альткоїн за тиждень зникло 1310 мільярдів доларів, домінування Біткойна відновлюється: ера спекуляцій наближається до завершення?

Згідно з повідомленням Bloomberg, минулого тижня ринок криптоактивів зазнав потрясінь через торгову суперечку між Китаєм і США, що призвело до вражаючого обвалу "альткоїн казино". Ціна Біткойн впала на 13%, але спекулятивні альткоїни впали на 80%. Згідно з даними 10x Research, з 3,8 трильйона доларів, які зникли з ринку, близько 131 мільярда доларів припадає на альти. Це безпрецедентне швидке і масове велике дамп підірвало структурну підтримку екосистеми альткоїнів, викликавши занепокоєння щодо закінчення цієї високоспекулятивної епохи та повернення капіталу до більш безпечних активів.

Панічне розпродаж: екосистема альтів випарувалася на 131 мільярд доларів

Продаж на ринку, викликаний макрополітичними конфліктами, завдав руйнівного удару альткоїнам з низькою ліквідністю, які покладаються на спекулятивні наративи.

· падіння вражаюче: минулої п'ятниці президент США Дональд Трамп оголосив про введення мит на китайські товари, що призвело до різкого погіршення настроїв щодо ризикових активів, Біткойн впав на 13%. Але багато альтів зазнали великих втрат під час великого дампу, падіння досягло 80%.

· Спекулятивні токени зазнали значних втрат: мем-монети, пов'язані з родиною Трампа, такі як TRUMP та токен WLFI компанії World Liberty Financial Inc., у п'ятницю впали в ціні на близько 37%.

· Слабка ліквідність: Згідно з аналізом 10x Research, з загальної випаруваної ринкової вартості в 3,800 мільярдів, 1,310 мільярдів походить від альткоїнів. Цей сектор ґрунтується на "слабкій ліквідності, спекулятивному наративі та денному трейдинговому хайпі", і коли тиск на продаж посилюється, відсутність справжньої глибини покупців призводить до швидкого обвалу цін. Дослідник Arca прямо заявив, що для повністю онлайнових криптотрейдерів це "кінець світу".

Структурна криза на ринку: сигнал про зміну домінування Біткойна

Це масове падіння альтів змусило трейдерів і маркет-мейкерів почати ставити під сумнів майбутнє цієї екосистеми та очікувати, що ринок зазнає значної структурної трансформації.

· підтримка зменшується: трейдери та маркет-мейкери помітили, що структурна підтримка альткоїнів руйнується, кількість покупців зменшується, а ризикова авантюра зростає. Цей крах загрожує повністю зруйнувати «епоху божевілля», коли анонімні проекти могли без жодних причин зростати на 1,000%.

· Внутрішні недоліки монет-мемів: Монети-меми, такі як SHIB (Shiba Inu), PEPE (Pepe), Moo Deng тощо, постраждали найбільше минулої п'ятниці. Їм за своєю суттю не вистачає фундаментальних показників або постійного попиту, і вони сильно залежать від невеликої кількості гравців для стабілізації цін, і як тільки ці гравці відступають, механізм виявлення цін швидко розпадається.

· Відновлення домінування Біткойна: Хоча обсяги торгівлі альткоїнами нижчі, ніж у Біткойна та Ефіру, вони колись займали величезну частку ринку. Дані CoinMarketCap показують, що частка Біткойна на всьому ринку криптоактивів зменшилася з майже 65% у липні до нинішніх 58,5%.

· Історичні закономірності попереджають: ця зміна є вкрай важливою. Історично, крах домінування Біткойна завжди відбувався перед значними спадами в індустрії — наприклад, з 70% у 2019 році до 38% наприкінці 2022 року (перед останнім великим дампом). Потім, капітал повернеться до більш безпечних цифрових активів, що призведе до відновлення домінування Біткойна.

Зміна ставлення трейдерів: кінець "високий ризик, низька віддача"

Оскільки більшість альткоїнiв мали неідеальну дохідність перед цим падінням, учасники ринку очікують, що нішеві цифрові активи вступлять у тривалий "заморожений період".

· “Не грати з вогнем”: трейдер Мортен Крістенсен зазначив: “Проблема альтів полягає в тому, що вони можуть зростати більше, але вони також можуть падати на 50% за день або на 90% за тиждень.” Він підкреслив, що на пізніх етапах циклу він більше не буде грати в цю гру зі своїм портфелем.

· Винагорода та ризик не пропорційні: аналітик Needham & Co. Джон Тодаро зазначив, що альти хоч і несуть величезні ризики, але їхні показники в загальному гірші за основні криптоактиви, акції та золото. "Іншими словами, приймаючи на себе явно вищі ризики, вони отримують менше винагороди."

· Прогноз скорочення ринку: У зв'язку з величезними збитками, яких зазнали дрібні трейдери, генеральний директор Wintermute Євген Гаєвой відверто заявив: “Ринок альтів скоротиться.”

· Виключення та невдахи: наприклад, BNB (зростання на 81% за рік), пов'язаний з основними CEX, є одним з небагатьох винятків. Проте XRP торгується біля ціни на початку року, а Trump Meme монета з моменту свого дебюту в січні впала майже на 78%, більшість падіння сталося перед цим великим дампом.

Висновок

Падіння альтів минулого тижня стало жорстоким очищенням від надмірної спекулятивної бульбашки на ринку криптоактивів. Ця подія не лише виявила внутрішню ліквідність і структурну вразливість активів, таких як мем-коїни, але й сильно натякнула на те, що ринок переходить від моделі «казино альтів» до моделі, що більше орієнтується на фундаментальні показники та безпеку. Історичний досвід свідчить про те, що перед значними ринковими спадами капітал часто втікає з високоризикованих активів. Оскільки домінування Біткойна, ймовірно, знову зросте, ринок маловідомих, спекулятивних альтів, за прогнозами, вступить у тривалу зиму, що змусить інвесторів переглянути баланс між ризиком і прибутком.

Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок криптоактивів сильно коливається, інвесторам слід обережно приймати рішення.