Роздрібні інвестори вивели сім мільярдів Доларів з важелевих ETF після сильного вересневого зростання

Роздрібні інвестори виводять $7B з кредитних ETF у вересні 2025 року після сильних прибутків, з SOXL та TSLL, що провідні за виведенням.

Роздрібні трейдери виводять гроші з високоризикових маржинальних фондових бірж (ETF) після сильного зростання у вересні. Дані показують чисті відтоки приблизно $7 мільярд цього місяця, що є найбільшим виведенням з моменту початку обліку у 2019 році.

Провідні ETF зазнали найбільшого відтоку за роки

Згідно з The Kobeissi Letter, кредитні ETF зафіксували $7 мільярд виводів з початку місяця, при цьому SOXL, що зосереджений на напівпровідниках, став провідним серед виводів. SOXL, який відстежує акції напівпровідників з трьома кратними кредитами, втратив близько 2,4 мільярда доларів, незважаючи на зростання на 31% у вересні. Це стало п'ятим поспіль місяцем виводів фонду та другим за величиною виходом за чотири роки.

Інші ETF з важелями також зазнали великих виведень. TSLL, ETF з важелем, пов'язаний з акціями Tesla, зафіксував $1.5 мільярда місячних виведень, що стало найбільшим показником за всю історію. Ці виходи свідчать про те, що трейдери фіксують прибуток, незважаючи на те, що більш широка ринок залишається поблизу рекордних максимумів.

Bloomberg Intelligence зазначила, що ці відтоки є найбільшими з тих пір, як дані про важелі ETF почали збиратися у 2019 році. Ця тенденція відображає зміни серед денних трейдерів, які раніше цього року підтримували зростання. Замість того, щоб вкладати нові кошти, вони зменшують ризиковані позиції, поки фондові індекси залишаються сильними.

Сила ринку зустрічає зростаючу обережність

Індекс S&P 500 знизився на 0,3% за тиждень, що стало його першим зниженням за місяць, тоді як Nasdaq 100 впав на 0,5%. Державні облігації також продовжили падіння, причому ETF iShares 20+ Year Treasury Bond знизився вдруге за тиждень. Хоча ці зміни були незначними, вони свідчать про те, що ринки входять у більш обережну фазу.

Криптовалютні ринки посилили тиск, втративши близько $300 billion у вартості на початку тижня. Позиції з кредитним плечем у Bitcoin та Ether були змушені розкрутитися, що спричинило різкі коливання цін, перш ніж частково відновитися до п'ятниці. Це зниження зменшило частину прибутку, який роздрібні інвестори отримали протягом року.

Незважаючи на ці події, немає ознак широкомасштабного спаду. Натомість інвестори, здається, готуються до потенційної волатильності в найближчі місяці. Аналітики вказують на можливі ризики закриття уряду, що може затримати економічні звіти та вплинути на довіру інвесторів.

Роздрібні трейдери коригують стратегії, оскільки фірми додають захист

Роздрібні інвестори, яких часто вважають запізнілими гравцями, рано почали коригувати свої позиції цього року. Вони стали основними покупцями в першій половині 2025 року та збільшили ризик, коли ринки короткочасно впали в квітні. Тепер їхнє рішення відмовитися від кредитних ETF може свідчити про зміну в бік більш обережного позиціонування.

Інвестиційні фірми також коригують свої стратегії. Lido Advisors, яка управляє $30 мільярдами, додає захисні інструменти, залишаючись при цьому в інвестиціях. Фірма продає покриті колл-опціони для генерації доходу та купує пут-спреди для захисту від зниження. "Ми балансуючи на цій тонкій лінії, коли погані дані стають поганими для ринків?" – сказав Нілс Діллон, директор фірми з портфельної стратегії та альтернативних інвестицій.

Тим часом гроші спрямовуються в більш безпечні активи, такі як грошоподібні фонди, золото та продукти волатильності найшвидшими темпами за останні місяці. Ці рухи свідчать про те, що інвестори не залишають ринки повністю, а перерозподіляються в напрямку областей, які вважаються більш стабільними.