Крах безстрокових контрактів: JPMorgan вказує на трейдерів з кредитним плечем

Згідно з повідомленнями Coinvo, аналітики JPMorgan стверджують, що трейдери з постійними контрактами зіграли значну роль у нещодавньому падінні ринку криптовалют. Їхній звіт показує, як торгівля з високими ризиками з використанням кредитного плеча може значно погіршити коливання цін, впливаючи як на малих, так і на великих інвесторів. Це також призвело до раптового панічного продажу на основних біржах, що збільшило збитки і волатильність ринку.

Як перманентна торгівля спровокувала крах

Перпетуальні контракти, або “перпи,” дозволяють трейдерам ставити на ціну криптовалют, не володіючи ними. На відміну від звичайних ф'ючерсних контрактів, перпи не мають встановленої дати закінчення. Трейдери часто використовують кредитне плече, щоб збільшити потенційні прибутки. Кредитне плече означає позичання грошей для торгівлі більше, ніж у вас насправді є.

JPMorgan стверджує, що великий зріст позицій з використанням кредитного плеча допоміг спровокувати крах. Коли ціни впали, багато трейдерів були змушені продаж, щоб покрити свої збитки. Це спричинило ланцюгову реакцію, що ще більше знизило ціни. Результатом став різкий падіння основних криптовалют, що здивувало багатьох інвесторів. Хоча ціни на криптовалюту завжди нестабільні, кредитне плече зробило падіння значно стрімкішим.

Чому постійні трейдери в центрі уваги

Перпетуальні трейдери є основною силою на крипторинках. Вони роблять великі ставки, використовуючи позичені гроші, що може швидко змінити ціни. Коли ринок обертається проти них, ліквідації відбуваються швидко, і це додає тиску на вже падаючі ціни.

Багато роздрібних інвесторів, які, можливо, не повністю розуміють перпетум, втратили досить багато. Дехто зіткнувся з маржинальними вимогами, що змусило їх продати з збитком. Це ще більше знизило ринок.

Як установи реагують

Великі інвестиційні компанії уважно стежать за цими подіями. JPMorgan попереджає, що неконтрольована торгівля з використанням кредитного плеча може створити більші проблеми, якщо ринок продовжить зростати.

Деякі компанії тепер обмежують експозицію до перпів та також уважніше моніторять торгову діяльність. В той час як інші намагаються навчити роздрібних інвесторів про ризики використання важелів та деривативів.

Уроки для інвесторів

Цей крах показує, чому розуміння того, що ви торгуєте, є дуже важливим. Перпетуальні контракти можуть зробити великі прибутки можливими, але вони також несуть великі ризики. Інвестори повинні уважно управляти важелем. Використання ордерів на стоп-лосс та уникнення надмірної експозиції можуть допомогти запобігти величезним втратам.

Звіт показує, що навіть розвинуті ринки можуть бути потрясені концентрованою торгівлею в високоризикових інструментах. Хоча трейдери перп не є єдиним фактором, їхні дії явно погіршили падіння ринку.

Майбутнє торгівлі з важелем

Оскільки криптовалюта зростає, торгівля з використанням кредитного плеча та похідні інструменти залишаться ключовим фокусом. Біржі, регулятори та інвестори, ймовірно, навчаться з цього краху, щоб покращити безпеку та прозорість.

Крах безстрокового контракту є нагадуванням про те, що криптовалюта може бути прибутковою, але з нею потрібно обережно поводитися. Розуміння інструментів, таких як безстрокові контракти, і використання обережного управління ризиками є ключем до збереження грошей у волатильних ринках.