Від «Єдиної платформи» до «Мережі зв’язків»: побудова швидкісної дороги цінності, що з’єднує фіатні, криптовалютні та TradFi

Передмова: Перетворення невидимих стін на перевірювані зв’язки

Протягом останнього десятиліття цифрові активи перейшли з периферії у мейнстрим. Для інституційних та заможних інвесторів головним викликом тепер є не те, чи варто брати участь, а як збалансувати дотримання вимог, безпеку, ефективність і прозорість.

Торгівля криптовалютами та TradFi залишаються ізольованими, що унеможливлює уніфіковане використання маржі та безперешкодне перемикання капіталу між ринками.
Активи фрагментовані між зберігачами та біржами, що призводить до прихованих втрат ефективності.
Стандарти оцінки, клірингу та викупу залишаються непослідовними, що підсилює складність управління ризиками.

Gate SuperLink створено для того, щоб перетворити ці «невидимі стіни» на перевірювану, взаємодіючу та підзвітну мережу зв’язків, яка дозволяє вартості безперешкодно та ефективно переміщуватися між фіатними, криптовалютними та традиційними ринками.

I. Gate SuperLink — мережа зв'язків, що підкріплена трьома незмінними принципами

Gate SuperLink складається з шести взаємопов’язаних зв’язків, створених для інституційних і професійних користувачів, що забезпечують наскрізні потоки вартості між фіатом, криптою та TradFi. Його основа базується на трьох незмінних засадах:

Регуляторна та кастодіальна визначеність. Ми спираємось на усталені банківські кастодіальні структури, щоб гарантувати відповідність активів вимогам і ізоляцію у разі банкрутства. У межах цієї моделі активи можуть залишатися в регульованому кастодіальному зберіганні, водночас монетизуючись для біржової діяльності через забезпечення, або клієнти можуть обрати самостійне зберігання там, де це потрібно для збереження контролю й безпеки.
Впевненість у ефективності. Завдяки об’єднанню маржі та прибуткової агрегації, маршрутизації кастодіального зберігання з біржовим виконанням і повторному використанню прибуткових RWA-активів як маржі, Gate SuperLink перетворює неактивний капітал на ліквідність, готову до розгортання.
Гарантія прозорості. Стандартизовані процедури підписки/викупу та звіряння створюють підзвітну, відтворювану операційну і розкривальну структуру, яка об’єднує ринки.

Шість зв’язків — банківське фіатне забезпечення для криптоторгівлі, OES/зберігання третьою стороною, GUSD & RWA, послуги TradFi, Cross EX та платформа управління активами — не є окремими продуктами. Разом вони формують інфраструктурну мережу, що поєднує правила, капітал та інформацію в єдину цілісну систему.

II. Методологія проєктування: від «фінансової інженерії» до «публічної інфраструктури»

Gate SuperLink створено як публічну фінансову інфраструктуру.

Регуляторна відповідність як пріоритет — ліцензування та відповідність юрисдикційним вимогам мають перевагу над показниками зростання.
Сегрегація активів як базовий принцип — активи клієнтів ізольовані від капіталу платформи; позабіржове кастодіальне зберігання гарантує, що «немігруючі активи» можуть і надалі виконувати операції на біржі.
Стандарти аудиту і відтворюваності — незалежна перевірка NAV, уніфікована звітність і узгоджені клірингові процедури створюють перевірювані операційні сліди.
Ефективність як системна ціль — крос-маржа та крос-прибуток максимізують використання капіталу.
Відкритість та модульність як принципи проєктування – банки, кастодіани, сховища RWA, брокери та кілька бірж з’єднуються через стандартизовані, модульні інтерфейси.
Прозорість ризиків на всіх етапахі – коефіцієнти забезпечення, коефіцієнти знижок, пороги ліквідації та терміни викупу розкриваються заздалегідь, що гарантує, що всі учасники працюють за передбачуваними параметрами.

