DeFi

Grvt впроваджує торгівлю Безстроковими ф'ючерсами в єдиний маржинальний рахунок, що оптимізує процес. Кожен баланс спочатку Ви вносите на некастодіальний рахунок, де система управління ризиками визначає його як доступну заставу для Мейкер-ордерів, виконання, контролю позицій та розрахунків. Суть торгового процесу полягає не в окремих діях, а в постійному русі коштів у межах одного рахунку: після проходження оцінки ризиків баланси знову стають доступними.

CyberDEX залучає ліквідність мережі Debt Pool від Synthetix, щоб забезпечити торгівлю безстроковими ф'ючерсами без використання Книга ордерів чи незалежних маркет-мейкерів. На відміну від звичайних децентралізованих бірж, що покладаються на ордери мейкерів користувачів або пули ліквідності Автоматизований маркет-мейкер (AMM), CyberDEX забезпечує торгову ліквідність за рахунок єдиного спільного пулу капіталу. У такій моделі користувачі фактично укладають угоди проти всієї мережі ліквідності, а не розраховуються лише з одним контрагентом.

CyberDEX — це децентралізована платформа ф'ючерсної торгівлі безстроковими ф'ючерсами на базі Optimism. Вона використовує спільний пул ліквідності та інфраструктуру синтетичних активів Synthetix, щоб надати можливість ончейн-торгівлі деривативами без участі традиційних маркет-мейкерів. На відміну від платформ, які покладаються на автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) чи книга ордерів, CyberDEX впроваджує модель пулу боргу Debt Pool, що дозволяє здійснювати ф'ючерсну торгівлю безстроковими ф'ючерсами з мінімальним прослизанням і високою ліквідністю.

Grvt (GRVT) — це комплексна платформа для ончейн-трейдингу та інвестування, побудована на некастодіальних акаунтах, уніфікованій маржі та єдиній системі балансу. Grvt вирішує ключову проблему постійного розділення коштів між трейдингом, простою та алокацією, а не лише фокусується на функціях зіставлення. Завдяки поєднанню ончейн-трейдингу, уніфікованої маржі та рівнів прибутковості в одному некастодіальному акаунті, Grvt дозволяє використовувати єдиний баланс для безстрокового трейдингу, зберігання активів і безшовного доступу до ончейн-кредитування та токенізованих продуктів прибутковості реальних активів — без перемикання між шарами зберігання. Grvt — це не лише платформа для безстрокового трейдингу, а комплексна система ончейн-акаунтів, яка об’єднує трейдинг та управління Gate Wealth.

CyberDEX і GMX — це децентралізовані платформи для торгівлі безстроковими ф’ючерсами, однак архітектура їхньої ліквідності принципово відрізняється. CyberDEX покладається на модель спільної ліквідності боргового пулу Synthetix, забезпечуючи глибину ринку через єдиний пул боргу. Натомість GMX використовує модель мультиактивного пулу ліквідності GLP, де постачальники ліквідності безпосередньо виступають контрагентами прибутків і збитків трейдерів.

ESP виконує дві ключові функції в мережі Espresso, забезпечуючи безпеку мережі та оплату послуг. Валідатори й делегатори стейкають або делегують ESP через Stake Table в Ethereum, підтримуючи активний набір валідаторів консенсусу HotShot. Водночас підключені ланцюги та застосунки отримують сервіси, такі як фіналізація та доступність даних, через структуру комісій протоколу. Заохочення, підтвердження послідовності та верифікація DA взаємопов’язані, тому учасники повинні усвідомлювати ризики, пов’язані зі слешингом, ф’ючерсами та операційними механізмами під час участі.

Мережа Espresso застосовує консенсус HotShot для надання верифікованої спільної фінальності у потоках Operar для різних середовищ. Централізовані секвенсери під управлінням одного оператора забезпечують швидкі м’які підтвердження для окремих ролапів. Рішення Astria використовують CometBFT для лінивого спільного секвенсингу та зазвичай інтегруються з незалежними зовнішніми системами доступності даних (DA). Ключові відмінності між цими моделями стосуються сили підтвердження, рівня децентралізації, суверенітету виконання й кросролапної композитності, а не лише швидкості чи ефективності.

HotShot — це механізм консенсусу BFT, створений Espresso Network на основі концепцій HotStuff та HotStuff-2. Валідатори формують сертифікати кворуму, щоб визначати порядок блоків, забезпечуючи підтвердження в основній мережі зазвичай за кілька секунд. Протокол не виконує транзакції самостійно; доступність даних можна передавати рішенням, таким як EspressoDA. Завдяки оптимістичній реактивності мережа рухається з реальною швидкістю розповсюдження, коли умови сприятливі, замість використання фіксованих таймаутів для найгірших випадків.

