Золото злетіло до історичного максимуму! Криву дохідності державних облігацій США «булран загострюється», що може одночасно бути позитивним для Біткойн
Ціна золота (XAU) нещодавно сильна зростає, перевищивши 3,480 доларів за унцію, встановивши новий рекорд з квітня, залишаючись лише на крок від історичного максимуму. Ключовим фактором, що сприяє цьому зростанню, є часто проігнорований сигнал з ринку облігацій — крутизна кривої дохідності державних облігацій США. Ця динаміка ринку облігацій не лише знижує альтернативні витрати володіння золотом, але й може принести потенційну сприятливу інформацію для Біткойна (BTC).
Процентна ставка кривої дохідності булран посилюється: потужний каталізатор для золота
Згідно з даними TradingView, за останні десять днів золото піднялося більш ніж на 5%, наближаючись до історичного максимуму 3,499 доларів, встановленого 22 квітня.
Одночасно, криві доходності державних облігацій США помітно звужуються:
10-річна та 2-річна процентна ставка: розширилася до 61 базисного пункту, що є найвищим з січня 2022 року
30-річна та 2-річна процентна ставка: досягла 1.30%, що є найбільшим з листопада 2021 року
Цей «булран» в основному спричинений швидким падінням короткострокових процентних ставок:
Двохрічна дохідність: у серпні знизилася на 33 базисних пункти до 3,62%
10 річна Процентна ставка: Падіння 14 базисних пунктів до 4.23%
Головний стратег товарів Saxo Bank Оле Хансен зазначив, що зниження короткострокових процентних ставок зменшило альтернативні витрати на утримання безприбуткових активів (таких як золото), що особливо привабливо для управлінців реальними активами.
Резонансний ефект «бездоходних активів» золота і Біткойна
Золото та Біткойн є бездоходними активами, їхня вартість головним чином походить з дефіциту та попиту на ринку. Коли короткострокові процентні ставки знижуються, вартість можливостей для інвесторів, які тримають ці активи, зменшується, що підвищує їх привабливість.
Золото: як хеджування інфляції та актив для захисту, виграє від зниження короткострокових процентних ставок та стійкості довгострокових процентних ставок.
Біткойн: поєднує властивості технологічних акцій та позиціонування «цифрового золота», може одночасно отримувати вигоду
Аналізатори ING (Міжнародна група Нідерландів) зазначають, що поточне низьке Процентна ставка може посилити інфляційний тиск, що в свою чергу спонукатиме інвесторів шукати інструменти хеджування від інфляції, тому золото та Біткойн отримують підтримку одночасно.
Очікування інфляції та ризики політики підтримують дорогоцінні метали та криптоактиви
Хансен доповнив, що стійкість доходності 10-річних американських облігацій частково походить від точки збалансування інфляції (близько 2,45%) та реальної доходності, що відображає вимогу інвесторів щодо більш високої компенсації за фінансові та політичні ризики.
Ця атмосфера зазвичай сприятлива:
Золото: як інструмент хеджування проти інфляції та політичної невизначеності
Біткойн: як децентралізований актив, залучає кошти, які шукають хеджування.
Історичний досвід: Сприятлива інформація про вплив булрану на активи
Згідно з аналізом Advisor Perspectives, історично під час тривалого булрану кривої дохідності спостерігалося:
Золото та акції золотих копалень: найкраща продуктивність
Фондовий ринок: як правило, демонструє погані результати
Це означає, що якщо поточна тенденція на ринку облігацій збережеться, золото та Біткойн можуть отримати приплив капіталу, тоді як фондовий ринок може опинитися під тиском.
Заключення
Золото виграє від посилення булрану кривої дохідності державних облігацій США, зниження короткострокових процентних ставок зменшує витрати на утримання бездоходних активів, що надає сильну підтримку ціні золота. Через схожість між Біткойном і золотом у властивостях активів, BTC також може скористатися цією хвилею, ставши потенційним бенефіціаром.