III. Шість зв’язків: учасники, шляхи, контроль ризиків і цінність

1) Банківська застава фіатних активів для торгівлі криптовалютою (фіат → біржа): Зв'язок між фіатними активами та торгівлею криптовалютою

Учасники: інституції, сімейні офіси та заможні приватні інвестори, які утримують фіат під регуляторними обмеженнями.
Шлях: активи залишаються в регульованих банках або брокерах (наприклад, Swissquote) як застава; торгівля та кліринг здійснюються на Gate, формуючи багаторівневу модель «фіат залишається в банку, торгівля відбувається на біржі».
Контроль ризиків: співвідношення застави, пороги ліквідації, ізоляція у разі банкрутства, KYC/AML та ліміти кредитних ліній.
Цінність: інвестори можуть зберігати прибутковість фіатних активів у межах традиційного кастодіального зберігання, одночасно отримуючи доступ до прибутків крипторинку з більш контрольованими ризиками контрагентів та операцій.

Швейцарський регульований цифровий банк описав цю модель як «міст між рамками ризику традиційного банкінгу та банкінгом нового покоління з цифровими ринками», що дозволяє капіталу відповідати вимогам комплаєнсу при доступі до майбутньої фінансової інфраструктури.

2) Послуги OES/третіх сторін із кастодіального зберігання (зберігання → виконання): Зв'язок між позабіржовими активами та біржовою торгівлею

Учасники: фонди, маркет-мейкери, брокери, яким потрібно «немігруюче кастодіальне зберігання».
Шлях: активи залишаються у зберігачів, таких як BitGo, Copper або Fireblocks; виконання та кліринг здійснюються на Gate через безпечну маршрутизацію, політики підпису та перевірені адреси білого списку.
Контроль ризиків: мультипідписи / порогові підписи, подвійна авторизація, адреси білого списку, журнали аудиту та прив’язка кастодіального зберігання до виконання.
Цінність: поєднання незалежного зберігання та біржової ліквідності, що забезпечує можливість аудиту, безпеку та відповідність вимогам у замкнутому циклі.

Кастодіальні провайдери наголошують: "Безпека та можливість аудиту є передумовами для руху капіталу".

3) GUSD та RWA (прибутковість → маржа): Зв'язок між RWA-прибутковістю та біржовою маржею

Учасники: інституції та професійні трейдери, які шукають прибутковість разом із ефективністю маржі.
Шлях: фіат/стейблкоїни → підписка на GUSD (забезпечений регульованими RWA, такими як сховища T-Bill) → отримання базової прибутковості → повторне використання як маржі/ліквідності на Gate.
Контроль ризиків: типи та строки активів, незалежна перевірка NAV, строки викупу/розрахунку, буфери ліквідності, управління кореляцією.
Цінність: поєднання «прибуткової бази» з «корисністю маржі» значно підвищує ефективність використання капіталу.

Партнерська команда RWA зазначила: «Інтеграція прибутковості T-Bill у Web3 із повторним використанням у трейдингу суттєво знижує витрати на фінансування.»

4) Tra d Fi послуги (криптозастава → акції/FX/золото): Зв'язок між криптоактивами та традиційними ринками**

Учасники: інституції та роздрібні клієнти, які володіють криптоактивами, але прагнуть отримати доступ до акцій, валют і товарів.
Шлях: криптовалюта, закладена як застава → розширення кредиту → доступ до акцій, валют і металів через партнерські брокерські платформи (наприклад, TMGM).
Контроль ризиків: знижки, буфери волатильності, маржин-коли, примусові тригери ліквідації, юрисдикційні обмеження.
Цінність: відкриває ліквідність TradFi із використанням криптозастави, розширюючи стратегічні можливості та джерела доходу.

Один із провідних брокерів прокоментував: «Поєднання криптоактивів із традиційною ринковою ліквідністю відкриває значну ефективність і стратегічну глибину.»

