Gate 研究院：Ethereum Спот ETF на минулому тижні чистий відтік досяг історичного третього найвищого рівня｜ZEC Активи досягли нового рекорду

крипторинок全景

• BTC（ -0.42% 丨 теперішня ціна 95,092 USDT）：BTC все ще перебуває в короткостроковій слабкій коливній низхідній структурі, 92,976 доларів США формують важливу низьку точку короткого циклу, а також є основною захисною позицією для бичків. Якщо цей діапазон не буде пробитий, ціна має шанси продовжити формувати структуру відскоку в нижньому діапазоні; зверху слід звернути увагу на прорив в 95,200 доларів США, якщо ціна закріпиться, короткостроковий відскок може розширитися до 96,500–97,200 доларів США в зоні попередніх щільних угод. 14 листопада чистий відплив BTC ETF за день досяг 4.92 мільярда доларів США, з яких з BlackRock IBIT виведено 4.63 мільярда доларів США, а з Fidelity FBTC - 2.1 мільйона доларів США.
• ETH（ -1.8% 丨 поточна ціна 3,143 USDT）：ETH все ще знаходиться в слабкій коливній структурі короткого циклу, але після досягнення низької позначки 3,004 долара з'явилися помітні сигнали для відскоку. З точки зору ключових цін, діапазон 3,000–3,020 доларів формує важливу підтримку короткого циклу, бичачі учасники ринку неодноразово організовували захист у цьому діапазоні, що дозволило сформувати структуру короткострокового відскоку; опір зверху зосереджений у районі 3,150–3,180 доларів, якщо ETH зможе прорвати та стабільно утримуватися вище MA30, то в короткостроковій перспективі є надія на подальший виклик діапазону 3,220–3,260 доларів, де відбувалися попередні інтенсивні коливання. 14 листопада чистий відтік з ETH ETF склав 177 мільйонів доларів, з них 173 мільйони доларів надійшло до BlackRock ETHA.
• Криптовалюти: більшість основних криптовалют продовжують падіння, загальний настрій на ринку обережний, емоції інвесторів в основному “купівля” та “нейтрально”. Індекс страху та жадоби сьогодні становить 14, перебуваючи в зоні крайнього страху, що свідчить про постійну низьку ризикову схильність на ринку.
• Макро: 14 листопада індекс S&P 500 впав на 0,05%, досягнувши 6 734,11 пунктів; індекс Доу-Джонса впав на 0,65%, досягнувши 47 147,48 пунктів; індекс Nasdaq зріс на 0,13%, досягнувши 22 900,59 пунктів. Станом на 17 листопада 11:00 AM (UTC+8, ціна спотового золота за унцію наразі становить 4 081 долар, за 24 години зростання склало 0,04%.

Популярні токени на ґрунті

RESOLV Resolv（+44.4%，капіталізація 3,133.9 мільйонів доларів США）

Згідно з даними ринку Gate, токен RESOLV наразі коштує 0,197 долара США, за останні 24 години він зріс приблизно на 44,4%. Resolv – це протокол DeFi, основою якого є випуск стабільної монети під назвою USR та використання ETH і BTC в якості застави; для підтримки прив'язки USR до долара США використовується стратегія під назвою “Delta нейтральна”, яка хеджує коливання цін ETH і BTC за допомогою безстрокових контрактів, що дозволяє підтримувати стабільність вартості без залежності від традиційних резервів фіатних валют.

RESOLV нещодавнє зростання здебільшого зумовлено потужним механізмом викупу протоколу та постійно розширюваним припливом коштів. Протокол щотижня використовує 75% доходів для викупу, минулого тижня було накопичено масштаб викупу та придбання RESOLV у 100 тисяч доларів (середня ціна приблизно 0,11 долара), що підтримується 20% основних зборів протоколу, що формує постійний тиск на покупку. Крім того, на спотовому фонді Resolv за останні 7 днів спостерігався значний чистий приплив, що додатково зміцнює довіру до ринку. З прискоренням інтеграції протоколу на еко-сторінці з якісними багатоланцюговими проектами та підвищенням доходності стейблкоїнів за рахунок зниження ризикового експонування, внутрішня цінність постійно зміцнюється, а кілька позитивних факторів спільно підвищують цінову динаміку RESOLV.

