Біткойн може впасти до 72 тисяч доларів! CryptoQuant попереджає про велике дамп на 28% протягом двох місяців.

Згідно з аналізом компанії CryptoQuant, якщо ціна Біткойна не зможе утриматися на рівні 100 000 доларів, то протягом одного-двох місяців вона може впасти до 72 000 доларів. Морено зазначив, що останнє падіння відображає те, що після події ліквідації криптоактивів 10 жовтня (понад 20 мільярдів доларів кредитних позицій зникли) попит продовжує погіршуватися, а індекс оцінки булрану становить лише 20, що значно нижче межі бичачого і ведмежого ринків.

CryptoQuant попередження про ризик втрати 100000 доларів

Дослідник CryptoQuant Хуліо Морено сказав The Block: «Якщо ціна не зможе утриматися в районі 100 000 доларів і впаде нижче, то ризик падіння до 72 000 доларів протягом одного-двох місяців зросте». Це попередження ґрунтується на погіршенні численних технічних і показників у блокчейні, і це не просто простий прогноз ціни, а комплексний аналіз попиту, ліквідності та ринкових настроїв.

72,000 доларів означає падіння приблизно на 28% від поточної ціни, а від історичного максимуму 125,800 доларів - приблизно на 43% корекція. Подібні корекції не є рідкістю в булрані Біткойна, під час булрану 2021 року Біткойн кілька разів зазнавав середніх корекцій на 30-50%. Однак для інвесторів, які купили на високих рівнях, така падіння призведе до значних бухгалтерських втрат.

У вівторок вдень Біткойн вперше з червня впав нижче 100 000 доларів, на момент написання статті торгова ціна становила приблизно 100 800 доларів, згідно з даними сторінки цін на Біткойн на The Block, за останні 24 години знизившись більше ніж на 5,2%. Інші основні криптоактиви також зазнали падіння, індекс GMCI 30 за останній день впав понад 9%. Це загальне падіння свідчить про те, що ринок переживає системне звільнення ризиків, а не коригування окремих активів.

Важливість 100 000 доларів як психологічного бар'єра не підлягає сумніву. Це ціле число, а також рівень цін, на якому зосереджена увага медіа та громадськості. Коли Біткойн подолав 100 000 доларів, це викликало повідомлення в глобальних ЗМІ та FOMO у роздрібних інвесторів. Тепер, коли він падає нижче цього рівня, це може викликати протилежний ефект паніки. Багато технічних аналітиків вважають 100 000 доларів границею між биком і ведмедем, падіння нижче якої означає, що булран може тимчасово закінчитись, переходячи в глибоку корекцію або стадію ведмежого ринку.

З точки зору часових рамок, «від одного до двох місяців» означає кінець 2025 року або початок 2026 року. Це часовий інтервал збігається з перерозподілом інституційних інвестицій в кінці року, податковим тиском на продаж, а також невизначеністю макроекономічної політики. Якщо в цей чутливий період Біткойн втратить ключову підтримку, рух вниз може бути посилений.

після ліквідації на 20 мільярдів доларів попит продовжує погіршуватися

! Зміни позиції Bitcoin ETF

（джерело: CryptoQuant）

Морено зазначив, що останнє падіння відображає те, що після події ліквідації криптоактивів 10 жовтня (це найбільша ліквідація в історії криптоактивів) попит продовжує погіршуватися, ця подія призвела до зникнення понад 20 мільярдів доларів США кредитних позицій. Ця ліквідація була викликана оголошенням Трампа про введення 100% тарифів на Китай, що призвело до паніки на світових фінансових ринках, Біткойн впав більш ніж на 15% з максимуму.

200 мільярдів доларів США ліквідаційного обсягу є надзвичайно рідкісним в історії криптоактивів, поступаючись лише «519 падінню» в травні 2021 року. Ліквідація такого масштабу не лише знищила велику кількість позикових довгих позицій, але, що ще важливіше, серйозно вдарила по довірі ринку. Багато інвесторів зазнали значних втрат під час цієї події, що призвело до того, що вони стали надзвичайно обережними на наступних ринках, не бажаючи знову відкривати позиції або збільшувати плечі.