5) Крос EX (єдина маржа та прибуток): Зв'язок між кількома біржами**

Учасники: інституційні маркет-мейкери, квантові фірми, арбітражні/хедж-фонди.
Шлях: єдина інтеграція API на кількох біржах з використанням єдиної маржі та єдиного прибутку.
Контроль ризиків: узгоджені правила ризиків, управління затримками, маршрутизація резервного перемикання та клірингова взаємодія.
Цінність: консолідує фрагментовану заставу в єдиний «капітальний пул» і об’єднує прибутки в межах одного акаунту, суттєво підвищуючи оборотність капіталу та знижуючи операційні витрати.

Висновки внутрішніх технічних оглядів: «Коли кілька бірж виконують кліринг за одним часовим циклом, приріст ефективності стає помітним миттєво.»

6) Платформа управління активами (інвестор ↔ менеджер, незалежна NAV): Зв'язок між менеджерами та інвесторами

Учасники: керуючі активами, квантові команди, сімейні офіси, заможні приватні інвестори.
Шлях: запуск стратегії/продукту → розрахунок чистої вартості активів (NAV) третьою стороною → стандартизовані підписки/викупи та структури комісій → регулярне розкриття інформації.
Контроль ризиків: відокремлення кастодіального зберігача від брокера, незалежна чиста вартість активів (NAV), стандартизоване розкриття інформації, аудит, підтвердження резервів.
Цінність: нейтральна NAV + стандартизований викуп перетворюють прозорість на основу інституційної співпраці.

Незалежні аудитори наголошують: «Нейтральна чиста вартість активів (NAV) та звітність, що піддається перевірці, є спільною мовою інституційної співпраці».

IV. Основні відмінності від наявних ринкових рішень

Подвійна уніфікація прибутку та маржі — не лише багатобіржова взаємодія, а й ефективність капіталу, вбудована на рівні системи.
Маршрутизація кастодіального зберігання без міграції активів — активи залишаються у зовнішніх зберігачів, але можуть виконувати операції на біржі, уникаючи компромісу між комплаєнсом і ліквідністю.
Базова прибутковість RWA, що повторно використовується — активи з прибутковістю можуть бути повторно використані як маржа (залежно від юрисдикції та відповідності), що знижує вартість капіталу.
Незалежна NAV і стандартизовані викупи — довіра до процесів формується заздалегідь, без залежності від розкриття інформації після подій.

V. Дорожня карта (покрокове розгортання)

Етап 1: Банківське фіатне забезпечення для криптоторгівлі, кастодіальне зберігання OES та інтеграція Cross EX; стандартизовані звіти NAV і розкриття інформації.
Етап 2: Активація GUSD і RWA для повторного використання маржі у регульованих регіонах; платформа управління активами зі стандартизованими підписками/викупами.
Етап 3: Розширена співпраця між кількома класами активів TradFi, уніфіковані параметри ризику між ринками; розвиток екосистеми та стандартизовані вихідні дані.

Висновок: Побудуйте зв’язки — і потоки підуть самі собою

Gate SuperLink — це не просто шість продуктових ліній, а публічна інфраструктура для передачі цінності. Коли відповідність вимогам, ефективність та прозорість впроваджені на системному рівні, установи та користувачі перестають обговорювати, «чи варто входити», і починають запитувати «як входити краще». Це наша відповідь на наступне покоління фінансової інфраструктури — і наша довгострокова відданість майбутньому галузі.

Команда Gate 26 вересня 2025 року **Вхід у світ криптовалют** Торгуйте понад 4,400 криптовалютами безпечно, швидко та легко на Gate **Дійте вже зараз** Зареєструйтесь та отримайте привітальні винагороди до $10 000 Запросіть друзів та отримайте 40% комісійної винагороди **Залишайтеся на зв'язку** Відвідайте офіційний вебсайт Gate Завантажте застосунок Gate | ПК-версія Підпишіться на нас у X (Twitter), щоб отримати більше бонусів Приєднуйтесь до нашої спільноти Telegram , щоб обговорювати актуальні теми Приєднуйтесь до нашої глобальної спільноти, щоб отримувати найновіші аналітичні дані **Прозорість та безпека** Перевірте наше 100% підтвердження резервів