Чому наступним етапом DeFi є AI?

Оригінальна назва: Наступний етап DeFi: Що потрібно для того, щоб агентне фінансування працювало

Оригінальний автор: @Lemniscap

Оригінальний текст перекладу: Ismay, BlockBeats

Редакторська примітка: коли світ Децентралізованих фінансів став таким складним, що навіть професійним користувачам важко ним керувати, як ми можемо повернути контроль звичайним людям?

Ця стаття є дослідницькою роботою Lemniscap, яка систематично висвітлює виникнення «розумного агентського фінансування» та його реальні проблеми. Від &milo, Meridian до SendAI, The Hive, ці ранні продукти демонструють, як ШІ може стати новим інтерфейсом для взаємодії в блокчейні, а також виявляють величезні прогалини в надійності виконання, безпеці прав і механізмах верифікації. Автор зазначає, що для того, щоб DeFi перейшло на наступний етап, ключовим є не більш розумні моделі, а більш надійна базова структура — щоб кожен крок агента був перевіреним, відстежуваним і надійним.

Це не лише поворотний момент еволюції технологій, але й експеримент щодо відновлення довіри. Як зазначено в статті: наступний етап DeFi - це не більший масштаб, а довіра до автоматизації.

До 2025 року Децентралізовані фінанси вже будуть абсолютно відрізнятися від свого раннього вигляду.

Дані самі по собі можуть все пояснити: інституційні інвестиції за квартал перевищили 10 мільярдів доларів, кількість активних протоколів, розподілених на десятках ланцюгів, перевищила 3000. Загальний обсяг заблокованих коштів у протоколах Децентралізованих фінансів у 2025 році досягне 160 мільярдів доларів, що на 41% більше в порівнянні з минулим роком; накопичений обсяг торгів DEX та Perps навіть вимірюється в «трильйонах».

!

З ростом обсягу Децентралізованих фінансів можливостей стає все більше, але й складність різко зростає. Більшість людей просто не можуть встигнути за всім, що відбувається в мережі. Якщо ми хочемо, щоб більше людей змогли скористатися цими новими можливостями, нам потрібно створити інструменти, які дозволять користувачам легше приймати правильні рішення — і це саме те, в якому напрямку відбуватиметься розвиток у майбутньому.

Водночас, ШІ поступово інтегрується в повсякденне життя, і люди починають формувати нові звички навколо автоматизації. Ця тенденція сприяла виникненню «Інтелектуальних агентських фінансів» — коли фінансові операції супроводжуються навігацією та виконанням з боку інтелектуальних агентів.

Навіть такі прості проксі, як Comet, що базуються на браузері, демонструють швидку еволюцію таких інструментів. Коли ви виконуєте операцію DeFi через браузерний проксі (як показав приклад, поділений засновником SendAI Яшем), ви можете побачити потенціал розумного агентського фінансування.

Це бачення насправді дуже інтуїтивно: вам більше не потрібно шукати різні інформаційні панелі або довгі пости на X, просто скажіть ШІ, яку мету ви хочете досягти, і він автоматично допоможе вам виконати подальші кроки.

В даний час з'являються два типи інтелектуальних агентів:

Одна категорія – це Copilots, які направляють користувачів у всьому світі Децентралізовані фінанси для прийняття рішень; інша категорія – це Quant Agents, які більше орієнтовані на професійну автоматизацію виконання стратегій, що відповідає «автопілотам (Autopilots)».

Обидва ще перебувають на ранніх стадіях і мають недоліки, але вони вказують на новий напрямок — зовсім інший спосіб взаємодії з DeFi, керований AI.

!

як "помічник" інтелектуальний агент

Можна уявити ці смарт-агенти як ваших особистих помічників. Вам більше не потрібно переглядати графіки або стрибати між різними протоколами, просто задайте питання природною мовою, наприклад: «Які токени зараз найпопулярніші?» або «Де найвищі доходи?», агент зможе відразу відповісти і дати наступні рекомендації — як добре поінформований друг, який завжди під рукою.

На прикладі &milo, його режим автопілота може допомогти вам ухвалювати інвестиційні рішення, проводити ребалансування активів, отримувати інсайти по портфелю - дозволяючи вам зберігати контроль, водночас позбавляючись складних операцій.

Завдяки поясненням природною мовою та інтелектуальним підказкам, &milo може допомогти користувачам зрозуміти позиції, порівняти можливості доходу, не шукаючи дані на різних панелях. Це демонструє еволюцію допоміжного агента від простого чат-асистента до повнофункціонального гіда DeFi.

!

Щоб спостерігати за продуктивністю цих агентів у реальних операціях, ми протестували кілька нових продуктів, щоб особисто оцінити їх здатність виконувати реальні Децентралізовані фінанси завдання.

