Останні роки Чарлі Манґера: у 99 років він все ще сміливо інвестує, підтримуючи молодих сусідів у створенні імперії нерухомості.

Автор: Є Чжень

Джерело: Wall Street News

Остання глава життя Чарлі Манґера - це не спокійна старість на узбережжі, а час, повний енергії, контрінвестицій та нових викликів. Цей інвестиційний гігант до самого кінця життя активно приймав інвестиційні рішення, встановлював нові дружні стосунки та спокійно долав проблеми зі здоров'ям.

Згідно з недавнім спеціальним репортажем, опублікованим у “Wall Street Journal”, в останні роки Чарлі Мангер відмовився від розкішного будинку з видом на океан у Монте-Сіто, Каліфорнія, і вирішив залишитися в своєму старому будинку в Лос-Анджелесі, в якому навіть немає кондиціонера, лише тому, що він ближче до людей, яких він цінує, і проектів, які його захоплюють.

В останній рік свого життя Мангер зробив великі ставки на галузь, яку він уникав протягом 60 років — вугільну промисловість — і отримав понад 50 мільйонів доларів прибутку на папері. У похилому віці він також співпрацював з молодим сусідом, глибоко залучившись до інвестицій у нерухомість, створивши імперію квартир вартістю близько 3 мільярдів доларів.

Водночас легендарний віце-президент компанії Berkshire Hathaway також стикається зі здоров'я проблемами, такими як погіршення зору, але він справляється з цим з холоднокровністю та гумором, борючись із самотністю, що виникає внаслідок старіння, завдяки регулярним сніданкам і зустрічам з друзями.

Звіт, через спогади його родини та друзів, змальовує маловідомого Манга, який у останні миті свого життя все ще швидко мислив, зберігаючи гостре комерційне чуття та пристрасть до навчання.

Ставка на вугільні акції всупереч тенденціям принесла великий прибуток

Для інвестора, який уникав вуглевидобувної промисловості протягом 60 років, дії Манга у 2023 році стали несподіванкою для ринку.

Згідно з інформацією з “Уолл-стріт джорнал”, багато інвесторів на той час ставилися до цієї галузі скептично через тривалий спад у використанні вугілля, але Мангер побачив іншу логіку. Він вважає, що з ростом глобального попиту на енергію вугілля залишиться необхідним, і багато виробників все ще отримують прибуток, хоча їхні акції досить дешеві.

«Він прочитав статтю, в якій говорилося, що вугледобувна промисловість загинула», згадує його вітчим Хал Бортуік, «він сказав: «Це нісенітниця».

Отже, у травні 2023 року Чарлі Мангер придбав акції виробника вугілля Consol Energy, а пізніше того ж року купив акції виробника металургійного вугілля Alpha Metallurgical Resources. До його смерті ціна акцій Consol подвоїлася, а ціна акцій Alpha також суттєво зросла, що в результаті принесло йому понад 50 мільйонів доларів в облікових прибутках.

Дружба між поколіннями та імперія нерухомості

Інша видатна інвестиція Манга в його пізні роки почалася з дружби між поколіннями.

У 2005 році 17-річний сусід Аві Мейер постукав у двері Монгера. Тоді Мейер зіштовхнувся з труднощами в навчанні та відчував невпевненість у майбутньому. Монгер став його слухачем і наставником, підтримавши його у відмові від університету та вступі до «Університету Монгера» — навчання через спостереження та практику.

Кілька років потому, коли Мейер разом зі своїм другом дитинства Рувеном Градоном вирушив у нерухомість, Мангер, спостерігаючи за їхньою початковою діяльністю, вирішив підтримати їхню компанію Afton Properties. Починаючи приблизно з 2017 року, троє з них разом придбали близько 10000 нижчих апартаментів у Південній Каліфорнії. Мангер глибоко залучався до всіх аспектів бізнесу, від вибору місця розташування, оцінки будівель до кольору фарбування, навіть особисто вирішуючи витратити десятки тисяч доларів на посадку нових дерев для покращення ландшафту.

За порадою Мунгера компанія обрала довгострокові кредити, щоб зафіксувати вигідні відсоткові ставки та тривало утримувати активи.

Ця стратегія принесла значні результати, повідомляє “Волл-стріт Джорнел”, посилаючись на обізнані джерела, що активи Afton Properties наразі оцінюються приблизно в 3 мільярди доларів. До останнього моменту свого життя Мангер продовжував брати участь у прийнятті рішень, а угода щодо покупки нерухомості навпроти супермаркету Costco була завершена лише через кілька днів після його смерті.

Зі спокоєм і гумором зустріти старість

У останні десять років життя Маунгера почали виникати проблеми зі здоров'ям.

У статті “Уолл-стріт Джорнел” йдеться, що помилка під час операції на катаракту в 1978 році призвела до втрати зору на ліве око, а приблизно в 2014 році у нього також виникли проблеми з зоровим нервом на правому оці, що призвело до можливості повної сліпоти. За словами його друга Лі Лу, Мангер сприймав цю ситуацію спокійно і навіть був готовий вивчити шрифт Брайля. На щастя, зір на його правому оці згодом повільно поліпшився.

Зі зростанням обмежень у русі він відмовився від таких хобі, як гольф, і змушений був покладатися на тростину для ходьби. Але він завжди боровся з труднощами старіння з гумором. Він жартував, що секрет його довголіття - це дієтична кола, і одного разу сказав одному з відвідувачів: «О, якби я міг знову стати 86-річним». Що стосується харчування, то сім'я зрештою відмовилася від спроб утримувати його на здоровій дієті, і він насолоджувався фастфудом, таким як хот-доги з Costco, гамбургери In-N-Out і корейська смажена курка.

Мангера турбує самотність і те, що він може стати непомітним, тому він обирає більш щільне спілкування, щоб наповнити своє життя. Щотижня у вівторок він снідає з групою бізнесменів у Лос-Анджелеському сільському клубі, ділячись інвестиційною мудрістю та філософією життя. Він колись сказав своїм друзям: «У моєму віці ти або заводиш нових друзів, або не маєш жодного друга.»

Останнє прощання з Баффетом

Хоча в останні десять років свого життя Мангера зменшив щоденну участь у Berkshire Hathaway, його дружба та співпраця з Баффетом залишалися незмінними.

Двоє людей спілкуються по телефону раз на тиждень або раз на два тижні, оскільки Мангер живе в Лос-Анджелесі, а Баффет в Омасі, і у обох є проблеми зі слухом, що ускладнює спілкування.

За спогадами невістки Манга Вітні Джексон: «Вони кричали в телефон. Теми розмови, ймовірно, мали бути конфіденційними, але будь-хто в радіусі милі міг почути».

За даними «Wall Street Journal», за кілька днів до смерті Чарлі Мангер був доставлений до лікарні неподалік від Монтесито. Він попросив родину покинути кімнату, щоб востаннє зателефонувати Воррену Баффету, і дві легендарні пари попрощалися.