Федеральна резервна система (ФРС), Криптоактиви банк і примирення! Операція Chokepoint 2.0 підводить підсумок

Федеральна резервна система (ФРС) розглядає можливість впровадження нового типу «платіжного акаунту», щоб фінансовим технологіям і банкам криптоактивів було легше брати участь у платіжній системі Центрального банку, що знаменує закінчення викликів щодо доступу банків криптоіндустрії. ФРС оголосила, що «спрощений» головний акаунт буде відкритий для легальних кваліфікованих акаунтів та установ, які здійснюють платежі через третіх осіб. Спостерігачі в галузі вітають це, вважаючи це ознакою закінчення «Operation Chokepoint 2.0».

Спрощений механізм роботи акаунту платежів та умови відкриття

（джерело: Youtube）

21 жовтня, член Федеральної резервної системи (ФРС) Крістофер Дж. Уоллер під час виступу на конференції з інновацій у платежах заявив: «Я вірю, що ми можемо і повинні зробити більше, щоб підтримати тих, хто активно змінює платіжну систему.» Він додав, що попросив співробітників ФРС вивчити ідею «платіжного акаунту».

Новий «Платіжний акаунт» має на меті надати повний доступ фінансовим технологічним компаніям, які прагнуть використовувати платіжні послуги Федеральної резервної системи (ФРС), які наразі доступні виключно через «Головний акаунт» для великих банків і фінансових установ. Усі легітимні організації, які мають право відкривати акаунти і в даний час використовують платіжні послуги через третій банк, можуть користуватися платіжним акаунтом.

Уоллер заявив, що «спрощений» основний акаунт надасть канали платежів Федеральної резервної системи (ФРС), одночасно «контролюючи різні ризики Федеральної резервної системи та платіжних систем». Ця двохшляхова конструкція показує, що Федеральна резервна система шукає баланс між відкритим доступом і управлінням ризиками. Традиційні вимоги до основного акаунту є суворими і включають перевірки з багатьох аспектів, таких як достатність капіталу, управління ліквідністю та регуляторна відповідність, що ускладнює отримання схвалення для багатьох криптоактивів банків та фінансових технологічних компаній.

Основна логіка спрощеного платіжного акаунту полягає у розподілі функцій. Він не надає повного банківського обслуговування, а зосереджується на функції розрахунків. Такий дизайн знижує ризики, пов'язані з Федеральною резервною системою (ФРС), оскільки ці акаунти не включають страхування депозитів, видачу кредитів або складні фінансові деривативи. Для криптоактивів-банків це саме те, що їм найбільше потрібно: можливість безпосередньо брати участь у платіжній системі Федеральної резервної системи (ФРС) для миттєвих розрахунків між фіатними валютами та криптоактивами.

Три основні переваги спрощеного акаунта для Криптоактивів:

Зниження витрат на посередництво: немає необхідності через третій банк для переказу, безпосередній доступ до системи платежів Центрального банку, зниження комісійних витрат та затримок у розрахунках.

Підвищення відповідності: акаунт Федеральної резервної системи (ФРС) сам по собі є підтвердженням відповідності, що допомагає криптоактивам банків отримати ширшу довіру комерційних партнерів.

Посилення стабільності: позбутися залежності від єдиного або небагатьох комерційних банків, уникнути раптової втрати банківських послуг через зміни в політиці співпрацівників банку.

Хоча ця ідея все ще перебуває на експериментальному етапі, вона знаменує собою зростаючу інтеграцію фінансових технологій та компаній з шифрування платежів у традиційну фінансову систему. Висловлювання Уоллера свідчить про те, що керівництво Федеральної резервної системи (ФРС) вже усвідомлює, що виключення інноваційних платіжних компаній з системи Центрального банку є не лише несправедливим, але й може перешкоджати процесу модернізації платіжної системи США.

Кінець Операції Chokepoint 2.0 та реакція галузі

Спостерігачі галузі вважають, що це повідомлення є позитивним розвитком для шифрувальної індустрії, оскільки багато компаній у минулому стикалися з викликами де-банкінгу. Під час адміністрації колишнього президента США Джо Байдена щонайменше 30 засновників фінансових технологій та криптоактивів були відмовлені в доступі до банків, а деякі інсайдери назвали це ретельно спланованою акцією, відомою як «Операція Chokepoint 2.0».

Засновниця та генеральний директор Custodia Bank Кейтлін Лонг написала у своєму пості в X у вівторок: «Дякую губернатору Уоллеру за те, що він усвідомив серйозну помилку Федеральної резервної системи (ФРС) у забороні банкам, що займаються лише платежами, отримувати доступ до основного рахунку ФРС, і відновив правила доступу, встановлені ФРС, щоб заборонити Custodia Bank входити». Вона додала: «ФРС повідомила суду, що такі компанії за своєю суттю небезпечні та нездорові, що загрожує фінансовій стабільності. Дякую, що визнали, що це не правда — це ніколи не було правдою!»