Результати показують, що ці агенти все ще мають обмеження. Наприклад, вони можуть успішно розпізнавати популярні токени, але не можуть успішно виконувати операції купівлі; також сталося дві невдалі угоди, система повідомила «недостатньо коштів», хоча на рахунку насправді було достатньо SOL для сплати комісії.

!

Аналогічна платформа The Hive обрала інший шлях — вона об'єднує кілька DeFi агентів в «вулей», які можуть спільно виконувати складні завдання, такі як крос-чейн, стратегії доходу, захист від ліквідації тощо, всі операції координуються через простий інтерфейс чату. Ця мережа, що складається з спеціалізованих агентів, може виконувати багатоетапні операції в мережі за допомогою інструкцій природною мовою.

!

Ми протестували ту ж команду на покупку за допомогою The Hive. Система дійсно виявила популярний токен WEED, але під час виконання покупки повернула неправильну адресу контракту.

В цілому, Milo продемонстрував, як інтегрувати інструменти управління портфелем в безперервний процес, тоді як The Hive досліджує, як забезпечити співпрацю між кількома спеціалізованими агентами. З підвищенням можливостей інтелектуальних агентів, вони також починають набувати більш чіткої спеціалізації.

Наприклад, Meridian зосереджується на користувачах з іншого боку — допомагає новачкам зробити перший крок у Децентралізовані фінанси. Він використовує дизайн, орієнтований на мобільні пристрої, в поєднанні з чіткими підказками, що робить базові операції, такі як обмін валют, стейкінг або перевірка прибутків, більш зрозумілими.

Meridian демонструє плавність у виконанні цих основних завдань, швидкість виконання, а що ще важливіше, воно дуже чітко усвідомлює свої межі. Коли користувачі просять його виконати операції за межами цих меж, воно пояснює причину, а не сліпо намагається — ця "чесність" робить його надійною відправною точкою для новачків, які досліджують світ на блокчейні.

Засновник Meridian Бенедикт пояснив:

"Meridian дозволяє користувачам проводити безпечні дослідження та операції за допомогою природної мови. Ми безкоштовно відкрили функцію дослідження для публіки за адресою meridian.app. Користувачі, які зареєструвалися в мобільному додатку Meridian, можуть використовувати функції обміну токенів (swap), багатовалютного обміну (multi-swap) та купівлі портфелів. В даний час облікові записи все ще перебувають на стадії закритого тестування, зацікавлені користувачі можуть зв'язатися через Twitter з @bqbrady, щоб подати заявку на участь у тестуванні."

За нашими тестами, ми виявили, що на даний момент більшість AI-агентів, зосереджених на навігації в Децентралізованих фінансах, все ще перебувають на стадії «вчителя» або «асистента», основна роль яких полягає в допомозі користувачам у виконанні найосновніших операцій (наприклад, обміну монет).

Щоб вони надійно обробляли більш складні процеси — наприклад, надання ліквідності, управління позиціями з важелем тощо — все ще потрібні подальші вдосконалення.

Як зазначив відповідальний за AI фонду Solana Рішін Шарма:

"Великі мовні моделі (LLMs) схильні до ілюзій при виконанні широких завдань і мають труднощі з виконанням детермінованих операцій. А механізм виклику функцій, подібний до MCP, може бути більш підходящим для перетворення 'плану дій' у фактичне виконання. Хоча LLM добре справляються з концептуалізацією та наданням вказівок, у точному виконанні вони все ще мають обмеження. Щоб зробити фінансові розумні агенти надійними, потрібно перевершити LLM, розробити спеціалізовані механізми виклику функцій, чіткі стратегії виконання, можливість верифікації та безпечні системи доступу. Іншими словами, сьогоднішній рівень виконання розумних агентів все ще недорозвинений - 'мозок' ШІ вже досить розумний, але йому все ще не вистачає 'тіла', яке може діяти стабільно."

як «автономний» розумний агент

Якщо «допоміжний» агент більше нагадує наставника, то «кількісний» агент більше нагадує автопілот. Вони не лише можуть будувати стратегії, але й дійсно їх виконувати — в режимі реального часу контролювати ринок, тестувати угоди та автоматично діяти на швидкості машин, що дозволяє складним стратегіям Децентралізовані фінанси перейти в режим «повної автоматизації».

Типовий випадок, що формується, походить від SendAI. Він сам по собі не є квантовим агентом, а набором інструментів, що дозволяє іншим створювати ці агентів. Його «Agent Kit», розроблений для Solana, підтримує понад 60 видів автономних операцій, включаючи обмін токенів, випуск нових активів, управління кредитами тощо, і може безпосередньо взаємодіяти з основними протоколами, такими як Jupiter, Metaplex, Raydium.

Іншими словами, він надає розробникам «систему трекінгу», що дозволяє їм безпосередньо інтегрувати моделі прийняття рішень для виконання в мережі.