Морено заявив: «З тих пір попит на спотовий Біткойн постійно зменшується. У США інвестори також знизили попит на Біткойн, що видно з негативного чистого притоку коштів в ETF та негативної премії цін на найбільшій регульованій криптобіржі США. В цілому, з початку жовтня ситуація на ринку криптоактивів залишається ведмежою, наш індекс оцінки булрану становить 20, що значно нижче межі між булраном і ведмежим ринком.»

Три основні докази погіршення попиту

ETF фонди мають негативний потік: у США Біткойн ETF продовжують демонструвати чистий відтік коштів, довіра інститутів недостатня

Негативна премія найбільшої регульованої криптобіржі США: бажання американських інвесторів купувати нижче світового середнього рівня, попит слабкий

Бульран оцінка індексу лише 20: Комплексний показник CryptoQuant значно нижче межі бика і ведмедя (зазвичай вище 50 - це бульран)

Негативний потік коштів ETF є найтривожнішим сигналом. Біткойн ETF з моменту свого запуску на початку 2024 року залишався основним каналом для залучення інституційних коштів у криптоактиви. Коли у ETF спостерігається постійний чистий відтік коштів, це означає, що інституційні інвестори зменшують свої позиції в Біткойн, і якщо ця тенденція продовжиться, це завдасть постійного тиску на ціну.

Прийнятна для регулювання криптовалютна біржа США має негативну цінову премію, що також заслуговує на увагу, оскільки її ціна зазвичай дещо вища за середню світову ціну (премія позитивна), через сильний попит з боку американських інвесторів. Коли премія найбільшої регульованої криптовалютної біржі США стає негативною, це означає, що тиск продажу з боку американських інвесторів перевищує попит на купівлю, що є прямим свідченням слабкого попиту. США, будучи найбільшим ринком криптовалют у світі, має вирішальний вплив на ціну Біткойна.

Продавці довгострокових активів та короткостроковий технічний тиск

Минулого місяця керівник глобальних досліджень цифрових активів Standard Chartered Джеффрі Кендрік заявив, що після події ліквідації 10 жовтня падіння Біткойна нижче 100 000 доларів виглядає «неминучим». Пізніше він зазначив, що якщо позитивний макроекономічний та геополітичний розвиток — особливо покращення в торгових переговорах між США та Китаєм — триватиме протягом тижня з 24 по 28 жовтня, Біткойн може «ніколи більше не впасти нижче 100 000 доларів». Біткойн врешті-решт впав нижче позначки в 100 000 доларів, хоча це сталося пізніше, ніж очікував Кендрік.

Компанія з управління криптоактивами Hashdex, старший аналітик глобальних ринків Gerry O'Shea заявив: «Нещодавні ринкові припущення щодо того, що ФРС цього року, можливо, більше не знижуватиме процентні ставки, а також занепокоєння щодо мит, стану кредитного ринку та оцінки фондового ринку призвели до падіння на ринку. Нещодавня динаміка цін на Біткойн також була під впливом продажу з боку довгострокових утримувачів, оскільки зростання ціни на Біткойн було очікуваним.»

Тиск на ціну в даний час є важливим джерелом продажу довгострокових тримачів. Ці тримачі зазвичай накопичують позиції, коли ціна Біткойна низька, і після кількох років утримання їхня вартість може становити лише кілька тисяч або десятків тисяч доларів. Коли Біткойн перевищує 100 000 доларів, ці тримачі отримують десятки або навіть сотні разів доходу, тому у них є сильна мотивація зафіксувати прибуток. Дані CryptoQuant показують, що довгострокові тримачі продовжують продавати протягом останніх кількох місяців, і цей тиск на постачання потребує достатнього нового попиту для поглинання.