Основна різниця між Arrow Finance і MakerDAO полягає у використанні різних блокчейн-середовищ і підходів до застави. Arrow Finance — це нативний CDP на Robinhood Chain, де борговий токен aUSD може приймати токенізовані акції, ETF та RWAs як заставу. MakerDAO, навпаки, працює як класичний CDP на Ethereum, а DAI здебільшого забезпечується криптоактивами та стейблкоїнами. Arrow Finance підтримує стабільність ціни через Redemption Router, спрямовуючи викуп у високоризикові Сховища, тоді як MakerDAO врівноважує пропозицію та попит DAI за допомогою механізмів PSM і DSR.

Відкриття Сховища та мінтинг aUSD на Arrow Finance — це ефективний ончейн-процес, який дає змогу користувачам конвертувати наявні активи в мережі Robinhood Chain у ліквідні боргові токени. Внісши одну затверджену заставу, Ви можете мінтити aUSD у межах визначеного ліміту співвідношення позики до застави (LTV), отримуючи ліквідність без продажу основних активів. Після повернення основної суми та сплати комісії за стабільність застава вивільняється зі Сховища й повертається до Вашого гаманця.

aUSD утримує прив’язку через викуп за номінальною вартістю та бездозвільний арбітраж: власники можуть обмінювати aUSD на базову заставу через Redemption Router, який віддає перевагу Сховищам із найнижчим коефіцієнтом здоров’я, спрямовуючи тиск викупу на найризикованіші боргові позиції. Chainlink і орекли NAV акцій надають вихідні оцінки, а плата за викуп у межах 0,25% – 2% регулює швидкість викупу. У поєднанні зі Стабілізаційним пулом та буфером надлишку ці механізми забезпечують самопідтримуваний цикл погашення.

Arrow Finance дає змогу використовувати як заставу USDC, sUSDe, wstETH, weETH, WETH, WBTC, первинні та вторинні токенізовані акції, а також ончейн ETF і RWA. Для USDC максимальне LTV становить приблизно 90%, а поріг ліквідації — близько 95%. Для первинних токенізованих акцій LTV дорівнює близько 55%, для вторинних — приблизно 40%. Якщо ринок акцій закритий, оракул або фіксує, або збільшує буфер ліквідації та блокує нові запозичення. LTV визначає максимальний обсяг мінтингу aUSD, а поріг ліквідації визначає момент, коли коефіцієнт здоров’я опускається нижче 1.

Arrow Finance (ARROW) — це перший нативний протокол надмірного забезпечення CDP для токенізованих активів на Robinhood Chain. Ви можете внести криптоактиви, стейблкоїни або ончейн токенізовані акції як заставу для мінтингу aUSD у Сховищі. aUSD можна викупити за номінальною вартістю. Це дозволяє зберігати потенціал зростання ваших базових активів без необхідності продавати активи. Прив’язку aUSD підтримують Redemption Router та оракули, а платоспроможність системи забезпечують Stability Pool, штрафи за ліквідацію та Surplus Buffer. ARROW — це токен управління з фіксованою пропозицією, що надає один голос на токен для коригування параметрів ризику.

Екосистема Robinhood Chain має потенціал, що значно перевищує просте «копіювання існуючого DeFi». Справжня цінність полягає в інтеграції роздрібного онбордингу, абстрагування акаунтів, комплаєнс-фреймворків і ончейн-розрахунків у єдиний продукт, який забезпечує безперервний досвід користування. Найактуальніші категорії застосунків включають платежі та розрахунки з торговцями, сервіси токенізованих активів, ончейн-аналітику контролю ризиків, проміжне програмне забезпечення для розробників і масові фінансові суперзастосунки. Усі ці напрямки базуються на легких взаємодіях, прозорості та відстежуваності даних, а також стабільній структурі комісій.

Основний механізм Robinhood Chain включає чотири окремі процеси: абстракцію акаунта, попередню валідацію транзакції, ончейн виконання та отримання результатів. Користувачі користуються безперервним досвідом роботи з гаманцем, а система забезпечує перевірювані переходи стану. Trading-Gebühr визначається складністю виконання та використанням ресурсів мережі. Переказ активів залежить від доступу до шлюзу та перевірки proof. Розробники мають забезпечити сумісність із ф'ючерсами та інтеграцію інтерфейсу контролю ризиків.