Засновник SendAI Яш чітко виклав їхнє бачення:

«Ми віримо, що кожен AI-агент в майбутньому матиме свій власний гаманець. SendAI будує інструменти та економічний рівень, необхідні для реалізації цієї системи, щоб ці агенти могли виконувати будь-які операції на Solana. Ми створюємо платформу, яка надає цим агентам можливість сприйняття контексту та підтримує довготривалу, стійку та асинхронну реалізацію складних завдань.»

Водночас інші команди намагаються зробити цю можливість більш доступною. Lomen відповідає за вибіркові стратегії та дозволяє користувачам «одним натисканням кнопки впроваджувати», знижуючи поріг для насолоди від кількісної автоматизації без необхідності писати код.

!

А для «просунутих гравців», які більше надають перевагу налаштуванню систем, Unblinked пропонує середовище експериментів зі стратегіями, кероване ШІ. Це як Cursor у сфері торгівлі: користувачі можуть спочатку окреслити свої стратегічні ідеї, запустити та оптимізувати їх у безпечному середовищі пісочниці, а потім вирішити, чи інвестувати реальні гроші.

Існують також платформи, які вибирають одночасно використовувати кілька агентів для спільного виконання завдання.

Наприклад, Almanak поєднує «програмний агент» та «агент з тестування»: користувач описує стратегію природною мовою, AI автоматично генерує код виробничого рівня та проводить тестування з більш ніж 10 000 Монте-Карло симуляцій, в результаті чого генерується «стратегія для виходу на поле».

!

Врешті-решт, команда також зосередила увагу на перевагах реального часу на ринку.

ARMA агент Giza активно розподіляє кошти між різними кредитними протоколами, щоб максимізувати дохідність стабільних монет. Замість того, щоб кошти залишались в єдиному пулі, ARMA постійно моніторить процентні ставки, ліквідність та витрати на Gas, і динамічно переміщує активи. Його флагманський агент вже керує коштами на суму понад 17 мільйонів доларів, стверджуючи, що прибутковість перевищує на 83% прибутковість статичного утримання.

В цілому, ці кількісні агенти значно знижують часові витрати та дозволяють звичайним користувачам отримати доступ до складних стратегій, які раніше належали професійним кількісним командам. Але в той же час, вони також виявляють вразливість автоматизації: коли виникає затримка даних, протокол призупиняється або на ринку відбуваються різкі коливання, агенти все ще можуть "заплутатися".

Іншими словами, вони дійсно можуть зробити вас швидшими, але ще далеко не «непереможними».

Їхня проблема полягає в тому

Після того, як ви провели деякий час з сучасними інтелектуальними агентами, ви помітите деякі схожі проблеми: іноді вони пропонують виконати дії, які вже не існують, наприклад, раніше закритий ліквідний пул; дані, на які вони покладаються, часто відстають від реального стану в мережі; якщо в багатоступеневому плані щось піде не так, вони не коригують свої дії, а повторно намагаються виконати той самий крок.

Управління правами доступу також є дуже незграбним — або користувач повинен надати повний доступ до гаманця, або вручну затверджувати кожну дрібну операцію. Тестування також є поверхневим, а симуляційне середовище важко реально відтворити раптові зміни ліквідності в мережі або коригування параметрів управління та інші "реальні хаоси".

Однією з найсерйозніших проблем є те, що ці агенти майже всі працюють як «чорні ящики».

Користувач не може знати, які входи він прочитав, як були зважені варіанти, чи перевірявся реальний стан, і також не знає, чому було вирішено виконати певну угоду. Без записів операцій з перевіркою підпису неможливо перевірити узгодженість між «обіцяним результатом» і «фактичним виконанням».

Користувач може використовувати лише одночасно, «доглядаючи» автоматизований процес — це не лише низька ефективність, але й ускладнює оцінку продуктивності.

Якщо немає механізму, який може перевірити рішення та довести, що дії дійсно відповідають встановленій стратегії, користувач ніколи не зможе відрізнити «надійну систему» від «красиво упакованого маркетингу».

Для більших обсягів капіталу платформи DeFi повинні перейти від «вірте нам» до «будь ласка, перевірте». Це також є ключовою віхою для створення «аудиторської, керованої та надійної» фінансової інфраструктури на основі розумних контрактів.

Недостаток інфраструктури

Основна проблема полягає в тому, що поточна система не має базових інструментів, які дозволяють агентам залишатися надійними, послідовними та безпечними в масштабних сценаріях. Щоб вирішити цю проблему, нам потрібна інфраструктура, яка дозволяє перевіряти поведінку агентів, підтверджувати результати виконання та дотримуватися єдиних правил у всіх середовищах. Лише тоді люди зможуть з упевненістю довірити їм свої гроші.