Приклад Custodia Bank є типовим представником кризи доступу до криптобанків. Банк подав заявку на основний акаунт Федеральної резервної системи (ФРС) у 2020 році, але заявка була відхилена у 2023 році з причини «проблем безпеки та надійності». Проте, на той момент Custodia Bank мав достатній капітал, суворі процедури дотримання норм і прозору бізнес-модель, що змусило галузь вважати, що відмова була політичною, а не технічною причиною.

У 2023 році закриття банків, дружніх до криптоактивів, викликало перші звинувачення в «Operation Chokepoint 2.0». Критики, включаючи венчурного капіталіста Ніка Картера, описали це як тиск уряду на банки, змушуючи їх розривати зв'язки з компаніями криптоактивів. Послідовне закриття SilverGate Bank, Signature Bank та Silicon Valley Bank або вихід з криптоіндустрії призвело до того, що вся індустрія практично втратила банківських партнерів.

Ця дезінтермедізація вплинула не лише на криптоактиви біржі та постачальників гаманців, але й на легальні компанії з технологій блокчейн, платформи NFT та розробників протоколів DeFi. Багато компаній змушені були звертатися до закордонних банків або використовувати складні посередницькі структури для підтримки фіатних каналів, що значно збільшило витрати на операції та ризики відповідності.

Рішення Федеральної резервної системи (ФРС) запровадити спрощені платіжні акаунти свідчить про те, що політики визнають негативний вплив надмірних обмежень. На фоні впровадження дружньої до криптоактивів політики адміністрацією Трампа, цей поворот ФРС також відповідає більш широкому коригуванню регуляторного напрямку. Це не лише відкриття для банків криптоактивів, але й визнання інноваційних платіжних технологій.

Федеральна резервна система (ФРС) обіймає блокчейн, токенізацію та смарт-контракти

Перед оголошенням ідеї “спрощення” основного акаунту Федеральна резервна система (ФРС) вже намагалася використовувати технологію блокчейн для проведення платежів. Уоллер зазначив, що Центральний банк постійно досліджує застосування блокчейну та штучного інтелекту у платіжних випадках, і додав: “Ми також дивимося у майбутнє, проводячи фактичні дослідження у сфері токенізації, смарт-контрактів, а також перетворення штучного інтелекту та платежів, щоб використовувати це у нашій власній платіжній системі.”

Waller додав: «Ми робимо це для того, щоб зрозуміти інновації внутрішньої платіжної системи та оцінити, чи можуть ці технології надати можливості для оновлення нашої власної платіжної інфраструктури». Така «брати участь» позиція позначає перехід Федеральної резервної системи (ФРС) від спостерігача до учасника, тепер вона не лише регулює інновації в блокчейні, а й активно досліджує їх застосування в системі Центрального банку.

Токенізація є одним із ключових напрямків досліджень Федеральної резервної системи (ФРС). Токенізація традиційних активів (таких як облігації, акції або товари) та їхня торгівля на блокчейні можуть значно зменшити час розрахунків і витрати на посередництво. Якщо платіжна система Федеральної резервної системи (ФРС) зможе нативно підтримувати розрахунки токенізованих активів, це призведе до революційних змін у всьому фінансовому ринку.

Застосування смарт-контрактів є ще більш широким. Через заздалегідь запрограмовані автоматично виконувані контракти платежі можуть бути прив'язані до певних умов, таких як “автоматична оплата після доставки товарів” або “автоматичне розподіл відсотків по закінченню терміну”. Це поняття програмованих грошей перетворює платежі з простого переміщення вартості на складний інструмент виконання бізнес-логіки.

Перетворення штучного інтелекту та платежів стосується виявлення шахрайства, управління ліквідністю та персоналізованих фінансових послуг. ШІ може миттєво аналізувати торгові моделі, виявляти аномальну поведінку та автоматично ініціювати заходи контролю ризиків. Для системи платежів Федеральної резервної системи (ФРС), яка обробляє величезні обсяги транзакцій, впровадження ШІ значно підвищить ефективність і безпеку.

Значення технологічних досліджень Федеральної резервної системи (ФРС) для криптоактивів банків:

Технічна стандартизація: Федеральна резервна система (ФРС) впроваджує технологію блокчейн, що сприятиме формуванню галузевих стандартів та зменшенню бар'єрів для взаємодії.

Чіткий шлях до відповідності: Центральний банк, фактично використовуючи смарт-контракти та токенізацію, надасть чіткі посилання на відповідність для криптоактивів банків.

Екосистемна інтеграція: технологічні основи традиційних фінансів та шифрування фінансів зближаються, зменшуючи розрив між ними.

Ця технологія, що охоплює ставлення до запуску спрощених платіжних акаунтів, є взаємодоповнюючою. Федеральна резервна система (ФРС) більше не розглядає криптоактиви банки як загрозу або аномалію, а як важливу складову екосистеми платіжних інновацій. Ця зміна в сприйнятті закладає основу для довгострокової співпраці обох сторін.