BTC Кит повертається у Уолл-стріт: понад 3 мільярди доларів повертаються в традиційну фінансову систему

Чжао Ін, Уолл-стріт бачить новини

Згідно з останніми повідомленнями в ЗМІ, великі власники біткоїнів переміщують свої статки з блокчейну на баланси Уолл-стріт. Нове покоління ETF надає криптовалютним мільйонерам новий спосіб інтегрувати цифрові активи в регульовану фінансову систему — без необхідності продажу, через фонди, які управляються великими компаніями з управління активами, такими як BlackRock.

Цьогорічна регуляторна зміна влітку відкрила двері для цієї тенденції, дозволяючи великим інвесторам обмінювати біткойни на частки фонду через “фізичний обмін”. Цей спосіб торгівлі вже широко використовувався в більшості ETF, але лише в липні цього року було дозволено використовувати його для біткойн-продуктів.

Цей процес зазвичай є податково нейтральним, не передбачає грошових операцій і не реєструється як продаж. Результатом є перетворення волатильних цифрових активів на елемент звіту брокера — що полегшує використання їх як застави для кредитування, застави або передачі спадкоємцям.

Керівник цифрових активів BlackRock Роббі Мітчнік повідомив, що компанія сприяла проведенню угод з конверсії на суму понад 3 мільярди доларів. Bitwise Asset Management заявила, що тепер щодня отримує запити від інвесторів щодо переведення своїх активів на платформу управління капіталом. Постачальник ліквідності Galaxy обробив кілька угод з конверсії.

Від бунту до повернення: біткойн обіймає традиційну фінансову систему

Це остання трансформація найбільшої у світі криптовалюти; коли біткоїн з'явився, він був децентралізованим протестом проти традиційних фінансових установ, але тепер ці установи тихо його поглинають. Його антиістеблішментні власники поступово усвідомлюють, що деякі аспекти фінансів легше отримати через традиційні системи.

Перетворивши біткоїн на частки ETF, інвестори можуть зберегти таку ж експозицію до криптовалюти, одночасно перетворюючи її на форму, визнану фінансовою системою.

У брокерському рахунку ці позиції можуть слугувати заставою для позик або входити до планування спадщини — ці операції у приватному цифровому гаманці є як громіздкими, так і ризикованими, а іноді навіть неможливими. Упаковка ETF надає законність і зручність, перетворюючи багатство, що раніше було поза системою, на активи, які можуть обробляти банки та консультанти.

Президент Bitwise Тедді Фусаро заявив, що утримання активів у традиційній фінансовій системі все ще має свої переваги, компанія в серпні цього року завершила свою першу фізичну обмінну угоду через свій BITB ETF.

Оновлення послуг управління капіталом сприяє змінам у попиті

Фузаро навів приклад реальних переваг конвертації: інвестор має портфель в 1 мільйон доларів на платформі управління капіталом, а також тримає біткоїн на апаратному гаманці на суму 5 мільйонів доларів. Ваша платформа управління капіталом буде вважати вас клієнтом на 1 мільйон доларів, “сказав Фузаро,” якщо ви переведете 5 мільйонів доларів біткоїнів в біткоїн ETF і будете тримати їх на платформі управління капіталом, ви зможете отримати більш високий рівень обслуговування."

Мітчнік зазначає, що великі власники біткоїнів усвідомлюють “зручність утримання експозиції в рамках існуючих фінансових консультантів або приватних банківських відносин”, що є однією з важливих причин для переходу.

Він відмовився розкривати точну кількість угод, які обробляє ETF BlackRock IBIT, але зазначив, що подальше регуляторне уточнення безумовно розширить обсяги торгівлі та участь великих банків. Він розповів, що запити клієнтів варіюються від бажання перетворити 20% біткоїнів у форму ETF до повного переходу на традиційні фінанси.

“Є частина людей, які обирають 100% конвертацію, що означає: 'об'єднати всі активи таким чином — це мій найпростіший спосіб їх зберігання в майбутньому,'” сказав він.

Роль Уолл-стріт стає все більш глибокою

Більше інститутів Уолл-Стріт можуть незабаром почати використовувати ці фізичні обмінні угоди. BlackRock заявив, що банки відіграють обмежену роль у сприянні цим угодам — особливо на етапі створення ETF — хоча наразі лише некредитні брокерські фірми можуть обробляти повні угоди.

Генеральний директор і засновник ETF-компанії Alpha Architect, що спеціалізується на податкових стратегіях, Уес Грей заявив: “У традиційній фінансовій сфері жити легше — ми витратили століття на удосконалення інтеграції, доступу та безпеки. Власники біткоїнів нарешті усвідомили це. Звичайно, найбільша іронія полягає в тому, що біткоїн був створений, щоб втекти від традиційних фінансів — а тепер його найбільші власники намагаються повернутися.”

Представники BlackRock зазначили, що з подальшим уточненням регулювання очікується, що більше інвесторів та фінансових установ братимуть участь у таких конверсійних операціях, що сприятиме глибшій інтеграції біткоїна в основну фінансову систему.