LIGHT Bitlight Labs（+49.17%，ринкова капіталізація 7,885.88 мільйонів доларів США）

Згідно з даними ринку Gate, токен LIGHT зараз коштує 1.8 долара, за 24 години він зріс приблизно на 49.17%. Bitlight Labs — це інфраструктурний проект, що прагне покращити функціональність біткойна, його основа полягає в інтеграції протоколу RGB та мережі Lightning для реалізації смарт-контрактів та торгівлі стейблкоїнами.

Основний двигун зростання LIGHT походить від ключових технологічних проривів RGB рідного DEX. Bitlight Labs оголосила про те, що першою з'єднає біткойн, мережу Lightning та протокол RGB, реалізуючи транзакції PayJoin + RGB20 через BTC, LN та RGB, що дозволяє користувачам легко здійснювати транзакції зі стабільними монетами та платежі на базовій мережі біткойна. Це оновлення, яке вважається знаковим досягненням через високу складність технології, значно підвищує доступність та очікування екосистеми RGB, що, в свою чергу, сприяє подальшому зміцненню LIGHT.

KITE Kite AI（+13.59%，поточна ринкова капіталізація 1.67 мільйона доларів）

Згідно з даними ринку Gate, поточна ціна токена KITE становить 0.092 долара, за останні 24 години він зріс приблизно на 13.59%. Kite AI — це децентралізована екосистема, побудована на кастомізованій платформі блокчейну, метою якої є створення справедливої економіки штучного інтелекту, в якій кожен може зробити внесок і отримати відповідну винагороду.

Різке зростання KITE в основному стало можливим завдяки швидкій експансії та ключовим досягненням у сфері AI-платежів. Kite AI раніше отримала стратегічні інвестиції в розмірі 33 мільйонів доларів для сприяння широкому впровадженню протоколу x402, ставши однією з перших повністю підтримуючих платіжні примітиви x402 Layer 1 блокчейн, проект швидко здобув популярність у наративі “AI × платежі” і суттєво підвищив ринкові очікування. Нещодавно KITE запустилася на Avalanche і реалізувала безшовний крос-чейн міст з BSC та Ethereum до AVAX, одночасно з інтеграцією з Pieverse створила перший багатопротокольний агентський платіжний та крос-чейн ідентифікаційний канал, що ще більше зміцнило її як ключову інфраструктуру для x402. Технічні прориви та розширення крос-чейн екосистеми в сукупності призвели до позитивного сприйняття ринком довгострокової цінності KITE в AI-агентській економіці, що сприяло зміцненню її ціни та стало основним двигуном цього зростання.

Alpha тлумачення

Чистий відток ETF на спот-ринку ефіру минулого тижня досяг історичного третього найвищого рівня, склавши 729 мільйонів доларів.

Минулого тижня (з 10 по 14 листопада) на ринку спот ETF за ефірієм спостерігалося значне відтік коштів, загальний чистий відтік склав 729 мільйонів доларів, що є третім найвищим показником в історії. За даними SoSoValue, дев'ять основних ETF, що відстежують ефіріум, зафіксували чистий відтік коштів, з яких найбільш помітним був відтік з BlackRock ETHA, що склав 421 мільйон доларів, а загальний історичний чистий приплив залишився на рівні 13,45 мільярда доларів; наступним за ним був Grayscale ETH, з чистим відтоком за тиждень у 135 мільйонів доларів, загальний історичний чистий приплив становить близько 1,34 мільярда доларів.

Цей раунд виведення коштів свідчить про короткострокову обережність інвесторів щодо ринку спот-ефіріуму. Незважаючи на те, що історичний накопичений приплив все ще залишається сильним, ринок схильний до тимчасового зменшення позицій або повернення частини прибутку на фоні посилення волатильності чи макроекономічної невизначеності. Короткострокові зміни в потоках фондів ETF можуть створити певний тиск на ціну спот-ефіріуму, але в довгостроковій перспективі постійні інвестиції інституцій та накопичений чистий приплив продовжують надавати стабільну підтримку попиту на активи ефіріуму.