Однак більшість користувачів насправді не цікавляться «процесом мислення» агента, їм лише потрібно підтвердити, що вихідний результат є правильним, перевіреним і в межах безпеки. У створенні довіри «перевірна надійність» є важливішою за «видимість».

Це і є сенс «Перевірної надійності (Verifiable Reliability)». Агенти не зобов'язані фіксувати кожен крок внутрішньої операції, але повинні діяти відповідно до чіткої стратегії та розумних перевірок: встановлення лімітів витрат, виконання у визначені часові рамки, підтверджувальні вузли перед ключовими операціями тощо.

На базовому рівні ці правила можуть бути забезпечені за допомогою надійного середовища виконання (TEE) або подібних систем — без необхідності розкривати всі деталі, але водночас підтверджуючи, що агенти дійсно дотримуються меж. Результатом є: вихід, який може бути перевірений у разі потреби, а також операції, яким звичайні користувачі можуть довіряти одразу.

Цей шар верифікації не повинен бути «універсальним». У повсякденних ситуаціях можна використовувати легкі засоби безпеки та стандартизовані показники; тоді як у високих ризикових або інституційних ситуаціях можна вимагати більшої строгості в докази та формальній верифікації. Ключовим є те, що кожен рівень інфраструктури має забезпечувати надійність, що відповідає його рівню ризику та може бути виміряна.

Нехай протокол підготує агента

Наступним етапом, який потрібно доповнити, є зробити протокол «дружнім до агентів».

Наразі більшість протоколів Децентралізовані фінанси не були спроектовані для розумних агентів. Вони повинні забезпечувати більш стабільний і безпечний інтерфейс виконання: можливість попереднього перегляду операцій, безпечного повторного виконання та виконання на основі узгодженої структури даних. Дизайн прав також має бути «обмеженим», а не «повністю відкритим», щоб агенти діяли в чітко визначених межах, а не контролювали весь гаманець.

У цих умовах відсутності базових складових навіть найрозумніша агентна структура може бути «спіткнена» к脆кими основами. Як тільки ці основи будуть вдосконалені, користувачам більше не потрібно буде вручну контролювати автоматизовані процеси; команди розробників зможуть зменшити час на усунення помилок і зосередитися на інноваціях; результати виконання різних постачальників послуг також зможуть бути порівнянними завдяки спільним стандартам — це вже не просто рекламні гасла.

необхідні зміни

Рішення насправді не є складним: зробіть агентів перевіряємими (Provable) та підготуйте протокол для агентів (Agent-ready). Додайте рівень стратегій між агентом та гаманцем і вимагайте, щоб всі процеси виконання були відстежуваними та перевіряємими, а не «чорною скринькою».

Наприклад, SVM-двигун Termina побудований саме на цій ідеї — він надає реальне середовище виконання Solana для AI-агентів, що дозволяє агентам моделювати, приймати рішення та навчатися на основі даних з блокчейну. Водночас, сторона протоколу повинна відкрити операційний інтерфейс, що дозволяє «сухий запуск» (dry-run), чіткі коди помилок, механізм безпечного повторного виконання, узгодженість основних структур даних (позиції, витрати, здоров'я) та контроль доступу на основі сеансів.

Коли ці функції реалізуються, користувачі зможуть позбутися тягаря «опікунських» агентів; команда зможе зменшити системні збої; інституційні інвестори нарешті отримають необхідні їм засоби безпеки та підтвердження.

Реальний графік

Протягом наступних шести місяців очікується, що найшвидше покращаться «пілотні» агенти. Більш досконалі дані канали підвищать їхню надійність у щоденних сценаріях використання.

Протягом року, з посиленням стандартів тестування, агенти зможуть координувати виконання через протоколи, і людині буде потрібно лише затверджувати ключові етапи. У більш дальній перспективі, з розвитком інфраструктури, розумні агенти можуть поступово стати невід'ємною частиною стандартного рівня взаємодії в Децентралізованих фінансах — більше не будучи окремими «інструментами», а ставши основним способом, яким люди взаємодіють з фінансовими системами.

Заключення

«Інтелектуальне агентське фінансування» (Agentic Finance) знижує бар'єри участі, роблячи автоматизацію не лише інструментом експертів. Але для того, щоб справді функціонувати в масштабах, йому потрібна краща «основа»: дані в реальному часі, безпечніші механізми дозволів, більш потужні системи тестування та прозоріші результати виконання.

Лише завдяки розумнішому ШІ не можна вирішити ці проблеми. Справжній прогрес прийде з удосконалення базової структури.

Наступний етап в Децентралізованих фінансах не лише в зростанні масштабу, а й у — довірі до автоматизації. І цей день настане лише тоді, коли AI агенти перестануть бути лише демонстраційними «концептами», а стануть справжніми надійними виконавцями.