В найближчі кілька тижнів інвестори повинні уважно стежити за динамікою доходності державних облігацій США, даними про інфляцію та настроєм ринку до ризиків, оскільки ці фактори одночасно впливають на середньострокову та короткострокову динаміку золота та Біткойна.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Золото злетіло до історичного максимуму! Криву дохідності державних облігацій США «булран загострюється», що може одночасно бути позитивним для Біткойн
Ціна золота (XAU) нещодавно сильна зростає, перевищивши 3,480 доларів за унцію, встановивши новий рекорд з квітня, залишаючись лише на крок від історичного максимуму. Ключовим фактором, що сприяє цьому зростанню, є часто проігнорований сигнал з ринку облігацій — крутизна кривої дохідності державних облігацій США. Ця динаміка ринку облігацій не лише знижує альтернативні витрати володіння золотом, але й може принести потенційну сприятливу інформацію для Біткойна (BTC).
Процентна ставка кривої дохідності булран посилюється: потужний каталізатор для золота
Згідно з даними TradingView, за останні десять днів золото піднялося більш ніж на 5%, наближаючись до історичного максимуму 3,499 доларів, встановленого 22 квітня.
Одночасно, криві доходності державних облігацій США помітно звужуються:
10-річна та 2-річна процентна ставка: розширилася до 61 базисного пункту, що є найвищим з січня 2022 року
30-річна та 2-річна процентна ставка: досягла 1.30%, що є найбільшим з листопада 2021 року
Цей «булран» в основному спричинений швидким падінням короткострокових процентних ставок:
Двохрічна дохідність: у серпні знизилася на 33 базисних пункти до 3,62%
10 річна Процентна ставка: Падіння 14 базисних пунктів до 4.23%
Головний стратег товарів Saxo Bank Оле Хансен зазначив, що зниження короткострокових процентних ставок зменшило альтернативні витрати на утримання безприбуткових активів (таких як золото), що особливо привабливо для управлінців реальними активами.
Резонансний ефект «бездоходних активів» золота і Біткойна
Золото та Біткойн є бездоходними активами, їхня вартість головним чином походить з дефіциту та попиту на ринку. Коли короткострокові процентні ставки знижуються, вартість можливостей для інвесторів, які тримають ці активи, зменшується, що підвищує їх привабливість.
Золото: як хеджування інфляції та актив для захисту, виграє від зниження короткострокових процентних ставок та стійкості довгострокових процентних ставок.
Біткойн: поєднує властивості технологічних акцій та позиціонування «цифрового золота», може одночасно отримувати вигоду
Аналізатори ING (Міжнародна група Нідерландів) зазначають, що поточне низьке Процентна ставка може посилити інфляційний тиск, що в свою чергу спонукатиме інвесторів шукати інструменти хеджування від інфляції, тому золото та Біткойн отримують підтримку одночасно.
Очікування інфляції та ризики політики підтримують дорогоцінні метали та криптоактиви
Хансен доповнив, що стійкість доходності 10-річних американських облігацій частково походить від точки збалансування інфляції (близько 2,45%) та реальної доходності, що відображає вимогу інвесторів щодо більш високої компенсації за фінансові та політичні ризики.
Ця атмосфера зазвичай сприятлива:
Золото: як інструмент хеджування проти інфляції та політичної невизначеності
Біткойн: як децентралізований актив, залучає кошти, які шукають хеджування.
Історичний досвід: Сприятлива інформація про вплив булрану на активи
Згідно з аналізом Advisor Perspectives, історично під час тривалого булрану кривої дохідності спостерігалося:
Золото та акції золотих копалень: найкраща продуктивність
Фондовий ринок: як правило, демонструє погані результати
Це означає, що якщо поточна тенденція на ринку облігацій збережеться, золото та Біткойн можуть отримати приплив капіталу, тоді як фондовий ринок може опинитися під тиском.
Заключення
Золото виграє від посилення булрану кривої дохідності державних облігацій США, зниження короткострокових процентних ставок зменшує витрати на утримання бездоходних активів, що надає сильну підтримку ціні золота. Через схожість між Біткойном і золотом у властивостях активів, BTC також може скористатися цією хвилею, ставши потенційним бенефіціаром.
В найближчі кілька тижнів інвестори повинні уважно стежити за динамікою доходності державних облігацій США, даними про інфляцію та настроєм ринку до ризиків, оскільки ці фактори одночасно впливають на середньострокову та короткострокову динаміку золота та Біткойна.