Morpho представляє Vaults V2, встановлюючи новий стандарт у кураторстві активів

Коротко

Morpho Vaults V2 – це вдосконалена, безпечна та повністю ончейнова неконтрольована система управління активами, яка пропонує гнучкі алокації, покращений контроль ризиків і сумісність з усіма протоколами Morpho на майбутнє.

Децентралізований кредитний протокол Morpho представив Morpho Vaults V2, нову ітерацію своєї неконтрольованої системи управління активами. Оновлення базується на основі Vaults V1, одночасно впроваджуючи вдосконалені можливості. Серед основних змін - можливість розподілу коштів між поточними та майбутніми протоколами Morpho. Додаткові оновлення включають розширені інструменти управління ризиками, вдосконалене управління шляхом призначення ролей та контроль доступу, адаптований для інституційної відповідності. При запуску Vaults V2 буде спрямовувати депозити лише до Morpho V1 до виходу Morpho Markets V2 пізніше цього року.

Morpho V2 структурований навколо двох компонентів: Vaults V2 та Markets V2. Vaults V2 доступний відразу, тоді як Markets V2 з'явиться в найближчі місяці. Тим часом внески у Vaults V2 будуть розподілені до Vaults V1, а пізніше до Markets V1. Як тільки Markets V2 стане активним, Vaults V2 підтримуватиме його фіксовані ставки та фіксовані терміни кредитування з самого початку.

Vaults V2 дозволяє створення неконтрольованих сховищ, здатних розподіляти депозити на будь-який протокол Morpho, включаючи як поточні, так і майбутні версії. Депозитори отримують прибуток від відсотків позичальників без необхідності активного управління позицією, оскільки обов'язки, такі як розподіл і ребалансування, виконуються призначеними ролями. Vaults V2 зберігає ті ж основні функції, що й V1, такі як одноактивні депозити в токенах, як-от USDC, USDT або ETH, змінні доходи, миттєві виведення та повний неконтрольований контроль, одночасно впроваджуючи ряд покращень для більшої гнучкості та ефективності.

Morpho Vaults V2 представляє покращену гнучкість, посилені контролі ризиків та архітектуру, готову до майбутнього

Серед оновлень у Vaults V2 є розширена гнучкість розподілу, яка дозволяє сховищам підключатися до будь-якого протоколу Morpho, включаючи поточні ринки, існуючі сховища та, зрештою, Markets V2. Ця адаптивність, в поєднанні з кредитуванням з фіксованою ставкою та фіксованим терміном у Markets V2, дозволяє розробляти більш спеціалізовані стратегії.

Рамки ролей також були реорганізовані для посилення відповідності та контролю. Управління здійснюється власниками, куратори визначають межі ризику, розподільники займаються щоденним розподілом капіталу, а наглядові органи виконують роль екстрених наглядачів.

Управління ризиками було вдосконалено з новою системою ідентифікації, яка дозволяє кураторам встановлювати як абсолютні, так і відносні обмеження на спільні фактори, такі як активи, ринки чи протоколи. Наприклад, загальна експозиція до одного типу застави може бути обмежена на кількох ринках, одночасно встановлюючи нижчі обмеження для окремих ринків.

Сховища V2 додатково підтримують налаштовуваний доступ через необов'язкові контракти, що дозволяє інтеграцію вимог, таких як перевірка KYC або дозволи на основі токенів, одночасно зберігаючи можливість повністю відкритої участі.

Гнучкість ліквідності покращується завдяки викупу в натуральній формі, що реалізується за допомогою флеш-кредитів, які дозволяють користувачам знімати позиції, навіть якщо в сховищі в даний момент недостатньо ліквідності. Ця функція забезпечує безперервні можливості виходу, перетворюючи акції сховища на базові ринкові позиції.

Архітектура Vaults V2 розроблена так, щоб бути сумісною з майбутніми версіями через гнучкі адаптери. Це дозволяє системі залишатися незмінною, зберігаючи сумісність як з нинішніми, так і з майбутніми протоколами Morpho без необхідності в міграціях або оновленнях.

Morpho Vaults V2 випущено як програмне забезпечення з відкритим кодом під ліцензією GPL-2.0-or-later, що позиціонує його як основу, призначену для обслуговування більш широких onchain застосувань, окрім самого Morpho. Його інфраструктура та адаптивна архітектура дозволяють розробку неконтрольованих стратегій, що підходять для широкого спектра випадків використання.

Система працює повністю на блокчейні та підкреслює безпеку, зберігаючи повний неконтрольований контроль. Такі функції, як часові замки, обов'язки на основі ролей та викуп у натуральній формі, забезпечують прозорість управління активами та запобігають централізованому контролю над внесеними коштами. Контракти є незмінними, що означає, що їхня основна логіка не може бути змінена після розгортання.

Безпека була посилена завдяки численним аудитам, проведеним провідними компаніями, такими як Spearbit, Blackthorn, Chainsecurity та Zellic, а також конкурсу Cantina. Декілька елементів протоколу були формально перевірені за допомогою Certora Prover, а також тривають додаткові процеси перевірки. Vaults V2 також охоплений програмою винагороди за помилки Morpho на суму 1,5 мільйона доларів, що проводиться на Cantina та Immunefi.