Як закінчення терміну дії опціонів впливає на коливання цін Біткойна та Етеру

У нестабільному світі криптовалютних ринків тонкий, але потужний фактор часто впливає на коливання цін і ринкові настрої: термін закінчення опціонів. Коли великі обсяги Біткойн (BTC) та Ethereum (ETH) деривативів наближаються до своїх дат закінчення, трейдери та аналітики спостерігають за зростанням ринкової турбулентності та зміною динаміки. Розуміння того, як терміни закінчення опціонів впливають на ціни криптовалют, дає трейдерам важливу перевагу в навігації цим непередбачуваним середовищем.

Закінчення терміну дії опціонів може спровокувати підвищену волатильність, оскільки трейдери переорієнтовуються та фіксують прибутки або зменшують збитки навколо великих контрактів на Біткойн та Етер.

Розрахунки співвідношення пут-колл слугують індикаторами настроїв; співвідношення вище 1 вказують на ведмежий настрій, тоді як нижче 1 свідчать про биківські очікування.

Теорія Max Pain пропонує, що ціни мають тенденцію тяжіти до рівнів, де найбільше контрактів опціонів закінчуються безвартісними, іноді дозволяючи маніпуляції на ринку.

Моніторинг метрик, що стосуються терміна придатності, допомагає трейдерам передбачати волатильність та ефективно управляти ризиками під час цих періодів.

Багато учасників ринку недооцінюють тонкий, але значний вплив закінчення опціонів у криптовалютному просторі. Хоча ринки Біткойн (BTC) та Етер (ETH) часто здаються під впливом макроекономічних факторів або технічних сигналів, закінчення опціонів вводить додатковий рівень волатильності. Ця подія, що відбувається для суттєвих деривативних контрактів, створює хвилі на спотових ринках, часто призводячи до різких цінових коливань.

1. Які терміни закінчення опціонів на Біткойн та Етер?

Щоб зрозуміти терміни закінчення опціонів, потрібно зрозуміти, що таке опціонний контракт. На відміну від простого спотового трейдингу, опціони є складними деривативами, які надають трейдерам право, але не зобов'язання, купувати або продавати BTC або ETH за вказаною страйковою ціною до дати закінчення контракту.

Коли наближається термін дії, ціна самого опціонного контракту, як правило, стає більш волатильною, впливаючи на ціни основних активів. Коли велика кількість опціонних контрактів одночасно наближається до терміну дії, це може викликати значні коливання на ринках BTC та ETH.

Існує два основних типи контрактів опціонів

Опціони колл надають право купувати, тоді як опціони пут дають право продавати актив за заздалегідь визначеною ціною до закінчення терміну дії. Співвідношення та об'єм коллів до путів слугують індикаторами ринкових настроїв, пропонуючи уявлення про те, чи є трейдери оптимістичними чи песимістичними щодо майбутніх цінових напрямків.

Кожен контракт також має ціну страйку та премію, що є критичними для визначення прибутковості та потенційних цінових коливань. На відміну від традиційних ринків, біткойн-опціони часто мають нерегулярні строки закінчення, але остання п'ятниця кожного місяця о 08:00 UTC залишається поширеною датою закінчення.

2. Як терміни дії опціонів впливають на ціни на криптовалютному ринку та волатильність?

Наприклад, якщо на суму $5 мільярд доларів контрактів опціонів призначено до закінчення терміну, навіть невелика частина з них, що виконується або хеджується, може викликати помітні зміни на ринку. Трейдери часто зміщують свої позиції, швидко закриваючи або ініціюючи угоди, що призводить до збільшення об'єму торгівлі та підвищеної волатильності на ринку.

Історичні дані підкреслюють цей вплив. У червні 2021 року, єдина подія, коли понад $4 мільярд в BTC та ETH опціонах закінчився, призвела до стрибка індексу волатильності на 5,80%, що стало одним з найвищих за останні роки. Квартальні терміни закінчення опціонів зазвичай мають більш виражений вплив у порівнянні з місячними, допомагаючи трейдерам виявляти періоди потенційної турбулентності.

Варто зазначити, що Чиказька біржа опціонів (CBOE), заснована в 1973 році, була першою в світі біржею опціонів, яка передувала Біткойну на десятиліття, закладаючи основи для торгівлі деривативами в усіх класах активів.

3. Співвідношення пут-колл та психологія ринку під час експірацій

Коли наближаються дати закінчення терміну, ринкова волатильність часто зростає, оскільки трейдери закривають позиції, щоб зафіксувати прибутки або зменшити збитки. Це створює замкнене коло, посилюючи коливання цін.

Використання співвідношень пут/колл

Ці співвідношення надають уявлення про панівні настрої на ринку. Співвідношення вище 1 вказує на ведмежі ставки, тоді як нижче 1 свідчить про бичачі очікування, що пропонує швидку оцінку загального позиціювання трейдерів.

Теорія максимального болю

Ця концепція гіпотезує, що ринки, як правило, прагнуть до цінових рівнів, де найбільша кількість опціонів закінчаться безвартісними — це називається «точкою максимального болю». Великі учасники ринку можуть навмисно впливати на ціни, щоб наблизитися до цього рівня, що впливає на короткострокові коливання та підтримує або стримує певні цінові рівні.

Сигнали ринкового розвороту

Екстремальні відношення пут-колл — як високі, так і низькі — також можуть вказувати на можливі реверси. Коли відношення досягають історичних екстремумів, трейдери повинні бути насторожі щодо можливих зрушень у протилежному напрямку, особливо після закінчення терміну.

4. Стратегії управління волатильністю, викликаною термінами закінчення

Слідкуйте за ключовими метриками: Регулярно відстежуйте відкриті інтереси, співвідношення пут-колл та максимальні рівні болю, щоб передбачити потенційні хвилі волатильності.

Хеджування позицій: Використовуйте опціони для захисту спотових активів під час волатильних періодів закінчення, зменшуючи ризики, зберігаючи при цьому потенціал зростання.

Диверсифікація: Розподіліть ризик між кількома активами та торговими інструментами, щоб зменшити вплив конкретних подій закінчення терміну.

Обізнаність про час: Слідкуйте за ключовими датами закінчення, щоб ефективно підготуватися і скористатися волатильними торговими вікнами.

Використовуйте розширені інструменти: використовуйте платформи, такі як CME Group, або спеціалізовану аналітику, щоб отримати доступ до даних у реальному часі та отримати конкурентну перевагу в торгівлі.

Торгові міркування з ліквідності: Будьте обережні з об'ємами торгівлі та патернами ліквідності, коли наближається термін закінчення, щоб уникнути витратного проскокування або неліквідних угод.

Ця стаття надає інформаційні відомості і не є фінансовою порадою. Як і у всіх торгових діяльностях, обережність і ретельне дослідження є суттєвими.

Ця стаття була спочатку опублікована як Як термін дії опціонів впливає на коливання цін Біткойна та Етеру на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі крипто новин, новин про Біткойн та оновлень блокчейну.