay - bir asırdır entegrasyon, erişim ve güvenliği mükemmelleştiriyoruz. Bitcoin sahipleri nihayet bunu fark etti. Elbette, en büyük ironi, Bitcoin'in geleneksel finansın dışına çıkmak için doğmuş olması - ve şimdi en büyük sahipleri geri dönmeye çalışıyor.”

BlackRock tarafı, düzenlemelerin daha da netleşmesiyle birlikte bu tür dönüşüm işlemlerine daha fazla yatırımcı ve finansal kurumun katılmasının beklendiğini, bunun da Bitcoin'in ana akım finansal sisteme daha derin bir şekilde entegre olmasını teşvik edeceğini belirtti.