ZEC контрактні позиції перевищили 1,5 мільярда доларів, активність торгівлі в приватній мережі суттєво зросла

Приватна мережа Zcash (ZEC) нещодавно помітно збільшила свою активність в мережі: за останні 24 години кількість транзакцій в основній мережі досягла 44,505, тоді як 13 листопада вона досягла нещодавнього піку в 73,862 транзакцій. У порівнянні з приблизно 10,000 транзакцій на день у жовтні, а також близько 3,000 транзакцій до підвищення цін на початку жовтня, активність ZEC в торгівлі помітно зросла. За 24 години обсяг торгівлі ZEC в основній мережі склав приблизно 1,679,199 монет ZEC, що еквівалентно приблизно 1.17 мільярду доларів. Водночас загальний обсяг відкритих позицій за контрактами на ZEC продовжує встановлювати нові рекорди. Згідно з даними Coinglass, загальний обсяг відкритих позицій за контрактами на ZEC зріс до 2,097,100 монет, а ринкова вартість відкритих позицій перевищила 1.5 мільярда доларів, досягнувши історичного максимуму з приростом за останні 24 години у 21.49%.

ZEC головна мережа обсяг транзакцій та обсяги контрактів досягли історичного максимуму, що свідчить про значне зростання уваги ринку до активів приватних мереж. Постійне зростання активності на блокчейні та збільшення обсягу контрактів показують, що трейдери активно займаються ZEC, одночасно сприяючи зростанню ліквідності та цінової еластичності на ринку. Приватні активи в умовах поточної макроекономічної та крипторинку волатильності поступово стають новою гарячою темою для інвесторів, ця тенденція може забезпечити підтримку для середньострокової та довгострокової ціни ZEC та розвитку екосистеми.

Японські регулятори планують перевести BTC, ETH та інші шифрування у категорію фінансових продуктів, ставка податку може знизитися до 20%

Японське управління фінансових послуг (FSA) планує повторно класифікувати 105 видів шифрування активів, включаючи біткойн та ефір, як фінансові продукти та включити їх до регуляторної рамки Закону про торгівлю фінансовими продуктами. Наразі японські резиденти мають декларувати доходи від криптовалюти як “різні доходи”, де максимальна ставка податку може досягати 55%. Якщо пропозиція буде ухвалена, доходи від торгівлі цими шифруваннями активами оподатковуватимуться за ставкою податку на капітальні доходи, єдиною ставкою 20%, що відповідає ставкам на торгівлю акціями. Очікується, що відповідна пропозиція буде включена до бюджету на початку 2026 року.

Цей крок знаменує собою суттєве коригування регулювання та податкової системи Японії щодо шифрування, що значно зменшить податкове навантаження на угоди, одночасно чітко визначаючи регуляторну ідентичність, що допоможе підвищити прозорість та відповідність ринку. Зниження ставки податку на капітал означає, що витрати інвесторів на угоди на японському ринку зменшуються, що може залучити більше фізичних та інституційних інвесторів на ринок, тим самим сприяючи активності торгівлі шифрованими активами та ліквідності ринку. Крім того, чітке позиціонування фінансових продуктів також сприяє отриманню шифрованими активами більш широкого визнання у традиційній фінансовій системі, що далі сприяє їхньому довгостроковому розвитку. <br> Джерела:

• Ворота, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Інвестори Фарсайд, https://farside.co.uk/btc/
• Ворота, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Ворота, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Інвестування, https://investing.com/indices/usa-indices
• Інвестування, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• SoSoValue, [https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_Flow?page=usETH](https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_ Потік?page=usETH)
• BitinfoCharts, https://bitinfocharts.com/comparison/zcash-transactions.html#3m
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/BitcoinOpenInterest
• DLNews, [https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/]

<br> (https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/ ) Gate 研究院 є всеосяжною платформою досліджень у сфері блокчейну та шифрування криптовалют, що надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі інсайти, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності Інвестування в криптовалютний ринок пов'язане з високими ризиками, рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. [Gate]https://www.gate.com/( Не несе відповідальності за будь-які втрати або шкоду, що виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.