Велика китова биткоїна зробила короткий продаж на 7 мільйонів доларів! З використанням 20-кратного кредитного плеча вона зробила ставку на стрімке падіння BTC та XRP

Одна з великих криптовалютних китів, яка спеціалізується на біткоїнах, привернула широкий увагу через свою ставку на короткий продаж біткоїна та XRP (Ripple). Цей гаманець поповнився на децентралізованій платформі Hyperliquid на суму 7 мільйонів доларів у USDC і одразу відкрив короткі позиції з використанням 20-кратного левериджу на обидва активи. Це означає, що кит очікує швидкого падіння цін, і кожен 1% зростання біткоїна або XRP може призвести до втрат, що перевищують його початковий капітал.

Екстремальна ставка: 7 мільйонів доларів під 20-кратний леверидж

(Джерело: Hyperliquid)

Обсяг цієї операції та високий леверидж вже викликали неабиякий резонанс у криптоспільноті. При короткому продажі криптовалюти трейдери ставлять на зниження їхньої ціни. Якщо ціна падає, вони отримують прибуток; якщо зростає — зазнають збитків. З левериджем 20x ризики зростають у рази: кожен 1% руху проти позиції може знищити весь капітал. Це означає, що кожен долар, яким володіє кит, фактично позичає ще 19 доларів для торгівлі, що робить цю ставку надзвичайно ризикованою.

З капіталом у 7 мільйонів доларів і левериджем 20x, фактичний контроль над короткими позиціями на суму 140 мільйонів доларів. Такий масштаб може суттєво вплинути на ринок, особливо на децентралізованих платформах, де ліквідність зазвичай менша, ніж на централізованих біржах. У разі успіху — падіння цін на 10% принесе прибуток близько 14 мільйонів доларів, що фактично подвоїть початковий капітал.

Проте високий леверидж — це і великий ризик. Зростання цін на 5% може призвести до повної ліквідації позиції, оскільки при 20-кратному левериджі 5% зростання — це еквівалент втрати всього капіталу. Це дуже смілива операція, яка може принести як величезний прибуток, так і значні збитки. В умовах високої волатильності ринку така стратегія є особливо ризикованою.

Аналіз ризиків і вигод коротких позицій з левериджем 20x

• При зниженні цін на 10%: прибуток близько 14 мільйонів доларів (подвоєння капіталу)
• При стабільності (боковому руху): витрати на фінансування та комісії
• При зростанні цін на 5%: повна ліквідація позиції, втрати 7 мільйонів доларів
• При зростанні цін на 10%: не лише ліквідація, а й можлива додаткова вимога щодо маржі

З точки зору управління ризиками, цей кит або дуже впевнений у падінні ринку, або використовує цю позицію як хедж у рамках більшого портфеля. Зазвичай спекулянти не ризикують такою високою левериджованістю на великі суми, оскільки будь-який несподіваний рух може спричинити катастрофічні збитки.

Чому обрано Hyperliquid замість централізованих бірж

Вибір платформи Hyperliquid замість централізованих бірж багато що говорить про наміри та переваги трейдера. Hyperliquid — децентралізована платформа для торгівлі перпетуальними контрактами, побудована на власному Layer-1 блокчейні. В порівнянні з централізованими біржами, децентралізовані платформи пропонують кілька ключових переваг: контроль над капіталом (користувачі зберігають приватні ключі), прозорість транзакцій (усі операції записані у блокчейн), відсутність KYC (захист приватності) та цензуростійкість (неможливість закриття платформи одним органом).

Зростаюча кількість великих трейдерів переходить на децентралізовані платформи для більшого контролю та прозорості. Це відображає зростаючу недовіру до централізованих бірж після краху FTX. У разі зловживань або регуляторних обмежень, децентралізовані платформи мають переваги.

Ще одним плюсом Hyperliquid є ефективна модель книг ордерів і низький рівень прослизання. Як платформа, орієнтована на деривативи, вона пропонує досить близький до централізованих бірж досвід торгівлі, зберігаючи при цьому децентралізовану архітектуру. Для такого кита, який відкриває коротку позицію на 140 мільйонів доларів, це дозволяє зберегти безпеку капіталу і мати достатню ліквідність.

Ця операція може стати сигналом нової ери децентралізованих деривативів. Якщо платформи на кшталт Hyperliquid зможуть залучити ще більше китів, вони потенційно зможуть поступово захоплювати частку ринку у централізованих бірж. Це позитивний розвиток для ідеї децентралізації у криптоіндустрії.

Непередбачуваність ринку і ставлення до падінь

Ця торгівля відбувається у момент, коли ціна біткоїна коливається біля важливих рівнів. Ринок дуже волатильний, і інвестори не впевнені, чи буде наступний великий рух — вгору чи вниз. Біткоїн коливається між 100 000 і 110 000 доларів, без чіткої тенденції. Така флетова фаза часто є часом для великих гравців для відкриття коротких позицій.

Крім того, після ясності щодо регулювання у США, XRP залишився стабільним. Судовий процес Ripple і SEC майже завершено, що зняло головний ризик для XRP. Однак кит, відкривши короткі позиції на BTC і XRP одночасно, можливо, очікує корекції ринку загалом, а не конкретно на один актив.

Зазвичай великі гравці використовують короткі позиції під час турбулентності, очікуючи короткострокового відкату або захищаючи інші активи. Технічний аналіз показує, що після кількох невдалих спроб прориву історичних максимумів, можливо, сформувалися медвежі патерни — «дві вершини» або «голова і плечі». Це може бути підставою для відкриття коротких позицій.

З макроекономічної точки зору, глобальна невизначеність — наприклад, політика ФРС, геополітична напруженість або коливання фондового ринку — також може впливати на рішення цього кита. Якщо він очікує негативного впливу цих факторів на ризикові активи, короткі позиції у крипті — логічний захід.

Ринкова реакція і подальші наслідки

Велика коротка позиція цього кита викликала різні реакції. Деякі трейдери вважають це явним сигналом до падіння біткоїна і XRP. Адже, готовність інвестувати 7 мільйонів доларів з левериджем 20x у короткий продаж свідчить про сильне очікування зниження цін. Такі великі операції часто сприймаються як «розумні гроші», що може спровокувати масовий вихід у короткі позиції інших трейдерів.

Інші ж вважають, що це — тимчасовий хедж або тест сили ринку. Великі інституційні гравці часто використовують деривативи для захисту своїх реальних активів від короткострокових коливань. Якщо цей кит має значні запаси BTC і XRP у фізичній формі, то ця коротка позиція — швидше засіб управління ризиками, а не чистий спекулятивний став.

Поки що ціна не обвалюється, але волатильність зросла. На графіках видно, що ринок реагує короткостроковим панічним рухом, але не обов’язково — масштаб цієї позиції ще не викликав масштабних цінових обвалів. Ця коротка позиція у 7 мільйонів доларів може принести величезний прибуток або стати дорогою помилкою, залежно від майбутнього руху цін. Якщо біткоїн раптово зросте більш ніж на 5%, позиція буде ліквідована, і 7 мільйонів доларів зникне.

Якщо потрібно, можу додатково деталізувати або адаптувати переклад.