Аналітики повідомляють, що загальний настрій на безпеку створює тиск на криптоактиви, акції та сировинні товари. Очікування, що Федеральна резервна система більше не знижуватиме процентні ставки, занепокоєння щодо мит, напруженість на кредитному ринку, надмірна оцінка акцій та інші макрофактори сприяють відтоку капіталу з ризикових активів. У такій обстановці Біткойн, як високоризикований актив, стикається з найбільшими ударами.

структурні фактори підтримують довгострокову бичачу аргументацію

Ося додав, що хоча 100 тисяч доларів є важливою психологічною межею, цей крок не зменшить довгострокову інвестиційну цінність Біткойну. Він зазначив: «Цього року потоки коштів в ETF і тенденції прийняття підприємствами цифрових активів залишаються сильними, традиційні фінансові установи також продовжують будувати інфраструктуру та продукти для цифрових активів. Ці структурні фактори, разом з можливим збільшенням ліквідності в фінансовій системі після завершення Федеральною резервною системою політики кількісного зменшення, підтримують нашу точку зору щодо того, що Біткойн може встановити історичний максимум в найближчі кілька місяців.

Ця тривала оптимістична точка зору не є сліпою. Незважаючи на короткостроковий тиск, основи Біткойна дійсно покращуються. Хоча нещодавно з Біткойн ETF спостерігається відплив коштів, загальний приплив цього року все ще досягає сотень мільярдів доларів. Все більше компаній включають Біткойн до своїх балансів, включаючи Strategy, Tesla та інші відомі компанії, які продовжують нарощувати свої позиції. Центральні банки різних країн почали вивчати можливість використання Біткойна як резервного активу, адміністрація Трампа навіть створила національний резерв Біткойнів.

З точки зору пропозиції, рідкість Біткойна посилюється. Подія зменшення винагороди за блок у квітні 2024 року зменшить блокову винагороду з 6,25 BTC до 3,125 BTC, що зменшує нову пропозицію вдвічі. Хоча довгострокові утримувачі продають за поточними цінами, їхня пропозиція обмежена, і як тільки продажі завершаться, ринок знову зіткнеться з логікою зростання, що зумовлена рідкістю. Крім того, резерви бірж продовжують знижуватися, все більше Біткойнів переміщується в холодні гаманці для тривалого зберігання, що зменшує фактичну циркуляцію пропозиції на ринку.

Після закінчення політики кількісного згортання (QT) Федеральною резервною системою, ліквідність фінансової системи може зрости. QT означає зменшення балансу активів Федеральною резервною системою для вилучення ліквідності з ринку. Як тільки QT закінчиться або навіть перейде в кількісне пом'якшення (QE), ліквідність на ринку покращиться, що є суттєвим позитивом для ризикових активів, включаючи Біткойн. Якщо це буде супроводжуватися продовженням циклу зниження процентних ставок, м'яке монетарне середовище забезпечить Біткойн потужною макроекономічною підтримкою.

З точки зору технічного аналізу, навіть якщо Біткойн впаде до 72 000 доларів, це лише здоровий корекційний рух від історичного максимуму, і не змінює довгостроковий висхідний тренд. 72 000 доларів наближаються до попереднього рівня прориву та важливого рівня корекції Фібоначчі, що може стати сильною зоною підтримки. Якщо Біткойн закріпиться на цьому рівні та знову почне зростати, наступною метою може стати виклик та прорив історичного максимуму в 125 800 доларів, відкриваючи новий етап виявлення цін.

Для інвесторів поточне ринкове середовище вимагає обережності, але не варто панікувати. Якщо Біткойн впаде нижче 100 000 доларів і продовжить падіння, то в діапазоні 80 000-90 000 доларів можуть з'явитися кращі можливості для покупки. Якщо Біткойн успішно утримає 100 000 доларів і знову закріпиться, то поточна позиція може бути короткостроковим мінімумом. Ключовим є встановлення розумних стоп-лоссів, не слід сліпо купувати на дні в умовах падіння, потрібно дочекатися чітких сигналів про розворот, перш ніж входити в ринок.