Рідкий сигнал ф'ючерсів на Біткойн може здивувати трейдерів: Чи формується дно?

Ф'ючерси на Біткойн до спот-ціни впали в негативну територію, сигналізуючи про значний зсув у настроях трейдерів щодо зниження ризику. Ф'ючерси тепер торгуються нижче спот-ціни вперше з березня 2025 року, стираючи премію, яка зазвичай відображає сильний попит на важелі.

Цей перехід у фазу знижки на ф'ючерси свідчить про те, що трейдери Біткойн (BTC) все більше не хочуть брати на себе ризик, натомість оцінюючи короткостроковий прогноз BTC нижче.

Основні висновки:

• Ф'ючерси на Біткойн – спотова база стає негативною, що сигналізує про обережність та зниження ризиків серед трейдерів.
• Внутрішні обміни різко зросли, що історично позначалося на волатильності та стресі ліквідності для BTC.

Сигнали біткойн-ф'ючерсів та спотової бази вказують на два різні шляхи

Негативна база часто виникає під час періодів розвантаження позицій або коли ринки готуються до волатильності. BTC наразі торгується в “Базовій зоні”, діапазоні, пов'язаному з більшим тиском на продаж або зменшеною експозицією. Як семиденна, так і 30-денна ковзна середня має тенденцію до зниження, що підтверджує ведмежий нахил на ф'ючерсному ринку.

Основи Біткойна: ф'ючерси-спот (%). Джерело: CryptoQuantПроте, історичний шаблон ускладнює ситуацію. З серпня 2023 року кожен випадок, коли семиденна SMA стає негативною, збігався з діапазоном формування дна під час бичачих фаз. Якщо ринок ще не повністю перейшов у ведмежий цикл, це знову може служити раннім маркером відновлення.

Якщо умови будуть схожі на ті, що були в січні 2022 року, сигнал може, натомість, вказувати на початок більш глибокого падіння. Повернення вище діапазону бази 0%–0,5% стане першим знаком відновленої впевненості.

Порівняння ф'ючерсів на Біткойн та спот-ринок за тенденціями. Джерело: CryptoQuantДані також показали, що коефіцієнт важелів ф'ючерсів BTC-USDT повертається до 0.3, що сигналізує про те, що раніше перегрітий ринок важелів з Q2–Q3 нарешті охолонув. Нижчий коефіцієнт відображає зменшений ризик примусової ліквідації та більш здорову структуру ф'ючерсів.

Якщо повернеться бичачий імпульс, цей чистіший фон важелів може стати позитивним каталізатором, надаючи трейдерам можливість знову ризикувати без тієї крихкості, яку спостерігали раніше в році.

ф'ючерси на Біт-USDT, важіль. Джерело: CryptoQuantПов'язано: ринок БТК втратив бичачий тренд? 5 речей, які потрібно знати про Біткойн цього тижня

Пошук дна Біткойна триває

Криптоаналітик Пелін Ай заявила, що внутрішній потік біржі додає додаткову вагу до поточної негативної наративи. Цей показник вимірює обсяг BTC, переміщеного між внутрішніми гаманцями біржі, зазвичай для операційних цілей або балансування ліквідності. Хоча це не є прямим показником продажів, різкі сплески часто збігаються з турбулентними періодами та суттєвими змінами з боку великих гравців.

Внутрішні потоки обміну Біткойна на Binance. Джерело: CryptoQuantЗ кінця 2024 до початку 2025 року ринок зазнав масових піків внутрішніх трансферів під час швидких цінових ралі, за якими слідували різкі корекції. Цей шаблон повторився в травні-червні 2025 року, коли BTC піднявся з 60,000 $ до 90,000 $, підтверджуючи свою бульбашкову кореляцію.

Тепер цей показник знову зріс, піднявшись далеко за межі звичного діапазону 5–10 на початку листопада. Цей сплеск співпав із різким падінням BTC з понад 110 000 $ до 95 000 $. Історично такі сплески відображають стрес ліквідності, підвищену волатильність і тиск на ціну.

Враховуючи поєднання негативної бази, зростаючих внутрішніх потоків та прискорюючого падіння імпульсу, BTC, здається, готовий продовжити пошук дна.

Пов’язано: 95% Біткойнів вже видобуто: Ось чому це важливо

Ця стаття не містить інвестиційних порад або рекомендацій. Кожна інвестиція та торгова дія пов'язана з ризиком, і читачі повинні проводити власне дослідження при ухваленні рішення.

• #Біткойн
• #Криптовалюти
• #Біткойн Ціна
• #Інвестиції
• #Ринки
• #Криптовалютна біржа
• #Деривативи
• #Фінансові деривативи
• #Біткойн Ф'ючерси
• #Binance
• #Аналіз Цін
• #Аналіз ринку Додайте реакцію!